風格激進，跑輸業績基準：泉果基金財報首秀表現平平

由於多位資本市場老將加持、明星基金經理加盟，泉果基金自2022年成立以來便持續處於聚光燈下。

近期，公司旗下的唯一一隻公募產品發佈了成立以來的首份財報。數據顯示，泉果旭源三年持有期混合A報告期淨值小幅下跌0.6%，跑輸業績比較基準超4個百分點。

截至2022年末，泉果旭源三年持有期混合股票持倉佔基金總資產的比例為67.24%。該基金的投資風格較為激進，持倉集中於電力設備新能源板塊。

目前，市場上的個人系公募基金公司數量已經超過20家。但是，由於在渠道、投研資源配備等方面存在劣勢，這些公司的管理規模普遍偏小。

明星基金經理加持，報告期業績跑輸基準4個百分點

泉果旭源三年持有期混合成立於2022年10月18日，由明星基金經理趙詣所管理。儘管設置有三年的最短持有期限，該基金髮行時，仍然獲得了投資者的踴躍認購，發行開始後第二天便提前結束募集。

最終，該基金募集期間淨認購金額達到99.07億元（對應有效認購份額99.07億份），募集有效認購總户數204875户。

據基金四季報顯示，自基金合同生效至2022年末（以下簡稱“報告期間”），泉果旭源三年持有期混合A份額淨值下跌0.60%，跑輸業績比較基準4.15個百分點。報告期間，該基金的本期利潤約為-5999.5萬元。

伴隨市場回暖，截至2023年1月20日披露的數據顯示，泉果旭源三年持有期混合A的單位淨值年內上漲6.53%，同類排名1567/3547。成立以來，該基金累計產生浮盈5.89%。

風格較為激進，重倉電力設備新能源

該基金成立以來，建倉速度相對較快。截至2022年四季度末，泉果旭源三年持有期混合股票持倉市值約為66.32億元，佔基金總資產的比例為67.24%。其餘持倉主要為買入返售金融資產、銀行存款和結算備付金，分別佔比20.29%和12.47%。

從具體持倉來看，該基金持倉中電力設備新能源行業股票佔據主導地位。按照申萬一級行業分類，該基金前十大重倉股中過半數屬於電力設備行業，投資風格較為激進。

寧德時代是該基金的第一大重倉股，持倉市值約為8.36億元，佔基金資產淨值的比例為8.49%。應流股份、恩捷股份、立訊精密分別是第二大至第四大重倉股，佔基金資產淨值的比例也均超過了5%。

對於後市的看法，基金經理在四季報中表示將“更加關注有“增量”的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另外一個是在“以國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體為主的高端製造業，以及後疫情時代復甦的消費行業。”

泉果基金：市場老將發起，個人系基金規模普遍偏小

泉果基金成立於2022年2月，發起股東為王國斌、任莉、姜荷澤、李雲亮等，平均證券從業年限超20年。公開資料顯示，王國斌曾是東方紅資產管理創始人，打造了國內首家券商系資產管理公司；任莉曾任東方紅資產管理總經理。

從股權結構來看，王國斌、任莉、姜荷澤、李雲亮分別持股35%、35%、7.04%和3%。此外，公司還設置了四個員工持股平台。

截至2022年末，國內公募基金行業的整體管理規模超過26萬億元，基金產品數量超過10000只，基金管理人數量超過150家。

不過，相較銀行系、券商系等公募基金管理人，個人系基金因在渠道、投研資源儲備等方面存在天然的劣勢，管理規模普遍較小。

泉果基金成立以來雖然備受市場關注，且首隻基金募資規模較大，但未來發展仍需長期業績的驗證。