近4億定增由空殼公司獨攬！這家公司實控人如此出招，實為加固控制權？

1月12日晚間，岱勒新材披露定增預案，擬募集資金不超過3.66億元。

1月13日，岱勒新材報收15.54元/股，漲幅2.24%，總市值16.65億元。

控股股東變更

預案顯示，岱勒新材此次發行數量不超過3700萬股，發行價格為11.43元/股，募資3.66億元扣除發行費用後，全部用於補充流動資金及償還有息負債。

需要注意的是，此輪定增由湖南誠熙頤科技有限公司（下稱“誠熙頤科技”）包攬。而誠熙頤科技與岱勒新材均由段志明控制。發行完成後，岱勒新材控股股東將由段志明變更為誠熙頤科技，實控人仍為段志明。

讓投資人迷惑之處在於，誠熙頤科技是一家空殼公司。據披露，誠熙頤科技成立於2019年5月，擬從事新能源材料及相關技術的研發、生產及銷售業務，尚未實際開展經營業務。截至2021年三季度末，誠熙頤科技淨資產為0.054萬元，淨利潤0.032萬元。股權關係圖顯示，段志明、楊麗夫婦分別持有誠熙頤科技80%、20%的股權。

段志明可藉此進一步穩固控制權。定增後，段志明將直接及間接合計持有岱勒新材5678.91萬股，佔發行後公司總股本的40.82%。岱勒新材稱，本次發行有助於鞏固段志明作為實際控制人的地位，維護上市公司控制權的穩定，促進公司穩定發展。

公開資料顯示，岱勒新材成立於2009年，2017年登陸深交所，坐落於湖南長沙，主要從事金剛石線的研發、生產和銷售。公司產品為金剛石線，主要應用於晶體硅、藍寶石、磁性材料、精密陶瓷等硬脆材料的切割。硅片主要應用於太陽能光伏產業，藍寶石薄片主要用作LED照明設備襯底、消費電子行業。

不斷加固控制權

段志明在一步步穩固對岱勒新材的控制權。

2021年12月22日，段志明及楊輝煌簽署《一致行動協議之終止協議》，解除雙方的一致行動人關係。公司實控人將由段志明、楊輝煌變更為段志明一人。另據2021年12月16日公告，楊輝煌因個人原因申請辭去公司非獨立董事職務，辭職後將不再擔任公司任何職務。

這引發了監管層追問，2021年12月27日，深交所對岱勒新材下發關注函，要求説明段志明和楊輝煌提前解除一致行動協議的背景、原因、決策過程，是否違反原協議或相關承諾的約定？

時間回溯到2014年，彼時岱勒新材被改製為股份公司，公司三個最主要的發起人是段志明、楊輝煌、賀躍輝，三人持股比例均為19.31%，並列第一大股東。

然而就在IPO前夕，其中一人清倉撤離。岱勒新材IPO材料申報日期為2015年11月，但時年1月，賀躍輝將其持有的61.8萬股轉讓給北京華清，轉讓價款350.4萬元，123.6萬股轉讓給段志明，轉讓價款700.8萬元；同年5月，賀躍輝又分別將其持有的332.1萬股轉讓給自然人費騰，轉讓價款1883萬元，641.10萬股轉讓給段志明，轉讓價款3635萬元。至此，賀躍輝徹底退出岱勒新材股東之列。

天眼查App顯示，段志明，1976年出生，材料學碩士，2008年11月至2010年10月曾擔任長沙力元新材料有限公司總經理；楊輝煌，1965年出生，曾參與創立湖南宇晶機器實業有限公司，擔任該公司總工程師；賀躍輝系1963年生人，博士生導師，粉末冶金國家重點實驗室常務副主任，中南大學粉末冶金研究院總工程師。就三人履歷而言，相較段志明，楊輝煌、賀躍輝有着更紮實的技術背景。

業績股價均顯低迷

披露定增預案同日晚間，岱勒還披露了前次募資使用情況報告。早在2018年，公司就拋出發行2.1億可轉債計劃，最終扣除發行費用後，實際募資2.03億元，全部用於年產60億米金剛石線產業化項目。

截至2021年三季度末，募投項目年產60億米金剛石線項目累計實現效益3374.39萬元。由於岱勒新材稱早先將該項目達到預定可使用狀態日期，由原定2020年12月31日延長至2021年6月30日，照此推算，項目在2021年6月30日至9月30日三個月實現效益3374.39萬元。但公司此前承諾效益為年銷售收入7.18億元，與實際效益差距甚遠。

此外，募資結餘較多。截至2021年三季度末，前次募資結餘8620.96萬元，佔前次募資總額的42.48%，岱勒新材稱擬將結餘資金永久補充流動資金。公司解釋稱，出現較多結餘原因主要是在募投項目建設中，公司實施了嚴格的項目管理，對各項資源進行合理調度和配置，對研發和實施環節進行優化，合理降低了項目的建設成本。其次，由於技術進步，設備效率性能提升，單位產品設備投資成本有所下降，且還有尚未到期的設備貨款及質量保證金留待後期支付。

岱勒新材也於1月12日同一時間發佈業績預虧公告，預計2021年歸母淨利潤同比由盈轉虧，虧損6850萬元至7820萬元，扣非淨利潤虧損7390萬元至8360萬元。

對於預虧，岱勒新材表示，由於下游產業發展結構發生變化遠超預期，客户對產品的技術要求日益提升，產品規格轉化加速，部分產品及主要原料因下游客户需求變化未能及時得有效處理，從而造成存貨跌價準備計提增加，影響當期業績。其次，為應對下游變化，公司對原有部分生產設備進行了技術升級改造，從而導致設備減值計提增加。此外，受客户市場環境變化影響，部分客户因自身經營原因導致回款週期過長，應收賬款壞賬準備計提增加。

拉長時間線來看，岱勒新材的業績面屢現難色。年報數據顯示，2018年岱勒新材歸母淨利潤同比下滑69.46%，2019年則由盈轉虧，虧損4583.22萬元，2020年雖實現盈利，但淨利潤僅有150.38萬元。

業績沒有起色，岱勒新材在二級市場上的表現低迷。其最新市價為15.54元/股，較2021年年初收盤價17.05元/股跌去8.86%。機構似乎也並不太看好岱勒新材，截至2021年三季度末，僅有一家機構持倉岱勒新材。記者注意到，2018年9月13日至今，岱勒新材沒有收穫過一份研報。

記者 胡安墉

編輯 王麗穎