A股三大指數昨日集體收漲，且均超1%，兩市合計成交8597億元，量能温和放大。個股呈現普漲態勢，北向資金昨日淨買入超百億。
A50創歷史新高
凸顯“核心資產”吸引力
而此前被認為“太貴”的大白馬龍頭股更是扎堆新高，成為上漲擔當。
儘管有多隻銀行成份股表現疲弱，但大市值白馬雲集的富時A50指數期貨11月5日盤中仍舊一度大漲2%，創出歷史新高。
前海開源楊德龍表示，A50狂漲2%創歷史新高，顯示出全球投資者對於A股、藍籌股、白馬股的認可。A50期指隔夜創歷史新高也表明了中國資產具有越來越強的投資吸引力。
對於“估值貴”，楊德龍認為，不要過於關注今年短期的情況，因為今年受到疫情的影響，多數消費股的盈利增長是比較慢的，但我國疫情已經得到有效控制，明年消費公司消費股無疑盈利增長就會跟得上估值了。
19只千億股創歷史新高
而剔除今年上市的次新股後，昨日合計有52只個股股價創出歷史新高，有26只個股市值在500億以上，其中千億市值的個股高達19只，且多數年內股價已經漲幅不小！
而這些個股廣泛分佈於消費、汽車、機械、家電、化工等各個行業，它們的共同特點則是各行業的龍頭。
深市第一隻“萬億股”誕生
比如昨日深市誕生了首隻市值超萬億元整數關口的個股—五糧液。雖然五糧液盤中最高漲幅不過2.71%，收漲2.53%，但是卻足以將公司市值拉昇至萬億元整數關口，收盤總市值為1.01萬億元。這意味着，五糧液成為繼貴州茅台之後又一隻市值萬億的白酒龍頭股。
業績是五糧液市值破萬億的堅實基礎。10月29日晚間，五糧液發佈三季報，公司前三季度營收、淨利均實現兩位數以上的增長，其中營收424.93億元，同比增長14.53%，同期歸屬於公司股東淨利潤145.45億元，同比增長15.96%。這也是五糧液營收連續19個季度實現兩位數增長，創造上市酒企新紀錄。
值得注意的是，五糧液此次三季報較茅台顯得“靚麗”，此前茅台淨利增長10.31%，而五糧液15.96%的增速超越了茅台。
有專業人士感慨的表示，十年前入行之時就聽到了“年輕人不喜歡喝白酒，所以今後沒戲”的説法，而每次茅台、五糧液創新高，這一套説辭都要拿出來説一遍，但白酒股至今已經漲到了你目瞪口呆。
5千億比亞迪封漲停
而新能源車概念雙雄——寧德時代、比亞迪也雙雙創出歷史新高，寧德時代大漲超5%，比亞迪更是以漲停報收，總市值也分別超6000億和5000億。
近期公司新能源汽車持續爆發。昨日比亞迪股份10月營運數據公佈，2020年10月，比亞迪共銷售汽車47732輛。其中新能源汽車銷量達23217輛，去年同期為12567輛。
而在一度質疑聲中，長期持有12年的股神巴菲特又一次贏了。在2008年底比亞迪股價處於低點時，以每股8港幣，大約1美元的價格投資了比亞迪的港股比亞迪股份2.3億美元，佔比公司10%的股份。按照港股最新價計算，巴菲特在比亞迪身上暴賺超22倍。
百億大佬三季度加速抱團
一批白馬股集體刷出新高背後，仍不難看出機構資金對大白馬股的偏愛，你聽到的是賣方在高喊“抱團瓦解”，實際上多為百億大佬在調整時買買買。
從三季度的調倉換股方向上看，明星基金經理的調倉方向出現部分重合，但無一例外都是劍指個行業“白龍馬”。
例如睿遠成長價值混合基金經理傅鵬博三季度加倉白酒股、多隻白酒股出現在上述兩位基金經理的前十大重倉股榜單。
相較二季度末，白酒股龍頭五糧液及貴州茅台雙雙新進該基金前十大重倉股名單，新能源板塊中的先導智能也新進其前十大重倉股。
而易方達明星基金經理張坤三季度也大舉加倉白酒板塊，瀘州老窖、洋河股份、貴州茅台位列其前三大重倉股，白酒股中的五糧液也在其前十大重倉股之中。同時高毅資產馮柳重倉的海康威視，同時也成為張坤三季度重倉個股。
易方達消費的蕭楠更是在前10大重倉股中，乾脆5只白酒+1只啤酒的佈局，另外美的、格力也是近期再度爆發的家電雙雄。
中歐周應波大幅增倉新能源車個股，贛鋒鋰業大幅增倉，成為旗下中歐時代先鋒的第一大重倉股，新進寧德時代382萬股，成為第4大重倉股。
實際上此前大白馬回調期間，就有機構人士表示，目前A股4000多隻票的背景下，業績相對確定大白馬不太可能因為“太貴”，而發生徹底的抱團瓦解，每次階段性回調其實都是上車的機會。
北向四季度繼續爆買
而四季度以來，北向資金也開始重新買入這些龍頭大白馬，東方財富Choice數據顯示，多隻昨日創歷史新高的個股，四季度以來獲得了北向資金的買買買。
後市展望
前海開源楊德龍表示，從盤面來看，最近白酒板塊、新能源汽車板塊是表現最強的兩個板塊，白酒是消費股裏面業績增長最確定的，新能源汽車又是新能源行業裏面既有消費成分又有科技成分的一個方向，因此也是大家可以重點關注的。另外其他的一些消費品，比如説像食品飲料、醫藥經過前期的調整之後也逐步的具備了配置價值。因此説消費股的話，在市場震盪時是比較好的一個配置時機。
英大證券首席經濟學家李大霄表示，中國股市步入一個快速增長階段，更多地表現為結構性牛市行情，板塊個股兩極分化將不可避免。
東吳證券首席經濟學家陳李預測，四季度A股寬幅震盪，上行空間有限。重視低估值的金融地產及汽車家電，細分賽道優質龍頭溢價繼續提升。從今年12月到明年二季度，外資將流入1500-2000億元，取代今年大規模發行的公募基金，成為市場最大的邊際增量資金，可能重新掌握A股定價權。
招商證券表示，進入2020年11月，預計市場將會震盪走高，繼續衝擊前期新高，主要原因在於三季報整體盈利改善明顯，仍處在加速上行的過程中，大選落地後美國財政刺激計劃可期，歐洲疫情反覆後，也有望開啓一輪新的刺激計劃。國內貨幣政策短期內難以大幅收緊。部分低估值順週期板塊在業績大幅改善後的估值有望提升，同時臨近年底，市場有望持續向低估值順週期方向調倉，使得權重指數將會有更好的表現。
（文章來源：東方財富研究中心）