今天，我們要聊到的這家公司是A股市場光學賽道龍頭股：歐菲光。想必，大家一看到“光學”這兩個字，都是一頭霧水，啥是“光學”呢？簡單來説，就是做鏡頭、攝像頭以及相關模組的產品。這麼一看，大家都能初步瞭解了吧。
歐菲光這家上市公司，成立的時間不算很長，20年左右，上市的時間也不是很久遠，2010年登陸深交所上市。不過，上市以來受到的關注度倒是很高，2015年前的那波牛市，歐菲光是最受益的一家公司，股票價格接連上漲，低點至高點足足翻漲了15倍。近二年雖然股票價格有着劇烈震盪，但在國產替代的背景下，股價也是頻繁表現。
不過，今年的情況倒是不盡人意了一些，雖説6月份、7月份的時候有過一波行情，但其他時間倒是不行，漲上去又跌下來的情況。這也難怪，因為歐菲光一直有傳言被剔除蘋果產業鏈，就算公司屢次回應消息不屬實，但卻一直存在風聲，這也讓眾多的投資者心悸。
不僅僅是普通投資者，就連機構投資者也是有些惶恐，2017年的時候參股歐菲光的機構投資家數超530家，雖説前二年有所降低，但也不算差，分別為320家、255家。今年半年度，披露的信息顯示參股機構也還有着320家。可是，今年三季度披露的信息顯示，參股的機構投資者僅剩15家，從320家直落至15家，稱之為機構“大逃亡”也不為過！二級市場的股票價格也是在這段時間也是頻頻下跌，有股“太慘了”的景象。
那麼，曾經被530家機構看好，如今僅剩15家，歐菲光到底怎麼了？我們帶着這個疑問，一起來看看歐菲光！
01、曾經機構扎堆調研，現在卻是冷清！
身為光學龍頭股，又有着蘋果產業鏈背書，自然關注度頗高。今年6月份-8月份的時候，機構對這家公司可謂是扎堆調研，期間每個月均有10-20份研報發出，可見熱度之高。不過，隨着一些偏空消息的傳出，現在確實十分冷清，8月中旬至今，僅僅只有1份研報。這也難怪，公司有着消息利空波及，如果正如市場傳言一般，被蘋果產業鏈剔除，勢必是“當頭一棒”，作為謹慎的機構，自然也是不願過多的點評公司。而現在，關於剔除與否，也是婆説婆有理公説公有理！
02、以公司現在的情況來看：
歐菲光2020年前三季度，鏡頭業務的發展還算順利，出貨量為1.32億顆，同比增長29.28%；3D模組業務出貨量為0.79億顆，同比增長38.96%；攝像頭模組業務出貨量為5.53億顆，同比增長21.81%。從發展的情況來看，算是樂觀。
雖説有消息面的利空影響，但今年公司整體的情況，還是相當不錯，一季度淨利潤同比增長154.89%、半年度淨利潤同比增長2290.28%、三季度淨利潤同比增長309.21%。基於此，市場對公司今年的預測也樂觀很多，預計年度淨利潤同比增長將超100%，當然，還有很大可能將存在超預期的表現。
對未來二年的業績預測雖然有所回落，但也是不錯，分別預測淨利潤同比增長25%、20%。不過，這裏有一點是需要注意的的，還是市場的那個偏空消息的影響，如果公司真的被剔除蘋果產業鏈，這個業績是需要下修一些的。
反過來思考，歐菲光蘋果業務佔比大約20%左右，如果被剔除，影響確實存在，但並不是致命影響。再者，如果剔除歐菲光，這方面的產能問題，蘋果也會慎重的。今年，本來蘋果就下修了出貨量，現在從實際情況來看，歐菲光被剔除的概率比較低，且就算剔除了，也不是致命影響。這一實際情況，也是需要大家理性看待的。只能説有可能，但大概率不會發生，如果真的發生了，也要有充分準備！
03、估值分析：
以歐菲光2020年的情況參照現在的股票價格計算，估值約為40.6倍。近些年，歐菲光的股價波動幅度比較大，造成估值並不穩定，所以參考的價值並不大。計算2021年、2022年的估值約為32.5倍、27倍。
以現在的估值以及未來二年的估值看，如果沒有利空消息的影響，這個估值算是合理區間，畢竟有着硬件科技、國產替代等背書。不過，本身硬件科技的更新換代比較快，再加上其他一些不確定性因素，存在這些問題的影響，後續是需要持續跟蹤與觀察的。
好了，關於歐菲光我們就點評分析到這裏了，本文不存在任何推薦，所聊到的股票不構成任何推薦，股市有風險，投資需謹慎！
看完點贊，股票長紅！