稀土行業整合進入尾聲。
12月6日，據媒體報道，我國已批准成立世界最大的稀土公司。新公司將被命名為中國稀土集團，最快將於本月在江西省成立，由多家國企的稀土資產組成，包括中國五礦、中鋁公司及贛州稀土集團。
對此，贛州稀土相關人士表示，組建中國稀土集團的消息屬實，贛州稀土集團為組建單位之一。而五礦稀土方面表示，重組還在籌劃之中，具體方案尚未出台。
有行業人士向21世紀經濟報道記者透露，上述三家稀土公司的合併有望於今年12月完成，最遲則到明年完成。
此前9月23日，五礦稀土(000831.SZ)曾公告，中鋁公司、中國五礦、贛州市人民政府等正在籌劃相關稀土資產的戰略性重組。有關方案尚未最終確定，還需獲得相關主管部門批准。
受此三家稀土企業整合進展信息影響，12月6日，稀土板塊集體走強。其中，港股中國稀土漲11.69%。A股市場上，中國鋁業漲近7%，德宏股份漲停。12月7日，稀土板塊在大漲後出現回調，多隻個股飄綠。
另據中國稀土行業協會數據顯示，12月7日，稀土價格指數為338.4，創下年內新高。多名行業人士表示，當前政策端支持行業整合，節能電機也將提升稀土需求，四季度稀土價格有望進一步上漲。
供需重塑的新起點
早在10月20日舉行的國新辦發佈會上，國資委新聞發言人彭華崗透露，在專業化整合方面，以業務做強做精為目標，以優勢企業為主體，以相關領域行業體制改革為契機，通過無償劃轉、有償收購、股份制合作等方式，大力推進稀土、物流等領域專業化整合。
12月6日，中國物流集團正式掛牌成立，由原中國鐵物與中國誠通物流板塊實施專業化整合，引入中國東航、中國遠洋海運、招商局集團為戰略投資者。
參照中國物流集團整體情況，業內人士預計，中國稀土集團或將在不久後誕生。
關於合併事宜，一位稀土行業資深分析師對記者表示，“中鋁公司、中國五礦、贛州稀土都屬於國資委旗下，相對來説更好合並，可以先合併成為一個新的央企。”
至於廈門鎢業跟廣東稀土，上述分析師認為，這兩家上市公司股東較多，雖然也是國企，但是股權關係比較複雜，未來可能也會合並。此外，北方稀土仍會保持相對獨立的狀態。
目前，我國已形成以中鋁公司、北方稀土、廈門鎢業、中國五礦、廣東稀土、南方稀土為主導的行業格局。其中，輕稀土只有北方稀土一家，其它幾家均為重稀土公司。
中國是世界稀土資源儲量大國，具有礦種和稀土元素齊全、稀土品位高及礦點分佈合理等優勢。全國稀土資源總量的98%分佈在內蒙、江西、廣東、四川、山東等地區，並具有北輕南重的分佈特點。
上述分析人士指出，“兩大集團一合併，至少不會出現此前供應過剩的情況了。”
過去幾年，我國一直存在稀土產能過剩、供大於求的問題。資料顯示，早期，我國稀土行業非法開採猖獗，導致環境污染嚴重、產出與利潤不匹配。
為保護我國稀土資源、規範稀土市場，2006年，我國實施稀土開採總量指標管控；2007年，稀土生產被納入計劃性管理。2019年，由工信部牽頭並形成了“5+1”南北六大稀土格局，每年由政府統一分配稀土礦供給指標。
實施指標管控後，國內稀土產量得到有效控制，行業趨於規範。上述分析人士進一步表示，近幾年，隨着新能源汽車、消費電子等領域需求大幅增加，供需相對平衡，過去那種暴漲暴跌的市場行為很難重現。
稀土價格有望進一步上漲
21世紀經濟報道記者還注意到，近期稀土價格穩中上行。
上週(11月29日至12月3日)，混合碳酸稀土礦、中釔富銪礦分別報6.15、35.75萬元/噸，周環比增長1.65%、1.42%。氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱報85.5、293、1101.5萬元/噸，周環比增長0.83%、0.69%、1.85%。釹鐵硼50H報38.45萬元/噸，周環比+1.85%。
據海關數據，10月份，我國稀土及相關製品進口總量為2942噸，同比減少78.67%，環比減少54.84%；出口總量為9017噸，同比增加53.90%，環比減少-0.85%。
對於供需格局的變化，中金公司認為有三方面的原因：一是國外原礦進口減少，國內稀土礦開採配額有限，預計稀土供給仍將偏緊；二是節能電機等稀土下游領域帶來需求增量；三是稀土行業迎來供需結構轉變，供需持續抽緊。
中金公司預計，現貨緊缺狀態仍將延續，目前稀土供需抽緊的狀態有望延續3-5年。
值得注意的是，11月22日，工信部和市場監管總局聯合印發《電機能效提升計劃(2021-2023年)》，明確提出到2023年，高效節能電機年產量達到1.7億千瓦，在產高效節能電機佔比達到20%以上。
據中金公司測算，能效提升計劃將為稀土永磁工業電機領域在2022-2023年帶來約7.7萬噸的需求增量，2021-2023年CAGR達到156%；疊加碳中和驅動下，新能源車、風電等領域的蓬勃發展，稀土高性能磁材需求在2023年達到19.8萬噸，2021-2023年CAGR達到37%。
考慮到下游產業受到政策利好，上述研報指出，訂單將持續支撐稀土價格。中長期看，受益於稀土供需持續緊平衡，價格維持高位穩定，而下游磁材公司受益於新能源領域需求加速，重估動能強勁。
21世紀經濟報道