通過前面的7節課程，相信大家對“固收+”的產品與策略以及相應產品的收益與風險有了一定的瞭解。那麼，面對這麼多種策略的產品，該買哪種、買多少肯定是最令人頭疼的事兒了！就像去了奶茶店，每種奶茶各有各的風味，但總得選一杯今天最想喝的，而不是都買下來。
那麼，本期我們就帶大家看看如何根據投資者不同的需求偏好選擇適合自己的“固收 ”產品。
一、瞭解自己
選擇產品前，首先要做的事情就是了解自己。今天是為了口感想喝甜一點的奶茶，還是考慮到熱量，要選一杯無糖奶茶，只有你自己知道。我們從以下三個維度來了解自己。
1）風險承受能力
風險承受能力是指你對於這個產品能承受多大的虧損、多大的波動。只有選擇好你能接受風險範圍的產品，才能長期拿得住產品，不容易出現“追漲殺跌”的情形。因為，在選擇這種產品前，你已經知道這類產品歷史上出現虧損與波動的平均水平如何，一旦在你持有時出現這樣的情況，至少你是有了心理準備的。
2）投資目標
你買這個產品是為了什麼？是想要為了養老積攢一筆錢、為了用作貨基的替代還是僅僅為了平衡組合風險等等。例如，你在為自己積攢一筆養老金，這筆錢一定不想冒風險，那麼，選擇了權益類配置超過40%的產品可能就不合適了。
3）預期收益率
在確定了投資目標以後，我們根據自己想要投入的本金，就可以大致推算出年化預期收益率了。年化預期收益率簡單來説，就是我們每年想通過投資賺的百分比是多少。我們從長期數據來看，這幾類“固收 ”產品的年化收益率：轉債基金>偏債混合基金>二級債基>一級債基>量化對沖基金。。
二、選擇產品類別
1）“固收 權益”
這一類主要是二級債基和偏債混合型基金，這類基金含有權益類資產的比例在20%-45%，容易受到股市的影響。適合風險偏好中高、預期年化收益在6%-7%的投資者。
2）量化對沖基金
這一類產品使用股指期貨等衍生品進行風險對沖，儘可能地消除市場波動、去獲取量化選股的超額收益。適合預期年化收益在4%左右，不想承受市場波動的投資者，特別是在熊市和震盪市下，這一類基金極具優勢。
3）“固收 轉債”
這一類產品中，絕大多數都是二級債基，投資可轉債的比例在60%以上，投資股票的比例在10%左右，雖説可轉債既有股性又有債性，但其走勢還是會跟隨股市的波動，只是波動較小而已。這類基金是“固收 ”產品中風險最高的產品，因此適合風險偏好較高的投資者，預期年化收益在8%左右的投資者。如果是衝着積攢養老金或者貨基替代來的，這類就不太適合你了。
4）FOF
這類產品是已經為你搭配好了股和債，更為省心的一類產品。如果你不想費心去自己配置組合，且預期年化收益在6.5%左右可以去嘗試配置這類產品。特別是現在有不少養老產品以目標日期和目標風險FOF的形式推出，有養老需求的投資者可以選擇提前通過定投的方式參與。
三、“固收 "配置比例
好了，選好產品後就該進入下一步驟了，配多少？
實際上，“固收 ”產品配多少取決於你整體的配置規劃。一般來講，根據投資者風險偏好與期望收益的不同，我們將投資者分為保守型、穩健型、平衡型、成長型和進取型五大類。通常建議保守型股債配比2:8、穩健型3:7、平衡型5:5、成長型7:3、進取型8:2。
絕大多數的“固收 ”產品都是既有股又有債，那麼，配置“固收 ”時，就不能把這類產品完全當成是純債基金來對待，而是需要將產品中的股債分開來計算比例。
舉個例子，我是平衡型投資者，整體的組合規劃是50%股、50%債，現在我選好了一個“固收 權益”的產品，其債券配置為79.49% 2.21%=81.70%，股票配置為11.77%。如果僅僅買總倉位的50%達到配置目標了嗎？沒有！實際上債券的配置只有50%*81.70%=40.85%。所以應該再配置11.2%這隻產品，你的總債券佔比才能達到50%。
總結
選擇“固收 ”需要因人而異，要考慮自身的風險承受能力、投資目標和預期收益率。同時，在決定配置比例時，還需注意“固收 ”在資產配置中其股、債比例需要單獨計算。
好了，關於“固收 ”的投資應用就講到這裏了。歡迎大家留言交流關於“固收 ”的想法與問題。
免責條款：本文內容為基於公開資料研究完成，並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。
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