智通財經APP獲悉，私募股權市場正經歷一場前所未有的支出狂潮。由於渴望收益率的投資者尋求在低利率環境下尋求更好的回報，私募股權公司正在籌集越來越多的現金。
私募股權投資在全球交易中佔比高達30%，創歷史新高。從歷史數據來看，私募股權投資在全球交易中佔比還有不斷上漲的趨勢。自2011年初以來，私募股權市場規模增長了近三倍。到2021年年中，私募股權市場已積累了創紀錄的3.3萬億美元未利用資本，其中包括併購基金持有的1萬億美元，這使這些私募股權公司擁有了進行新收購的強大資本。
圖一
私募股權市場規模還在擴大
圖二
從圖二可見，私募股權市場的資金流動幾乎沒有放緩的跡象。不僅如此，私募股權如今還開始通過為家庭投資者推出產品的方式向零售市場進行擴張，希望利用價值高達74萬億美元的儲蓄池。此外，不少收購巨頭如今已進軍信貸、房地產、基礎設施和其他領域，從而創造了融資規模的新紀錄。
例如，總部位於紐約的KKR & Co.(KKR.US)僅在第二季度通過各種私募市場策略就籌集了590億美元資金，創下了紀錄。凱雷(CG.US)正尋求為其最新旗艦基金籌集高達270億美元資金，這將是有史以來規模最大的私募股權投資基金。
收購巨頭強強聯合
這些規模最大的私募股權上市公司的資產管理規模歷年來迅速膨脹。
圖三
資金規模越大，交易規模越大。這些收購巨頭還通過彙集資源，聯合實現更雄心勃勃的目標。智通財經APP瞭解到，醫療用品公司Medline Industries Inc.近期發佈公告稱，包括黑石(BX.US)、凱雷(CG.US)以及私人控股公司Hellman & Friedman在內的私募財團已經就收購該公司多數股權達成協議，據稱這將是有史以來規模最大的槓桿收購交易之一，交易價值超過300億美元。
英國是私募股權交易的天堂?
得益於英國寬鬆的收購法規、政府不干涉的做法以及低廉的估值，英國有望迎來金融危機以來私募股權交易最繁忙的一年。
英國的私募股權交易流量通常是歐洲最大
圖四
目前，據媒體報道，英國超市Morrisons已經同意美國私募股權集團Clayton Dubilier & Rice(CD&R)提出的價值70億英鎊(95.4億美元)的收購報價。據悉，Morrisons是英國第四大雜貨商，僅次於樂購(Tesco)、森寶利超市(Sainsbury’s)和Asda。
風險
倫敦貝葉斯商學院(Bayes Business School)金融學教授、私募股權研究人員Meziane Lasfer表示:“大量資金和投資機會為私募股權市場創造了真正的繁榮。”“私募股權公司收購企業越多，這些公司就能發展得越快。私募股權公司從投資中獲取越多資金的同時，其抓住的機會也就越多。”
不過，值得注意的是，該行業的高速發展正受到全球各地有關部門的更嚴格審查，因此該風險也可能會限制未來的回報。據報道，美國民主黨正在商議一些對策，而這些對策將會使得私募股權公司在交易增加槓桿的難度變大，同時也在商議結束對基金經理的税收減免。