最近，有一位嘉實基金的基金經理出來道歉了，據説還是投資總監，管理規模超過500億，7只產品回撤超20%，面對年後的基金淨值回撤深感抱歉。但是他同時表示，如果對於業績能夠符合預期，甚至能夠超預期的公司，跌了20%之後反而是加倉的機會。
那麼，對於這種説法，你怎麼看呢？
我想説的是，這個觀點大部分人還是比較認同的，抱團股之所以會分化，主要還在於有些抱團股業績不及預期，所以會持續下跌，如果業績符合預期，那麼跌下來反而是加倉的機會，後市會繼續向上，真正體現價值就應該從業績上體現。
不過，我個人認為，這話説的是沒錯，但是到底什麼是正確的預期又是個難説的問題，或許20%的增速符合一部分人的預期，但也有部分人需要50%才能基本滿足。歸根結底，成長性確實能夠一定程度上支撐相對的高估值，但高估值迴歸的壓力有時候好業績也顯得力不從心。
抱團股機構眾多，就好比大家都在一路上漲裏面吃飽喝足，現在要買單了，都是別走別走我去加個20塊錢的菜，再喝一杯！
信你個鬼，你先跑了，跑的晚的買單都是你的，只要有個把不講武德的想先跑，就是一路繼續砸下來，幾十億幾百億，跑都跑不掉。
從歷史經驗來看，賽道股止跌看三個方面：
一是流動性何時見底；
二是賽道股盈利能力是否提升；
三是增量援軍何時到來。
目前，對很多抱團股來説估值還是高了，抱團股其實很多也是週期股，只是曾經被抱團而已，等跌回幾倍、十幾倍PE，大家就會公認，週期股就只值這個錢。比如現在正熱的光伏、風電等，也曾經的產能過剩，一地雞毛。現在，只是一個新週期的開始，最終還是會走向產能再次過剩，市場經濟的規律是無法改變的。
總之，我個人情願繼續等待，抱團鬆手不是機會，踩踏才是真正的機會。好價格，好公司，每個人都有自己的尺子。該出手時再出手，風風火火闖韭洲。