2022年開局，A股震盪幅度顯著增大，市場投資主線尚未明顯出現。在此背景下，經歷過多輪牛熊的百億級私募大佬們看好哪些投資方向？從上市公司的公告中或可一窺端倪。
今年以來的上市公司公開披露信息顯示，葛衞東、高毅資產鄧曉峯和高瓴等私募大咖均參與了國內管理軟件龍頭用友網絡的定增。另外，鄧曉峯還通過定增繼續增持國產IVD龍頭股邁克生物，景林資產則買入了新能源領域的原材料企業金石資源。
私募大佬“組團”殺入用友網絡
1月25日，用友網絡公告宣佈非公開發行事項落地，公司披露了此次定增的發行情況報告書。公告顯示，此次定增項目發行股票數量總計為1.66億股，募集資金總額為52.98億元，發行價格為31.95元/股，最終共有17名認購對象成功獲配，其中，兩大知名私募機構高瓴資本和高毅資產，以及私募大佬葛衞東均榜上有名。
具體來看，高瓴旗下的HHLR管理有限公司獲配3129.89萬股，獲配金額近10億元，在17名獲配對象中居於首位。高毅資產合夥人、首席投資官鄧曉峯管理的兩隻私募產品“高毅-曉峯1號睿遠”和“高毅曉峯2號致信基金”均獲配625.98萬股，合計獲配金額接近4億元，知名私募大佬葛衞東也獲配了625.98萬股，獲配金額近2億元。
值得注意的是，用友網絡可謂是葛衞東的“長情股”。Choice數據顯示，2017年三季報披露時，葛衞東便新晉成為了用友網絡的第6大流通股股東，持股數量為3945.22萬股。之後其持股數量有所變化，但截至2021年三季報時，葛衞東位列用友網絡第五大流通股股東，持股數量高達1.15億股，在本次定增股份正式上市以後，葛衞東持股數量為1.1億股。
究竟是什麼魅力能令諸多私募大佬“組團”買入用友網絡？
公開資料顯示，用友網絡長期專注於企業軟件與服務市場，是中國領先的財務軟件提供商、亞太地區最大的企業管理/ERP軟件提供商，企業與公共組織雲服務、軟件提供商。從股價表現來看，自2020年上半年大漲後，用友網絡股價持續震盪下跌。
華西證券研究報告分析稱，用友網絡的核心驅動因素在於產品和商業模式，從ERP到BIP，從傳統軟件到SaaS(軟件即服務)再到數字化底座，產品+商業模式要素引領公司成長邏輯。從歷史走勢來看，2005年至2010年公司行情由EPR產品化滲透邏輯主導，2013年至2015年行情由雲化(UAP私有云+CSP公有云)邏輯主導，2018年至今的行情則由SaaS化+國產化雙輪驅動，核心變化在YonBip及系列新品。當前正處於第三輪大級別行情的中點，BIP產品的滲透仍處於進程之中，且國產化大單持續驗證可行性。如今定增落地，用友網絡的BIP項目建設將獲得更強資金支持，因而樂觀看待其在下階段的加速落地與滲透。
新能源、醫藥板塊備受關注
除了軟件中的SaaS板塊，頭部私募對於新能源中的原材料行業以及醫藥板塊中的IVD(體外診斷)賽道也頗為關注。
1月22日，金石資源發佈的《關於回購股份事項前十大股東持股情況的公告》顯示，截至1月20日，景林資產旗下景林豐收3號私募基金持股該公司202.5萬股，而去年三季報時景林資產還未出現在金石資源的前十大股東名單中。
公開資料顯示，金石資源是專業從事螢石礦投資開發以及螢石產品生產銷售的實業集團。去年10月13日晚間，金石資源公告稱，公司與浙江省江山經濟開發區管理委員會簽訂了《項目投資協議書》，作為公司新能源含氟鋰電材料板塊的首個正式落地項目，該項目的定位是：公司未來新能源含氟鋰電材料板塊的研發中心、產業孵化基地和人才培養基地。
金石資源表示，新能源汽車產業是國家大力支持的戰略新興產業之一，鋰電池是新能源汽車產業發展的核心環節，電解液是鋰電池中鋰離子的傳輸載體，電解質是電解液的核心原材料，六氟磷酸鋰是目前商業化應用最廣泛的電解質鋰鹽，是鋰電池和新能源產業發展的基礎原材料，雙氟磺酰亞胺鋰則可能是未來電解質鋰鹽的發展方向。
渠道人士透露，景林資產總經理高雲程曾在2022年度策略中表示，所有設備的線上化和智能化、全真互聯網和能源結構改變三個方面既是科技發展的關鍵方向，又是經濟增長的新驅動力，值得投資者在全球範圍內尋找具備核心競爭力的公司。
另外，醫藥板塊中的IVD賽道也受到私募大佬關注。
1月28日，邁克生物發佈的《向特定對象發行股票並在創業板上市發行情況報告書》顯示，本次定增募集資金總額為15.74億元，發行價格為28.11元/股，發行對象最終確定為17家。其中，高毅資產鄧曉峯管理的兩隻私募基金產品合計獲配近2.7億元。
據悉，邁克生物專注於體外診斷產品的研究、生產、銷售和服務。數據顯示，去年體外診斷行業調整劇烈，指數跌幅接近18%。在此過程中，邁克生物去年股價跌超30%。
滬上一位私募基金經理直言：“A股的表現大部分時間是‘錦上添花’，很少是‘雪中送炭’，2021年這種態勢則尤為明顯。某個板塊上漲時可能把未來兩三年的預期迅速反應到位，下跌的時候也會把悲觀預期全部體現，所以2021年跌幅巨大的體外檢測行業藴藏很多機會，因為當所有人都賣出時，再疊加行業基本面稍微有點邊際改善，那麼機會就來了。”
聚焦優質成長股“跌出來”的機會
從私募大佬開年以來的佈局來看，優質成長股“跌出來”的機會似乎備具吸引力。
源樂晟資產表示，今年穩增長基調已經確認，近期部分優質成長股出現因市場情緒、資金博弈調倉等因素導致的調整，反而為投資者創造了挖掘和佈局的好機會。
“系統性級別的熊市都與流動性緊縮密切相關，但2022年流動性環境會比較友好。目前A股調整已較為充分，市場底越來越近。”盤京投資創始人莊濤直言，後續投資重點依舊為新能源、醫藥和軍工等高景氣度、高成長性板塊。
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（文章來源：上海證券報）