中秋假期期間，國際市場集體走弱，商品多數下挫，港股、美股雙雙走弱，有“恐慌指數”之稱的VIX指數飆升。
盤面上，新交所TSI CFR中國鐵礦石（62%鐵粉）掉期（下稱新加坡鐵礦石掉期）於週一（9月20日）收跌8%，盤中觸及90美元/噸，創15個月新低。
新加坡鐵礦石掉期自今年5月創下204.7美元/噸的歷史新高之後，便開啓暴跌模式，目前距高位已跌去約56%。國內市場方面，截至節前（9月17日下午）收盤，鐵礦石主力合約已經跌至629元/噸。對比其他商品走勢來看，鐵礦石成為國內年內跌幅最大的大宗商品。
7月份以來隨着國內鋼廠限產力度加強，鐵礦石需求承壓，東吳期貨研究所朱少楠分析稱，近期有鋼廠出售一部分長協礦產能，導致鐵礦石價格出現明顯回落，目前鐵礦石價格已創年內新低。不過，對比歷史價格來看依然處在較高的位置。
瑞銀預計2021年年底的鐵礦石價格維持在100美元/噸上下，2022年的均價為89美元/噸，比此前的預測大幅下調12%。
鐵礦急挫3個月，回吐去年全年漲幅
實際上從6月中旬以來，隨着鋼鐵產量壓減工作在多地進行實施，鐵礦石需求不斷減弱，疊加限產預期加強，鐵礦石期貨價格也大幅下跌。
大商所鐵礦石期貨主力合約自7月以來一路下跌，從5月份價格高位1358元/噸一度跌落至629元/噸，3個月跌幅46%。相當於基本回吐了2020年全年的累計漲幅53%。
現貨市場上，鐵礦石價格回落亦明顯， Mysteel數據統計，截至上週鐵礦石遠期現貨價格指數收於100.2美元/幹噸，環比下跌28美元/幹噸，處於今年最低水平；青島港(5.830, -0.11, -1.85%)62%澳洲粉礦港口現貨價格指數收於726元/濕噸，環比下跌242元/濕噸。
需求端進一步減弱，Mysteel數據統計，隨着華東限產加嚴全國247家鋼廠樣本鐵水產量環比下降明顯，減量高達2.73萬噸/天，目前鐵水產量處於今年最低水平。
中信期貨黑色建材組分析師任恆認為，由於鋼廠限產執行嚴格，鐵礦需求持續低迷，而進口明顯回落，鐵礦呈供需雙弱格局。當前鋼廠鐵礦庫存已處於低位，後期看來國慶節前或有補庫需求。但長期來看，隨着淡水河谷和力拓運營的恢復，再疊加“雙碳”背景下鐵水需求逐漸下行，今年下半年港存預計將增加2500萬左右，仍將明顯累庫，鐵礦供需已趨於寬鬆格局，價格上方壓力也將越來越大。
此外，8月我國生鐵產量為7153萬噸，同比減少11.1%；1~8月產量為60538萬噸，同比增長0.6%。朱少楠認為，生鐵產量同比下降的幅度基本持平粗鋼的，因此壓減粗鋼產量還是主要通過壓減生鐵產量來實現，今年全年生鐵產量預計同比將出現明顯下降，那麼國內鐵礦石需求面臨較大下行壓力。在需求持續承壓的背景下，鐵礦石供需寬鬆局面短期很難改變，價格將維持弱勢。
廢鋼替代
“在鍊鋼中，廢鋼和鐵礦石具有一定的替代作用。因此在鐵礦石價格較高時，鋼廠會增加廢鋼的用量，減少鐵礦石的用量。”一位產業人士告訴第一財經記者，廢鋼的供給增加將對鐵礦石價格形成抑制作用。不過目前國內廢鋼資源有限，短期來看廢鋼進口量並不會激增，只能邊緣性替代部分鐵礦石，廢鋼行業發展也只處於起步階段。
今年1月1日，《再生鋼鐵原料》國家標準正式生效，符合該標準的再生鋼鐵原料不屬於固體廢物，可自由進口。
中國廢鋼鐵應用協會七屆一次會員大會近日又審議通過了廢鋼鐵產業“十四五”發展規劃，提出到“十四五”末，全國鍊鋼綜合廢鋼比達到30%；廢鋼鐵加工准入企業年加工能力達到2億噸；鋼鐵渣的綜合利用率達到85%，其中高爐渣的綜合利用率達到95%，鋼渣的綜合利用率達到60%；建議將規範企業退税比例由30%提高到70%。
不過值得注意的是，鐵礦石價格暴漲時廢鋼價格亦水漲船高，近期鐵礦價格下挫，廢鋼價格回落但仍處於價格高位。Mysteel數據顯示，2020年廢鋼絕對價格指數跟隨鐵礦石價格從2020年4月初的2220元/噸左右一路上漲，至截至2021年1月中旬漲至約3100元/噸，漲幅達40%。
光大期貨研究所黑色研究總監邱躍成此前分析稱，我國鋼鐵積蓄規模大，未來廢鋼產業發展容易形成規模優勢，廢鋼產業鏈的發展完善將促進鋼鐵行業降本增效。廢鋼的價格受到供給的制約，與鐵礦石相比，是否能夠形成價格方面相對優勢，是廢鋼回收利用產業發展的重要因素。
此外，大商所副總經理王玉飛也表示，大商所將持續完善品種工具體系，穩步推進廢鋼期貨上市和鐵礦石期權國際化。工信部此前發佈的《關於推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見（徵求意見稿）》也提到，將推動廢鋼現貨、期貨平台建設，促進形成公開透明有序的廢鋼定價機制。鼓勵有條件地區積極探索廢鋼鐵產業數字化平台建設，為推動行業規範發展、實現廢鋼在線交易和税票監管提供支撐。
來源：第一財經