美元已經“利好出盡”？奧密克戎變異毒株引發避險情緒，黃金為何無法受益？非農即將揭曉答案。
北京時間12月3日21:30，美國勞工部將公佈美國12月利率決議前的最後一次非農報告。11月非農就業報告將決定市場以何種姿態結束這個動盪的交易周。
金十數據此前報道，美聯儲承認通脹已經達到收緊貨幣政策的要求之後，接下來就看勞動市場，勞動力參與率是否上升以及工資通脹是否放緩將切實影響Taper的進程。美聯儲官員下週將進入“緘默期”，若今夜非農數據理想，鷹派美聯儲官員的口風預計會更加堅定。
值得注意的是，在本週舉行的國會聽證會上，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲官員應該在下次會議上考慮加速減碼。鮑威爾在距離下次會議僅有兩週之際就潛在政策行動釋放明確信號，堪稱是極為不同尋常的舉動。鮑威爾的態度已經正式由鴿轉鷹，在此次非農前宣佈這一轉變可能也暗示着美聯儲對這份非農數據充滿信心。
11月非農料繼續大增
根據媒體對經濟學家的調查，11月非農就業崗位可能增加55萬個，10月為增加53.1萬個。失業率預計將從10月份的4.6%降至4.5%。
Pepperstone激石分析師Jerry指出，近期的數據也預示着今晚的非農數據有望取得佳績：ADP就業增長好於預期，ISM製造業PMI的就業指數連續第三個月在擴張區域回升，上週的初請失業金增加人數少於預期，四周平均初請人數跌至去年3月來新低，續請人數自疫情以來首次跌破200萬。這些都暗示着強勁的就業增長。
從金十整理的各大機構預期來看，今夜非農新增就業人數的最低預期為45萬，最高為80萬。除了新增就業人數外，非農報告中的薪資數據同樣重要，投資者將從中判斷未來的美國通脹走勢。
LPL Financial首席市場策略師Ryan Detrick指出：
“我們樂觀地認為，將會有另一個強勁的數據，暗示經濟根基仍非常穩固，我們正在關注工資增長，尋找任何可能引發通脹擔憂的跡象。”
凱投宏觀高級美國經濟學家Andrew Hunter表示，疫苗規定可能會阻止更多美國人在未來幾個月內工作，這將進一步抑制勞動力供應。他在一份報告中表示，緊縮的勞動條件將使工資持續上漲，進而迫使企業向消費者收取更高的商品和服務費用，“除非生產率增長出現明顯好轉，否則這將繼續推動物價上漲”。
關鍵問題是，今夜數據是好到足以為美聯儲本月加速Taper鋪平道路且讓交易員計價更多加息，還是差到讓美聯儲被迫放緩收緊步伐？
值得注意的是，本次非農的市場影響也可能被Omicron抹殺！Omicron變體的出現可能會使勞動力參與率保持在本已疲軟的水平。
富國銀行高級經濟學家Sarah House表示：
“如果你看到非農帶來驚喜，那可能有助於加快美聯儲的縮債速度，但Omicron確實是一個未知數。即使你得到了非常強勁的就業報告，Omicron帶來的未知風險也可能會使美聯儲望而卻步。”
市場影響
Fxstreet總結稱，11月的非農就業報告很有可能好於預期。勞動力市場和消費經濟的跡象表明美國將繼續復甦。市場對非農報告的反應很大程度上取決於對Omicron變體的恐慌狀態。如果就業數據好於預期，它們將支撐美國國債收益率和美元，但需要注意Omicron的影響。即使非農的新增就業崗位不及預期，美元和美國國債收益率也應受益，因為美聯儲已暗示提高利率的要求即將達到。最近美國國債收益率和股票下跌過度了，就業數據即將提醒市場這一點。
①匯市料繼續大幅波動，美元走勢將重新確認
DailyFX分析稱，儘管美聯儲官員頻頻放鷹，但近幾個交易日美元似乎並未獲得強有力的支持。本週迄今為止，美元指數漲幅僅0.1%。這可能反映了一個事實：美元恐怕出現了階段性的“利好出盡”，特別是美聯儲主席鮑威爾宣佈放棄“通脹暫時論”之後。美元指數是否會進一步擴大近日的修正幅度，還是很快刷新今年高點，答案可能會在今日非農數據公佈後揭曉：
如果11月非農就業報告整體優於預期而美元指數卻衝高回落，進一步説明近期美元的漲勢極有可能對美聯儲的加息預期反應過度了，也就預示着美元指數將面臨較大的下行修正行情；
如果11月非農就業報告整體優於預期而美元指數持續拉昇並刷新年內高點，則説明市場仍在加大對美聯儲提前加息的押注。此情況或暗示美元指數近日的回落修正可能將告一段落；
如果11月非農就業報告整體不及預期，不排除美元指數短線出現較大幅度的回撤。特別是在奧密克戎變異毒株已流入美國的情況下，或加劇投資者對美國就業市場的擔憂。
Pepperstone激石分析師Jerry分析稱，美國10年和2年期國債的收益率利差從10月的130bp收窄至80bp（收益率曲線更平坦）並且有進一步下跌的趨勢，充分反映了加息預期已經顯著提振了短端收益率，這對美元的短期走勢顯然是一種利多。
Jerry稱，若整體的就業報告符合甚至超出預期，可能會迫使美聯儲下定決心以更快的速度削減購債，美元可能獲得提振並繼續打壓金價。反之，則將暫時減緩加息預期從而令美元指數在96附近展開調整。
②黃金：空頭的“陰謀”即將暴露？
奧密克戎變異毒株引發避險情緒，但黃金並沒有受益。過去半個月以來，不管消息面利好還是利空，金價多數都是跌。
分析師稱，這可能暗示市場主力正在不斷地部署黃金的空頭。黃金大跌或歸咎於美聯儲以及其在加息問題上越來越鷹派的基調。交易者開始定價更為激進的加息預期。
FXStreet給出當前最近的金價支撐分別位於1758.80、1745.20 和1734.90；上方最近阻力位於1783、1792.25和1803.85。
DailyFX技術分析稱，黃金需要漲破1810~1815區域才能帶來更多反彈動能。若下行失守1770，則行情恐進一步擴大跌幅至1754、1720。一旦跌破1720，則空頭的目標或指向前低1678。
來源：金十數據