在港中資券商謀財富管理發展，申萬宏源香港半年收入5.29億港元，財富管理收入佔四成，發力點有哪些
財聯社（深圳，記者 成孟琦）訊，申萬宏源香港最新公佈截至6月30日未經審核的半年綜合業績。半年收入達5.29億港元，同比增長29%，其中財富管理業務收入2.08億港元，佔總收入超四成。公司擁有人應占溢利5366.6萬港元，同比減33.5%；每股盈利3.44港仙。
此次公佈半年報，申萬宏源香港早於母公司，申萬宏源將於8月27日發佈半年報。在“雙循環”發展新格局下，申萬宏源香港作為申萬宏源集團境外業務和跨境業務的最重要業務中心，擔當了發揮境外資源優勢的角色，成為申萬宏源融入粵港澳大灣區、大力開拓跨境業務的主力選手。
未經審核税前溢利由2020年上半年9283萬港元，減少35%至6044萬港元，主要由於佣金費用和與結構性票據掛鈎的客户背對背利息支出增加所致。
頭部券商的另一隻“拳頭”——財富管理業務增長拉動
在香港甚至整個東亞地區，財富管理越來越成為中資券商奮力拼搏的新戰場，迅速崛起的“高淨值羣體”，使得財富管理市場成為新“藍海”，而中資券商利用投行業務的聯動優勢，加上自身過硬的財富管理能力，練成了在港中資頭部券商的兩隻“拳頭”，頭部券商海外公司目前的追求是兩隻拳頭都要硬。
申萬宏源香港也不例外，做到兩隻重拳出擊是其目標。今年上半年申萬宏源香港財富管理業務的收入按年增長 23%，至 2.08 億港元，佔公司總收入超40%。其中手續費及佣金收入按年增長 17%，至 1.08 億港元；利息收入增長 30%，至 1億港元。
申萬宏源財富管理業務主要向個人客户及非專業機構投資者提供金融服務，通過線上線下相結合的方式，提供包括證券、期貨及期權經紀，財富管理、場外交易等金融產品銷售，證券保證金融資等一系列綜合金融服務。
貫徹一站式財富管理平台的理念，申萬宏源香港深入推進財富管理業務模式的轉型和服務體系的完善，不斷完善線上遠端開户渠道，在財富管理平台的國際化、信息化的進程中，優化經營舉措，推升盈利能力，保持良好發展的態勢。這已經是申萬宏源香港財富管理業務增勢強勁的第二個年頭，2020年上半年其財富管理業務已經較上年同期大增101%。
財富管理業務的持續提升得益於傳統經紀業務的服務質素和能力，申萬宏源於2020年開始積極在市場引進專才，構建新的財富管理業務架構，目標為高淨值、超高淨值和核心戰略客户提供全方位金融理財顧問服務，提升客户服務體驗，持續推進財富管理業務的轉型。
財富管理業務拉動了集團收入的全面增長，隨着財富管理業務持續推進，及機構服務與交易業務的拓展，手續費及佣金收入按年增加46%，至2.14億港元。得益於適時的業務策略及拓展新業務模式，帶動利息收入按年增加25%，至1.39億港元。而固定收益銷售交易業務交易組合規模保持平穩的同時以穩健的策略實現盈利，申萬宏源香港期間錄得得投資收益淨額1.75億港元，按年增長15%。機構服務及交易半年期內外來客户收入部分為2.85億港元，較去年同期2.14億港元增長約33.18%。
企業融資業務及交易業務穩步增長
在手續費及佣金創收方面，申萬宏源香港2021半年收入為2.14億港元，較去年同期1.47億港元增加約45.58%。當中，港股買賣佣金收入大比例增加22.85%至9331萬港元，而非港股的證券佣金收入則降低1.29%至2075萬港元。其中，港股買賣收入歷年都大比例超過非港股買賣佣金收入。
增幅最大的佣金收入板塊為財務顧問、合規顧問與保薦費收入，2021年上半年收入為4671萬港元，較去年同期增長十倍以上，較2019年同期也增長了近一倍。
2020年財務顧問、合規顧問與保薦收入大幅降低的原因是受疫情影響。2021年上半年申萬宏源香港承銷業務回暖，半年期內完成首次公開發售承銷項目3單，參與了4單非保薦承銷項目。今年上半年港股錄得47單IPO，大部分為中國內地企業的在港上市，中資投行憑藉其天然優勢往往有不錯的保薦成績，而根據捷利交易寶數據，申萬宏源香港作為保薦人最近的記錄已經是2020年4月。
債券資本市場業務保持強勁增長勢頭，期內共完成18單債券項目，其中12單國企及城投平台類項目，協助客户融資27.20 億美元；2 單房地產企業項目，協助客户融資 3.30 億美元；3單金融機構類企業項目，協助客户融資11億美元；1單產業類項目，協助客户融資 0.20 億美元。2021上半年期內，企業金融業務的手續費及佣金收入按年增加19%，至2833萬港元。
而佣金收入中下降比例最大的板塊為手續費收入，同期下降40.53%至222萬港元，而證券研究費收入也下降了17.17%至379萬港元。此外申萬香港運用自有資金進行投資，錄得投資虧損達 439.5 萬港元。
申萬宏源香港固定收益交易團隊在期內機構服務及交易業務錄得投資收益淨額1.8億港元，按年增長15%。受資本中介業務快速發展帶動，機構服務及交易業務錄得利息收入3897萬港元，按年增長15%。在股票銷售交易方面，期內持續加強與境內資源協同合作，把握高端交易系統升級機會，機構服務及交易業務的手續費及佣金收入為 6637 萬港元，按年增長 169%。
資產管理轉型突破百億，境外子公司集團內收入佔比提升空間大
資產管理業務在優化佈局和模式轉型上取得顯著成效，重點開發主動管理型產品，期內資產管理規模顯著上升，截至6月底，資產管理規模突破百億，達101億港元，按年增長 133%。
2021年前六個月，非流動資產8.45億港元，同比下跌9.67%，流動資產為26.48億港元，同比增加72.46%，流動資產增幅最大的項目為應收賬款、貸款和墊款。
截至2021年6月30日，申萬宏源職僱員總數為290人，較2020年同期的269人增長7.81%。期內員工成本合共約1.541億港元，2020年此項數據為1.355億港元，較上年增長13.73%。員工成本增速大於員工數目的增加。
另外，根據早前中證協發佈的2020年度證券公司經營業績排名情況當中的境外子公司業務營收佔比排位，申萬宏源境外子公司營業收入佔比為2.6%，排名第十七位。若以海外子公司營業收入排名，申萬宏源排名第九。可以看出申萬宏源海外營業收入排名，遠高於其海外營收額佔比排名，説明其海外子公司業務量雖然能進入第一梯隊，但在公司總體業務量中比例並不大，提升空間較大。
這個問題同樣也可以在申萬宏源2020年報中體現，境外子公司營業收入雖然大於華北地區與東北地區，但遠遠比不上中南地區與華東地區等區域。