作者 |筱納
出品 | 焦點財經
接盤中天金融旗下地產平台一波三折，延期付款後，浙江嘉興富豪沈天晴的佳源系，再次傳出違約風波。
“從去年12月底到現在，前前後後承諾6次，最後都沒有結果”。焦點財經從佳源系投資人處瞭解到，由佳源南方（深圳）集團有限公司發行的定融產品 “佳源集團廣州中新債權項目”已經實質性違約，尚未兑付本金5085萬，而據投資人透露，後續還有4000萬本金。
此前佳源已有商票逾期傳聞，如今與中天金融的交易款延遲支付、定融產品逾期，佳源系的危機不止於此，目前佳源境內債存續規模43.3億，存續信託產品13個，規模最大的一隻為40億。境外美元債方面，最棘手的一筆是3月11日到期的1.32億美元債券。
接近佳源的知情人士表示，沈天晴現在集中精力兑付即將到期的美元債，而和中天金融的交易，或許也存在“違約性融資”的可能。
佳源5000萬定融產品實質系違約
據投資人的資料顯示，定融產品“佳源集團廣州中新債權項目”發行人為佳源南方（深圳）集團有限公司，管理人為深圳市佳海投資有限公司，起投金額30萬元，預期收益9%-9.5%，資金用於廣州增城佳源印象的後續開發建設。佳源創盛控股集團和沈玉興（現名沈天晴）為該產品的到期兑付出具了《最高差額擔保函》，提供全額不可撤銷連帶保證責任。
而該產品從2021年12月30日起出現逾期未兑付情況。2022年1月11日，佳源南方（深圳）集團發出公告，表示由於地產市場投資熱情低迷，銷售比預期滯後。發行人承諾，以廣州中新項目一號樓的房產銷售所得款，優先償還投資產品本金及利息。在2022年1月31日前到期的客户，如同意延期至2022年2月28日，發行人將支付應付利息。
不過2月28日，投資人並未收到款。焦點財經瞭解到，此前代銷方與佳源南方（深圳）集團多次溝通，佳源南方（深圳）集團稱賬上沒有資金，需要總部支持，並稱如若沒有兑付，總部方面已經同意出具延期公告。而3月1日，佳源方面並未發佈正式公告。投資人嘗試與沈玉興直接溝通，也沒有得到回覆。
“該產品一共募集到1.6億，除去現在未兑付的本金5000萬，還有本金4000萬。”投資人表示，廣州增城項目去年9月已拿到預售證，這也是佳源集團落子廣州第一盤，不過銷量慘淡，只售出20餘套。
佳源系是浙江知名企業，實控人為沈天晴，運行主體為佳源創盛控股集團，佳源系旗下有多家上市平台，如港股上市的地產板塊佳源國際、物業服務板塊佳源服務、新三板的西谷數字、A股美麗生態等。
而在聽聞佳源整售香港物業，回籠資金11億，又將準備兑付3月11日到期的美元債時，投資人徹底坐不住。2月底，一封佳源定融產品代銷方致佳源的律師函在社交網絡流傳，揭開了佳源資金緊張狀況的一角。
實際上這已經不是投資人方面第一次發律師函，焦點財經獲悉，12月下旬，佳源第一次出現逾期後，投資人便已發出律師函，佳源隨後延期兑付了本息。不過此後佳源再無動作，投資人的電話甚至已被佳源相關方面拉黑。
佳源系資金迷局 屢陷違約“羅生門”
擁有多家上市公司的佳源係為何5000萬兑付不出？有業內人士稱實為“烏龍”，佳源方面已經款項付給資管方，而資管方給投資人的兑付環節出了問題。
投資人則表示，資管方深圳市佳海投資有限公司也是佳源系公司，且是佳源南方（深圳）集團的子公司，對於資金問題，佳源南方（深圳）集團始終稱賬上資金不足，需要總部支援。
截至目前，佳源方面未就定融產品逾期問題發出公告。定融產品資金支付成“羅生門”，最近佳源系屢屢陷入此類迷局。
就在上個月，備受關注的2021地產圈“年內最大併購案”風波不斷。佳源接盤中天金融旗下地產平台中天城投100%股權，收購價高達89億元，這已是腰斬價格。在支付第一期股權轉讓價款15.8億元后，佳源未能如期支付第二期股權轉讓價款及第三期股權轉讓價款三分之一的股權轉讓價款。2月初，中天披露，佳源創盛已提出延期付款計劃，將在2022年3月28日前支付第二期股權轉讓價款，在6月28日前分三期付清第三期股權轉讓價款。
佳源意欲“蛇吞象”，支付尾款卻餘力不足。而在佳源“違約”之聲愈演愈烈時，平安銀行的一紙公告突然殺出，令“違約”事件又成“羅生門”。
據平安銀行的公告顯示，因中天金融下屬子公司在平安銀行發生實質性違約，根據《保證擔保合同》，平安銀行向中天金融函告，在中天金融未履行完畢上述還款責任前，中天金融不得進行任何集團內的資產處置，包括但不限於處置中天城投100%股權。
中天金融子公司違約導致中天城投處置受阻礙，佳源方面看似“背鍋”，不過並未出面解釋。而業內人士分析，佳源與中天或許涉及了一場隱秘的資本遊戲，收購中天城投對於佳源來説很吃力，這場交易佳源還拉上了浙江幫，新成立了上海傑忠，該公司股東包括仁和智本及子公司杭州仁和，以及德豐科創集團等。業內人士透露，佳源可能一開始就知道完成不了如此大體量的收購，支付的首期費用實際相當於給中天的借款，為“違約性融資”。
同在貴州，與羅玉平交情匪淺的肖春紅曾有類似操作。某頭部房企出資50億從宏立城系金融公司收購地塊，不料支付40%款項後，發現地塊債權問題過於複雜，頭部房企要求若不在限期內解決債權問題就退錢，或者把這筆首付作為利息15%的借款。
羅玉平和沈天晴是否也會如此，則有待看雙方是否將持續後兩期的款項支付。
種種跡象看來，沈天晴的佳源系確實陷入了一定程度的資金緊張困境。境內債方面，存續8只債券，2022年到期19.3億元；境外債美元債存續7筆，規模達13億美元，3月11日將到期一筆1.32億美元的債券。此外，佳源系此前對信託頗為依賴，存續信託產品仍有13只。
2019年佳源國際曾發生股價閃崩八成“黑天鵝”事件，而如今佳源加速出售香港物業回籠資金，或是為了避免美元債違約導致股價“跳水”。而“穩住”美元債，境內定融產品卻現違約，不知沈天晴又將如何應對。