2020年是極為特殊、極不平凡的一年，面對新冠肺炎疫情的巨大沖擊，作為“中國主權財富基金”的中投公司經營成績如何？
8月27日，中國投資有限責任公司（以下簡稱“中投公司”）發佈經董事會批准的《2020年度報告》（以下簡稱“《年報》”）。《年報》公佈了中投公司截至2020年12月31日的財務狀況、經營業績、境外投資業務以及境內股權管理等信息，並介紹了中投公司過去一年在公司治理、人力資源、對外交流與合作以及企業社會責任等方面取得的進展。
《年報》顯示，按美元計算，中投公司2020年境外投資淨收益率為14.07%，實現淨利潤1081億美元；過去十年累計年化淨收益率為6.82%，超出十年業績目標約128個基點。截至2020年底，中央匯金受託管理的國有金融資本為5.19萬億元人民幣，較年初增長8.6%。
值得注意的是，截至2020年末，中投公司總資產達1.2萬億美元，淨資產突破萬億美元大關，達到1.1萬億美元。
“總的來看，去年公司對外投資業務頂住了壓力、經受住了考驗，交上了一份合格的答卷，做到了在市場巨幅震盪時跑贏大市，在市場上漲時取得良好收益。”中投公司稱。
業績同業可比名列前茅 看好這些行業股票
中投公司董事長兼首席執行官彭純在《年報》開篇致辭中表示，2020年，面對新冠肺炎疫情下嚴峻複雜的形勢，公司堅持長期機構投資者定位不動搖，境外投資業務在巨大市場考驗中創造了良好業績，境內股權管理在服務經濟社會發展大局中作出了積極貢獻，圓滿完成了全年主要任務目標。
2020年，受新冠肺炎疫情衝擊影響，國際資本市場出現歷史罕見的震盪。在各國推出的有效疫情防控舉措和大規模經濟刺激政策的雙重作用下，最終截止12月31日，主要資本市場的公開市場股票較年初大幅上漲，推高了主權財富基金等長期機構投資者的年度收益。經統計分析已發佈2020年業績的世界主要主權財富基金和養老金財報，其中，計算幣種、配置框架及風險容忍度與中投公司相似的以下機構業績可供參考。中投公司2020年淨收益率在已披露業績的同類可比同業機構中名列前茅。
中投公司在全球範圍開展投資，資產類別包括公開市場股票、固定收益、另類資產以及現金產品。截至2020年末，境外投資組合分佈中，公開市場股票、固定收益、另類資產和現金產品分別佔比38%、17%、43%和2%。與2019年末的境外投資組合對比看，2020年公開市場股票、固定收益佔比微降、現金產品和另類資產佔比有所上升。
其中，境外公開市場股票分區域看，美國股票依然是佔比最高，達到57%；從行業分佈看，中投公司在境外公開市場股票投資中，前五大行業分別為信息科技、彈性消費品、金融、醫療衞生、通訊服務。
《年報》稱，2020年，面對國際金融市場的劇烈波動，中投公司積極優化公開市場投資佈局，有序調整股票、債券組合，建立健全行業主題投研體系，增加了科技、醫療等行業的投資規模，捕捉市場價格錯位機會。
非公開市場投資進度逆勢增長
儘管去年疫情的衝擊阻礙了跨國投資往來，但中投公司非公開市場（包括泛行業私募股權、私募信用、資源/大宗商品、房地產、基礎設施等）投資進度反而實現逆勢增長，總承諾額創近年新高，在多個行業和區域實現突破。這也是中投公司繼續落實近年來所確立的加大另類投資的戰略。
“去年公司抓住疫情後的投資窗口期，多措並舉穩步加快非公開市場投資進度，擴大對優秀基金管理人的覆蓋面和投資額，深挖跟投、共投機會。在極其困難的形勢下，投資進度實現逆勢增長，總承諾額創下近年新高，在多個行業和區域實現突破。”中投公司稱。
《年報》提及，在基礎設施投資方面，中投公司去年適當加大在亞太地區，以及在數字化基礎設施、電力/可再生能源、公用事業等領域的投資力度。資源能源方面，在低油價環境下通過基金投資保持資源商品策略適當敞口，關注能源轉型和環保趨勢中藴藏的投資機遇，加大綠色能源投資敞口。
此外，泛行業方面，繼續深化行業縱深佈局，加大科技、媒體和通信（TMT）、醫療健康、消費服務、高端製造的投資力度，並聚焦供應鏈、創新藥、軟件等細分行業領域。
疫情衝擊下啓動危態風險管理模式
2020年，新冠肺炎疫情造成世界經濟陷入嚴重衰退，國際資本市場低收益、高波動的特徵更加明顯，甚至出現多次歷史罕見的急速下跌，區域和行業分化進一步加劇。同時，跨境投資審查政策不斷趨緊，主權財富基金的投資環境面臨嚴峻挑戰。
面對疫情重大風險衝擊，證券時報記者瞭解到，中投公司開啓危態風險管理模式，主要從以下方面加強風險防控：
一是全方位加大總組合監測力度和頻度，對已投組合、項目進行全面梳理和壓力測試，抓好流動性、衍生品等重點領域風險排查和監控分析。
二是加強風險預警和應對，完善負面清單動態管理機制，嚴防操作風險、法律風險、聲譽風險和流動性風險。
三是全面總結應對危態市場經驗，優化公司境外投資風險管理的總體意見，制定應急預案並開展業務連續性演練，確保公司平穩運行。
四是完善風險分級分類管理體系，強化“三道防線”的合力，進一步健全橫向到邊、縱向到底的全覆蓋風險管理體系，堅決守住不發生重大風險的底線。
《年報》還透露，疫情加速了新一輪科技革命和產業變革深入發展，新技術、新產業、新業態、新模式蓬勃興起。為適應後疫情時代的新特徵，公司堅持優化總組合槓桿使用，修訂貨幣敞口管理辦法，完善策略劃分、基準設置和融資組合，搭建環境、社會和治理（ESG）投資政策框架，進一步提高了總組合構建與管理水平。
中央匯金受託管理國有金融資本超5萬億元
作為中投公司的全資子公司，中央匯金根據國務院授權，對國有重點金融企業進行股權投資，以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企業行使出資人權利和履行出資人義務，實現國有金融資產保值增值。
截至2020年末，中央匯金直接持有17家控參股機構股權（包括銀行、證券公司、保險公司及綜合性金融機構），受託管理的國有金融資本為5.19萬億元人民幣，較年初增長8.6%。
中投公司表示，在履行國有金融資本受託管理職責方面，中央匯金公司突出戰略引領，不斷總結完善“匯金模式”。充分運用多種股權管理工具，推動控參股機構積極融入和服務新發展格局，制定新的中長期發展戰略，持續完善現代企業制度，加快業務結構優化和數字化轉型，完善風險管理體制機制。持續提升匯金公司國有金融資本受託管理能力，加強派出董事隊伍建設，拓展董事隊伍來源，優化履職支持機制，不斷提升履職專業水平。
編輯：萬健禕
來源：證券時報網