本文來源：時代財經 作者：高文珣
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光伏景氣度的高漲，在近期的股市中再度體現。
6月7日，A股市場的光伏概念股再度大漲，雅博股份（002323.SZ）、天沃科技（002564.SZ）、鹿山新材（603051.SH）、拓日新能（002218.SZ）等個股漲停，湖北能源（000883.SZ）、珈偉新能（300317.SZ）、江蘇陽光（600220.SH））等個股漲幅均超5%。
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其中，“全球電池片出貨量第二”的愛旭股份（600732.SH）以上漲6.83%報收28.78元，盤中一度漲至29.48元，這一價格也是該股上市以來的歷史新高。iFIND數據顯示，近一個月以來，愛旭股份的漲幅高達87%。
光伏行業的最大不確定性，似乎正在消散。近一個月以來，光伏產業指數已經上漲了27%。
東南亞光伏關税或將豁免
6月7日光伏板塊大面積的上漲或源自一則消息：“拜登政府或在近期宣佈兩年內不會對美國從東南亞四國進口的太陽能電池組件徵收任何新關税。”
此前，美國商務部宣佈對從馬來西亞、泰國、越南和柬埔寨進口的太陽能產品開展反規避調查，其中對天合光能、阿特斯（泰國）、晶科能源、越南的Vina Solar(隆基控股)、柬埔寨當地的比亞迪等八家企業進行更深入調查。
中信證券指出，受此影響，中國廠商向美國組件發貨有四分之三出現延遲或取消，美國市場組件供應大幅下降，且經銷商擔心税率追溯風險，致美國終端組件現貨價格快速升至1美元/W以上，且裝機量在2021年近27GW的基礎上面臨下滑壓力。
但是很快，美國方面就傳出了最新消息。
6月6日，根據美國商務部最新聲明，白宮將宣佈兩年內不對太陽能產品進口徵收任何新關税，且美國總統拜登將在本週內用行政命令幫助彌補光伏組件供應缺口，給東南亞四國（泰國、馬來西亞、柬埔寨、越南）光伏電池組件進口關税提供24個月的豁免期。
國聯證券電新行業首席分析師賀朝暉認為，在高通脹、高本土製造成本、高能源價格等三重主要因素壓制下，歐美對於中國以及相關海外製造基地的組件產品將保持開放態度。
中信建投新能源團隊則表示，這是迄今為止唯一讓美國在貿易問題上低頭的中國製造業，反應了中國光伏產業全球的競爭力。
中信證券的研報顯示，若該計劃正式推出有望推動東南亞對美產品出口和美國光伏裝機的快速復甦，此前在東南亞光伏一體化產能配套相對不足、且受制於追繳關税壓力而暫時放緩對美出貨的組件企業將迎來快速修復。
PV infoLink的數據顯示，2021年，全球組件出貨量排名第一的是隆基綠能（601012.SH），天合光能（688599.SH）與晶澳科技（002459.SZ）並列全球第二。
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6月7日，隆基綠能相關人士向時代財經表示，“公司不依賴某個單一市場，隆基已實現從全球出貨領先到細分市場全面領先。消息對公司的影響還待進一步評估。”
天合光能相關人士則表示已收到採訪提綱，“我們想看一下再研究是否回覆”，但截至發稿時對方尚未回覆。
不過，在本輪光伏板塊反彈中，漲幅最大的則是愛旭股份，高達87%。
該股在4月27日跌至最低價10.49元之後，突然宣佈“以總價1元回購公司8.98億股並予以註銷”的消息，此後股價一路飛漲。
截至6月7日，愛旭股份以上漲6.83%報收28.78元，盤中創出29.48元高價，這一價格是該股上市以來的歷史新高。
在愛旭股份的股吧裏，有投資者感嘆，“天天看着你漲啊啊啊啊啊啊啊啊啊。”
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對於此次“美國或將豁免東南亞光伏關税”消息對電池片行業的影響，6月7日，時代財經致電愛旭股份證券部，但是始終無人接聽。
而從業績方面來看，愛旭股份去年表現不佳。其當年實現營業收入154.7億元，同比增長60.1%；實現歸母淨利潤-1.3億元，由盈轉虧，同比下降115.6%。
華金證券認為，愛旭股份去年虧損的主要原因是硅料緊缺且帶動產業鏈價格上漲，公司全年開工率不足且利潤空間受到嚴重擠壓。
不過，2022年一季度，愛旭股份實現營業收入78.3億元，同比增長160.3%；實現歸母淨利潤2.3億元，同比增長125.8%，環比實現扭虧為盈。
“最主要的問題是解決了硅片供應的連續性問題，使得公司連續生產得到充分保障。”上述某券商電新行業研究員告訴時代財經，作為全球專業化電池龍頭，愛旭股份的電池效率是全球領先。“只要能解決硅片的供給問題，產品銷售的問題不大，但是最近硅料價格又大漲，對它來説，又面臨成本控制的問題。”
硅料價格或創出新高
在組件市場的消息面發生利好變化的同時，其上游原材料的消息並不樂觀，漲價依舊會帶來成本壓力。
百川盈孚數據顯示，6月7日，國內的多晶硅價格為25.7萬元/噸，這一價格距離去年11月的硅料高價26萬元/噸僅有“咫尺之遙”。
“大概率會創新高。”某券商電新行業研究員告訴時代財經，今年以來，儘管國內硅料產量持續增長，但由於硅片產能、組件排產持續增長，硅料依然供不應求，“實際上，在市場上，已經有訂單的價格漲回26萬元/噸的水平。再加上今年二季度有些廠商進行檢修，影響了產能供給。我們預計今年第三季度的硅料新增產能釋放依舊會不足預期，所以硅料的價格用不了多久就會創出新高。”
硅料漲價必然利好硅料廠商，相關上市公司必然受益其中，正如通威股份相關負責人此前接受時代財經採訪時所説，“受益於下游較好的需求，高純晶硅產品供不應求，市場價格同比提升。展望全年，硅料環節仍然是光伏主產業鏈中供給最緊張的環節。何時達到供需平衡主要取決於新增硅料項目的投資、投產節奏。目前來看新增規劃的硅料項目進度不一，部分項目仍存在不確定性。”
從二級市場來看，硅料類上市公司——通威股份（600438.SH）、大全能源（688303.SH）、特變電工（600089.SH）近期漲幅都不錯，6月7日，通威股份以上漲1.81%報收50.05元，大全能源以上漲0.51%報收66.90元，特變電工以上漲0.90%報收23.45元。