昨日，光伏龍頭通威股份盤中跌停引發市場關注。3月4日早盤，“光伏三劍客”陽光電源、通威股份、隆基股份集體重挫，截至發稿，通威股份跌停，成交64.5億元，市值1750億元，連續2個交易日蒸發超360億元。特變電工跌近9%，隆基股份、合盛硅業跌幅超7%。
在興業證券看來，春節以來光伏產業鏈價格輪番上漲，反映終端需求超預期。興業證券也表示，雖然行業高景氣度持續，但產業鏈將大幅度分化，一體化公司的抗風險能力將脱穎而出，行業開工率也將大幅度拉開差距。建議佈局有產業鏈議價能力和格局邊際向好、掌握定價權的環節。
華泰期貨總結了未來光伏板塊潛在的風險點，包括國內補貼逐步縮減、海外惡意打壓、原材料價格波動、相關產業技術壁壘、市場情緒過熱等。
有觀點將其指向國家能源局近期發佈的有關新能源的併網政策。業內人士認為，政策的發佈意味着光伏、風電項目將不會是無限量接入。
國家能源局近期發佈《關於2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知（徵求意見稿）》。該文件明確，2021年國家能源局將通過非水可再生能源消納責任權重（下稱非水權重）來指導各省的年度新增併網規模，不再下發具體指標；根據非水權重，省級能源主管部門自行計算年度新增風、光伏裝機規模，合理確定本地區2021年風電、光伏發電項目年度新增併網規模和新增核准（備案）規模。
同時，各省級能源主管部門應按照國家明確的本地消納責任權重，測算確定2021、2022年年度保障性併網規模；組織2021年擬併網的存量項目納入2021年度保障性併網規模；根據2021年度保障存量項目併網後剩餘保障性併網規模和2022年度保障性併網規模，按照前述原則編制競爭性配置方案，組織開展保障性併網競爭性配置，確定納入2021、2022年度保障性併網規模的新增項目。
基於這一最新政策，SOLARZOOM智庫認為，2021年上半年未實施的2020年競價項目、2019年平價項目、2020年平價項目、2020年競價轉平價項目，全部納入2021年保障性併網規模。
但是，2021年上半年未實施的2020年平價項目如到2021年底仍未實施的，不再納入保障性併網規模。根據測算，上述項目的規模接近60GW，構成2021年的國內新增裝機量的主要來源。這些項目最終被實施的概率很大，條件是組件價格不能太高。
在興業證券看來，春節以來光伏產業鏈價格輪番上漲，反映終端需求超預期。興業證券也表示，雖然行業高景氣度持續，但產業鏈將大幅度分化，一體化公司的抗風險能力將脱穎而出，行業開工率也將大幅度拉開差距。建議佈局有產業鏈議價能力和格局邊際向好、掌握定價權的環節。
華泰期貨總結了未來光伏板塊潛在的風險點，包括國內補貼逐步縮減、海外惡意打壓、原材料價格波動、相關產業技術壁壘、市場情緒過熱等。