創金合信基金現5月最差股票基金，淨值下跌14%，成立以來虧40%

文/劉振濤

創金合信基金旗下的創金合信港股通成長股票（下稱“創金合信港股通成長”）成為了5月表現最差的股票型基金。

2023年的5月份已經過去了，我們對5月份公募市場基金產品表現做了觀察統計發現，股票類型基金中，太平基金旗下的太平行業優選股票成為了5月份表現最好的產品，淨值漲幅高達15%。

而5月份表現最差的產品則被創金合信基金所收穫，公司旗下的創金合信港股通成長以14.9%，接近15%的淨值跌幅，在全市場股票型基金中排名倒數第一。

為何創金合信港股通成長基金會成為5月份表現最差的股票型基金呢？我們來看一下。

資料顯示，創金合信港股通成長成立於2021年6月23日，距今成立近2年時間，基金經理為李志武。該基金採用的是發起式成立方式，基金髮行較為簡單，只要創金合信基金出資認購不低於1000萬元，基金便可順利成立。

不過，發起式的成立方式卻有嚴格的清盤條件：在基金成立的滿三年的自然日當天，如果基金淨資產規模不足2億元，基金將清盤終止運作，無需召開基金份額持有人大會。也就是説，如果在2024年6月23日當天，創金合信港股通成長淨資產規模低於2億，基金將可能終止運作。

來看一下基金的規模。創金合信港股通成長成立時，募集資金為1133.03萬元。其中，創金合信基金認購了1000.18萬元，佔到基金總資產的88.26%。

截至2023年一季度末，創金合信港股通成長基金總資產為4519.48萬元，比基金成立時，增長了3400多萬元，可見在基金後期運作的過程中，有投資者認購。

數據顯示，在2023年一季度，有投資者大量認購基金份額，認購1.37億份，其中基金C份額認購達1.06億份。雖然有投資者贖回，但是贖回的數量低於認購的數量，使得該基金在2023年一季度規模大漲。

雖然有投資者大量認購，基金規模上漲，但是創金合信港股通成長基金的業績卻有些讓人失望。

數據顯示，2023年以來，創金合信港股通成長A份額淨值跌幅達18.32%，基金C份額淨值跌幅達18.50%，近3月以來，創金合信港股通成長淨值跌幅超過22%，自基金成立近2年以來，基金淨值跌幅近40%。

創金合信港股通成長業績大跌，讓基民投資者虧損較多，引起了基民的吐槽。在基金社區，有基民表示，“經理啊，你看看你讓基民虧損多少錢了，你行不行啊！”還有基民表示，“再也不相信創金合信的基金了，太坑人了！”。

觀察創金合信港股通成長的持倉我們發現，基金的持倉換手率比較高，重倉股更換比較頻繁。天天基金網數據顯示，創金合信港股通成長的基金換手率已經從2021年末的275.52%增長至2022年末的472.60%，基金持倉的更換明顯增長。

具體來看，2021年，創金合信港股通成長的持倉以港股上市的地產物業服務公司、電力能源公司為主。比如，2021年末，基金前十大重倉股包括：金科服務、中國電力、華潤電力、碧桂園服務等。

進入2022年，創金合信港股通成長逐步開始加倉港股上市的生物醫藥、醫療個股，電力能源個股逐步被拋棄。比如2022年四季度，基金前十大重倉股中有8只個股都是醫藥、醫療企業，包括，康方生物、微創醫療、中國醫藥、科濟藥業等。

而2023年一季度，基金的前十大重倉股又發生了大變化，一部分醫藥個股被拋棄，換成了軟件、半導體、互聯網等企業。比如，騰訊控股、金山軟件、中芯國際、微盟集團等。

通常情況下，基金經理通過提高換手率，來抓住市場機遇，迎合市場風格以便獲取較高的收益。然而李志武提高創金合信港股通成長的換手率，卻並沒有換來好的收益，反而使得基金波動更大，基金淨值跌幅明顯。

以基金A份額為例，天天基金網數據顯示，2023年一季度，創金合信港股通成長A份額淨值跌幅達11.34%，而同類平均淨值漲幅達3.87%，兩者間相差了15個百分點。

值得注意的是，我們發現，同樣是股票式發起基金，同樣是港股通主題的基金，創金合信基金旗下的創金合信港股通大消費精選股票，5月份基金淨值跌幅也超過10%。

資料顯示，創金合信港股通大消費精選股票成立於2020年8月27日，距離滿三年時間僅有2個多月時間。2023年以來，創金合信港股通大消費精選股票淨值跌幅超過17%，自成立以來基金累計跌幅超過了40%，基民虧損嚴重。

對於創金合信基金5月兩隻股票基金跌超10%，創金合信港股通成長表現最差的情況，你怎麼看呢？