本文轉自：證券時報網
年報披露逐漸進入高峯期，明星基金經理隱形重倉股也隨着浮出水面。
雖然基金四季報只披露前十重倉股名單，基金經理具體運行思路無法得到全面瞭解，但上市公司披露的前十大股東情況，會透露一些線索。
從目前情況來看，朱少醒對汽車電子領域比較關注，汽車電子控制器龍頭和而泰四季度獲其大肆加倉。消費電子龍頭立訊精密正在切入造車領域，朱少醒今年也首次“露面”調研了立訊精密。
謝治宇對光伏、數控機牀等新興產業尤為關注，今年1月底，他親自調研了國內微型光伏逆變器龍頭禾邁股份，四季度新進建倉了數控機牀龍頭創世紀。
朱少醒大肆加倉和而泰
2月21日晚間，和而泰發佈2021年年報，2021年歸屬於母公司所有者的淨利潤5.53億元，同比增長39.73%；營業收入59.86億元，同比增長28.3%。
和而泰前十大股東中出現了朱少醒的身影，其管理的富國天惠精選成長混合型證券投資基金四季度加倉和而泰1080.45萬股，期末持股2780.45萬股，持倉市值達7.63億元。
朱少醒跟蹤和而泰已久，去年一季度，朱少醒管理的富國天惠精選成長混合型證券投資基金首次持倉，二季度加倉531.7萬股，三季度減持了30.09萬股，但四季度大幅加倉了該股。
據瞭解，和而泰主要從事智能控制器的研究、開發、設計和軟件服務，並提供相應的解決方案。得益於整個智能控制器行業的快速成長和公司的業務拓展，公司上市以來營收一直保持正增長。公司業務也由家電智能控制器與電動工具智能控制器拓展到汽車電子控制器，鋮昌科技射頻芯片對公司盈利做出貢獻。
公司汽車電子業累計訂單80億元，已通過全球Tier1廠商博格華納、尼得科以及奔馳、寶馬等終端汽車廠商的審核並建立合作關係。公司表示，“因芯片、IGBT等關鍵原材料短缺造成的影響，我們預計訂單交付高峯期會是2025年以及往後的幾年時間，這幾年基本上應該會有比較大規模的交付，形成一定的收入規模。”
同時，公司也儲備了新的研究方向。據公司介紹，首先是車身的域控制，定位於車身域控制中比較增量的部分。主要是車身的整體域控制及車內部的場景化，例如座椅的智能化、座椅加熱、座椅按摩、座椅的記憶、迎賓功能等圍繞座椅的整套方案。公司從車身的域控制來講，有較全面的佈局，重點的研發是增量的部分和技術。
其次是集成式熱管理，集成式熱管理目前在做的有三塊，第一塊是集成式控制；第二塊是電池加熱器，取代傳統的PTC加熱，主要做厚膜加熱；第三是關於熱泵這一塊，比如熱泵空調等應用。
據中泰證券研究，汽車電動化，以及在此基礎上加速發展的智能化，帶來大量電子零部件的增量需求。如果説2007年第一代iPhone手機的發佈，開啓了消費電子特別是蘋果產業鏈的黃金十年，那麼2020年“雙碳目標”的提出則是開啓了汽車電子特別是新勢力車企產業鏈的黃金十年。
謝治宇建倉創世紀
2月19日，創世紀發佈2021年年度報告，興證全球基金謝治宇旗下的興全合潤、喬遷旗下的興全新視野新晉成為公司前十大股東，分別位列第九、第十，新進持倉股數分別為1560.11萬股、1532.51萬股，期末持倉市值分佈為2.23億元、2.19億元。
證券時報記者翻閲謝治宇歷史持倉發現，旗下基金興全合潤和興全合宜曾持有過創世紀，創世紀2020年三季報顯示，謝治宇管理的興全合潤和興全合宜新晉成為公司前十大股東，但很快在2020年年報中便退出了前十大股東名單。
這也就意味着，謝治宇在建倉創世紀之前，實際上已經對該公司基本面有了一定程度瞭解，此次謝治宇再次建倉創世紀，到底看中了公司什麼？
創世紀是一家以高端智能裝備業務為核心業務的機械設備公司。公司前身為勁勝精密，主要從事電子產品精密結構件製造為手機、平台電腦、智能穿戴設備等提供精密結構件。2015 年，勁勝精密收購深圳創世紀，進入機牀行業。2020 年公司正式更名為廣東創世紀智能裝備集團股份有限公司，主營高端智能裝備業務，開始剝離原有的電子產品精密結構件業務。
精密結構件業務剝離後，公司業績明顯改善。2021年，創世紀實現營收52.62億元，同比增長53.60%；實現歸母淨利潤5億元，扭虧為盈。
首創證券認為，公司持續加大高端數控機牀研發投入，五軸立式加工中心已完成研發，即將開始交付。機牀十年更新週期的到來，將大量釋放更新需求，行業景氣週期有望進一步延長。高端機牀領域國產替代進一步深入，公司將充分受益於下游旺盛需求，業績迎來快速增長。
長期來看，首創證券認為，公司完成非核心業務剝離，數控機牀核心主業發展駛入快車道；同時深化落實供應鏈管控、精益生產和集約型費用管理措施，未來盈利能力將持續改善。隨着公司產能基地陸續建成投產，有望進一步擴大競爭優勢、提升市場佔有率。
明星基金經理忙調研
今年以來，A股經歷了一波不小回調，雖然目前大盤指數已經反彈了不少，但個股跌幅較大的仍然較多，但基金經理卻在逆勢抓緊調研。
朱少醒今年首次在立訊精密調研中“露面”。2月13日，立訊精密披露投資者調研信息顯示，223家機構參與了公司調研活動，興全基金喬遷、童蘭，中歐基金周應波，廣發基金吳興武等現身，富國基金老將朱少醒也親自參與調研。
此外，參與立訊精密調研的還有不少頭部私募機構，包括高毅資產、景林資產、瓴仁投資、淡水泉等。
此次機構調研的焦點主要在於立訊精密造車。2022年2月11日，立訊精密與奇瑞控股集團有限公司、奇瑞汽車股份有限公司、奇瑞新能源於蕪湖共同簽署了《戰略合作框架協議》，為雙方奠定戰略合作伙伴關係。
在《協議》基礎上，立訊精密與奇瑞新能源擬共同組建合資公司，專業從事新能源汽車的整車研發及製造，為立訊精密汽車核心零部件業務提供前沿的研發設計、量產平台及出海口，致力於實現公司成為汽車零部件Tier 1領導廠商的中長期目標。
在機構調研活動中，立訊精密表示，公司擁有成熟的消費電子和通信產業基礎，同時協同體外公司在全球多個國家擁有研發、製造基地佈局，基於此，公司在汽車領域已具備較大優勢。公司善於將技術和經驗在不同領域橫向拉通，因此，公司能夠從降維的角度順利實現跨界應用，並利用新理念、新技術抓住新的應用機會。
謝治宇今年調研上市公司更為頻繁，僅在1月份期間就調研了江海股份、普洛藥業、禾邁股份3家上市公司，其中，江海股份、禾邁股份為謝治宇首次參與調研的公司。
在基金四季報中，謝治宇表示，2022年將繼續堅持自下而上精選個股的操作理念，主要關注公司的核心競爭力，平衡好公司短期估值與長期價值。不斷尋找具有良好性價比的投資標的，同時關注長期發展方向上的優秀公司。
編輯：葉舒筠
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