去年全球對沖基金的業績已經全部出爐。下面先公佈幾個數據（摘自數據提供商HFR最新統計）：
對沖基金資產在去年創下紀錄，截至12月底管理的總資產規模達到創紀錄的36萬億美元，其中在去年最後三個月中，資產激增了2900億美元，是有史以來最大的季度增長。
追蹤一系列策略的HFRI基金加權綜合指數在2020年上漲了11.6％，為2009年以來的最佳表現，換言之對沖基金去年為投資者帶來的收益超10％。在2020年下半年，投資者向對沖基金淨投入了160億美元。
同時，對沖基金這個行業的整體收益的波動率（平均值的標準差）攀升至2008年9月以來的最高水平。
這些數據其實在傳遞這2個事實：
1. 在2020這個動盪之年，對沖基金的總體表現異常突出，創下十多年以來的最佳表現。
2. 對沖基金內部表現分化嚴重。
從這份成績單來看，很多對沖基金都抓住了暴跌後的買入機會，因此得到了強勁的回報和資金流入。多年來對沖基金的表現一直欠佳，在過去的十年中，對沖基金被迫與對投資者來説價格更友好的追蹤基金、私募等進行競爭，這份成績算是讓該行業鬆了一口氣。
然而，去年標普500指數表現仍遠超過對沖基金的平均水平，回報率為18.4％。
另外，儘管對沖基金整體上取得了可觀的回報，但一些對沖基金巨頭似乎反而在這場危機中栽了跟斗。
吉姆·西蒙斯（Jim Simons）創立的文藝復興對沖基金（Renaissance Technologies）經歷了最糟糕的一年之一，其機構股票基金（Institutional Equity Fund）下跌近20％，而其機構多元化基金（AlphaInstitutional Diversified Alpha）更是下跌31％。接近該公司的人士稱，該基金的資產減少了150億美元至600億美元，部分原因是資金外流。
就連全球最大的對沖基金橋水基金，也度過了艱難的一年。儘管下半年，該基金已經設法設法彌補了2020年的部分虧損，但其旗艦Pure Alpha基金在12月底依然下跌了10％以上。
EVestment數據顯示，全球最大的十家對沖基金（所有資產的資產均約為200億美元或以上），它們在2020年創下的平均回報率不到對沖基金整體業績的三分之一。
在規模排名前十的基金中，只有一隻接近行業的平均收益水平，收益接近30％；但也有對沖基金創下最大損失超過30％。eVestment全球研究主管Peter Laurelli説：
“這是見過最差的業績，也是最好的業績數字。2020年，擁有雙位數收益的基金公司很多，但雙位數虧損的大型基金數量要多得多。”
因此，儘管總體情況十分亮眼，不同基金公司的業績水平卻是千差萬別。投資者不可能猜中哪個對沖基金表現更勝一籌，因為就連“當紅炸子雞”也會翻車，基於此前業績進行投資可能會付出高昂代價。
外媒分析師Mark Gilbert認為，去年對沖基金的表現起碼打破了三個刻板印象：
1.投資者可以預判當年表現最好的對沖基金經理（頂尖的一點是最好的）；
2.動盪的市場中，主動管理型基金一定表現更好；
3.明星基金比小型基金更“抗跌”。
來源：金十數據