資管巨頭Vanguard調整亞太戰略：剝離機構業務 專注中國零售市場

財聯社（上海，編輯 周玲）訊，全球第二大資產管理公司、管理規模超過5.9萬億美元的先鋒集團（Vanguard Group）將對其亞太業務採取二元模式，該資管巨頭計劃剝離退休金計劃和官方機構委託的數百億美元業務，轉而為個人投資者服務，首先將專注於中國。

此前有媒體報道，先鋒集團將關閉日本和中國香港辦公室，並退出這兩個市場，還打算將亞洲總部從香港遷至上海。

先鋒集團亞洲負責人斯科特·康金（Scott Conking）上週五（16日）接受了採訪，其將近期先鋒集團亞太戰略的變化描繪為公司對傳統的迴歸——即幫助個人投資者做出明智、有回報的投資決策。

中國改革紅利

近幾年中國監管改革的勢頭使先鋒集團團隊確信，專注於中國零售市場領域是該機構現在最大的機會。

這將“對世界的投資方式產生積極影響，”Conking評論稱。

今年4月1日起，中國正式取消了對證券公司、基金管理公司的外資持股比例限制。這意味着海外機構能夠在大陸設立以零售業務為主的基金管理公司。

此外，中國監管機構也正努力讓個人投資者更關注長期投資，先鋒集團認為這些趨勢都將為該集團帶來機遇。

Conking補充稱，放棄在該地區追求獨立委託業務——使先鋒集團的亞太業務與其它地區業務保持一致的決定“是一個重大決策”。

儘管如此，該公司並沒有完全放棄亞太地區的機構投資者業務。例如，在澳大利亞，先鋒集團將繼續接受機構對集合投資工具的委託，但它放棄了定製化、獨立化的機構賬户。

在中國和澳大利亞，該公司將越來越關注於能夠與個人投資者或其財務顧問建立直接關係的投資工具，包括計劃在澳大利亞推出自己的員工養老基金，以及在中國大陸推出自己的基金管理公司。

“驚人之舉”

先鋒集團關閉亞太機構業務的決定確實讓一些分析師摸不着頭腦，畢竟機構業務佔先鋒集團該地區資產管理規模的一半以上。

Cerulli Associates Asia Pte. Ltd.駐新加坡的亞洲董事總經理Ken Yap表示:“這是一個令人驚訝的舉動。”

市場資深人士認為，基金經理為資產所有者實施被動投資策略所賺取的費用水平過低——大約2個基點，可能是先鋒集團計劃剝離這部分業務的主要原因，因此先鋒集團最新舉動可能是“明智的，但這並不意味着他們針對中國零售客户的定位將奏效”。

先鋒集團與阿里巴巴集團下的螞蟻金融共同成立了一個面向中國個人投資者提供投資諮詢服務的合資公司。Conking表示，“我們對我們的合資公司非常滿意”。

目前為止，先鋒集團還沒有在中國申請公募基金管理公司管理資格，儘管其競爭對手貝萊德、富達國際和路博邁（Neuberger Berman Group LLC）都已經申請了。

Conking表示，先鋒集團將於明年初提交在中國內地經營基金管理公司的牌照申請，預計將在2022年或2023年初全面運營。