在募集時便引發市場廣泛關注的泉果旭源三年持有期混合又有了新動作。2月6日，泉果基金宣佈泉果旭源三年持有期混合將自2月8日起開放日常申購業務，但與此同時暫停50萬元以上的大額申購業務。而這也是明星基金經理趙詣在“掌舵”這隻產品3個多月來，首次開放申購。值得注意的是，北京商報記者注意到，2月6日當天，也有33只基金（份額合併計算，下同）暫停申購或暫停大額申購。此外，還有17只規模在百億以上的主動權益類基金也仍處於暫停申購或限購狀態，且多為明星基金經理掌舵的績優產品。
明星產品打開日常申購
2月6日，泉果基金髮布泉果旭源三年持有期混合開放日常申購暨暫停大額申購業務的公告。公告內容顯示，該產品自2月8日起開放日常申購業務，同時限制大額申購，單日單個基金賬户在全部銷售機構累計申購申請金額不得超過50萬元，對超過50萬元的部分申請金額，基金管理人有權拒絕。
公開資料顯示，泉果旭源三年持有期混合成立於2022年10月18日，由明星基金經理趙詣“掌舵”。2022年四季報數據顯示，截至2022年四季度末，該產品的合併規模為98.47億元，逼近百億。截至2月3日，該基金A/C份額成立至今的收益率分別為6.98%、6.86%，分別跑贏同類平均收益率2.8個、2.68個百分點。
需要注意的是，泉果旭源三年持有期混合的持有期為3年，即在產品成立後一段時間，根據基金合同約定的條件可開放申購，但買入確認後鎖定期為3年，期間不可賣出，3年後才可贖回。而對於此次暫停大額申購的原因，基金管理人在公告中指出，是為保護現有基金份額持有人的利益，穩定基金規模，保持平穩運作。
也有業內人士向北京商報記者透露，在當下的市場行情開放申購，新進的資金進可攻退可守。而基金經理或也會對新進資金延續以往的做法，作為新基金來對待。
據瞭解，自泉果旭源三年持有期混合成立後，趙詣逢低佈局，穩步建倉。根據泉果旭源的招募説明書，其投資組合比例為股票資產（含存託憑證）佔基金資產的比例為60%-95%，其中，投資於港股通標的股票佔股票資產的比例為0-50%。另據2022年四季報顯示，截至2022年末，該產品的權益倉位已達67.24%，組合持倉主要集中在電力設備、新能源、計算機、電子、機械、軍工等高端製造行業以及後疫情時代復甦的消費行業等。
此外，趙詣也在近期公開表示，經過2022年的市場下跌，部分優秀公司的估值風險得到了相對充分的釋放，市場的悲觀情緒則提供了左側佈局良機。展望2023年，從基本面、資金面和情緒面三個角度而言，資本市場的投資機會大於風險，權益類資產將進入“蜜月期”。在行業配置層面，將更加關注有“增量”的方向。一是大製造方向，包括新能源和5G應用技術進步帶來的需求提升以及以航空發動機、半導體為主的高端製造業，這些行業符合“以國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板主題。二是大消費方向，包括受到抑制的消費、出行以及醫療藥品需求逐步迴歸正常所帶來的困境反轉機會。
多隻績優百億基金限購
從近期來看，已有不少基金陸續宣佈暫停申購或暫停大額申購。同花順iFinD數據顯示，僅2月6日當天，就有多達33只基金暫停申購或暫停大額申購，相關公告多表示此舉是為保護基金份額持有人利益。
若放眼百億級主動權益類基金的申購狀態，同花順iFinD數據顯示，截至2月6日，在最新規模超百億元的52只主動權益類基金中，暫停大額申購的產品有15只，暫停申購的有2只。其中，中歐醫療健康混合、易方達藍籌精選混合、富國天惠精選成長混合、睿遠成長價值混合、興全趨勢投資靈活配置混合5只產品在2022年末的規模超200億元，分別為641.38億元、570.75億元、327.04億元、273.82億元、205.32億元。
從上述限購的百億級主動權益類基金來看，多為明星基金經理管理的產品。例如，中歐醫療健康混合由“公募一姐”葛蘭“掌舵”，也是當前規模最大的主動權益類基金。而其餘4只產品則分別由張坤、朱少醒、傅鵬博、謝治宇等人擔任基金經理。截至2月3日，上述產品A/C類份額的年內收益率均收正且跑贏同類平均。
對於相關績優基金限購的原因，前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，主要是為了防止規模快速增長，從而增加管理的難度，並對現有業績形成一定衝擊。因此，基金管理人選擇限購，而且一般是限制一定規模的大額申購。
“如果大量資金湧入使基金規模突增，會導致選股難度增加，基金業績表現也更難控制。一般來説，基金限購可以防止大規模申購，但小額申購沒有停止的話，基金規模也可能會繼續增加。”楊德龍補充道。
北京商報記者 李海媛