10月11日，鈉離子電池概念股反覆活躍，維科技術、天賜材料拉昇封板，美聯新材、華陽股份、傳藝科技、振華新材等漲超4%。
消息面上，華陽股份發佈了關於“鈉離子電芯生產線出品”的公告，並於 9 月 30 日在山西省陽泉市舉辦了鈉離子電芯生產線出品儀式。與中科海鈉聯合打造的全球首批量產 1GWh 鈉離子電芯生產線的正式投運，標誌着鈉離子電池實現了從中試到量產的關鍵轉換，具有里程碑的意義。
鈉離子電池一直都有鋰電池“平替”的説法，如今量產型號正式生產是否真的相對鋰電池產生一定優勢？未來鈉離子電池的市場空間究竟有多大？本文將詳細解析。
鈉離子電池一定程度上可以緩解國內“鋰礦焦慮”
由於鈉儲量豐富，來源廣泛，所以鈉離子電池生產成本相對較低。振華新材公告稱，其鈉離子電池正極材料含税銷售價格約為每噸7萬元，動力型磷酸鐵鋰正極材料含税市場價格為15.55萬-16.28萬元/噸；動力型中鎳5系三元材料含税市場價格為34.30萬-37.80萬元/噸。中科海納評估稱，與磷酸鐵鋰體系相比，鈉離子電池材料的成本要低30%~40%。鈉離子電池具有明顯的成本優勢。在能源消耗較大的領域，如儲能，具有很好的應用前景。
鈉離子電池的不足也是顯而易見的。能量密度和循環壽命較低。根據中科海納公佈的數據，目前，鈉離子電池的能量密度在 140Wh/kg 左右，而磷酸鐵鋰和三元 811 鋰離子電池分別約是 170Wh/kg，230Wh/kg。鈉離子電池的循環壽命在 2000 次左右，鋰離子電池在 3000 次以上。
今年大熱的鋰礦行業，就是因為下游需求過多以及上游開發進程緩慢而造成的。根據天齊鋰業港股招股書內容，鋰礦供給放量增速最高的階段集中於2022年-2026年，年化增速超過25%；此後至2032年，將維持1.3%的低速增長。從未來鋰礦供給增量來看，儘管鋰化學品生產不斷增加，但2022年仍然會出現供不應求的狀況，後續的供給錯配轉折將會出現在2023年。
鋰礦價格的高居不下，對我國新能源汽車產業發展的推進也造成了一定的阻礙。新能源汽車電池一旦出現故障，維修費用便會十分高昂。這其中最大的原因是電池本身的成本較高。作為新能源汽車的“三大件”之一，由於原材料鋰礦價格高企，電池成本佔到了總成本的40%~60%。也就是説，一輛價值20萬左右的電動車，電池成本就在8萬到12萬之間，這就是所謂的“電池刺客”。
如果鈉離子電池替代鋰電池部分儲能以及中低端電動車的應用，這將極大改善鋰礦上游需求，也將消除廣大消費者對於電動車購買的疑慮，如此發展鋰電池以及鈉離子電池的關係是相互補充而不是完全競爭。
電池技術的發展正在加速，投資機會將不斷湧現
從綜合來看，可以預測電池的發展路線是先從液態開始，然後經過固/液混合，最終在10-15年的時間範圍內實現全固體電池。根據電池的能量密度，發展路線可以分為三部分：
能量密度在200 Wh/kg以下的電池主要用於儲能，而鈉離子電池、磷酸鐵鋰、錳酸鋰電池是主要的選擇。電池的能量密度在200-300 Wh/kg之間，可以滿足600公里的電動車和其它應用。具有競爭力的技術包括磷酸鐵鋰，錳酸鋰，鋰電池，低成本，安全。高能量密度電池(300-600 Wh/kg)能夠滿足長程電動汽車，電子飛機或者機器人的需要。可能的技術是高鎳三元和富鋰正極與高容量納米硅/碳或鋰-碳複合負極相結合。
當然，固態電解質是提高安全性的必要條件，在高能量密度電池領域中，固態電池是一個強有力的競爭者。如果能夠顯著提高鋰/硫電池的循環壽命，那麼對於那些關心成本、重量級能量密度、體積級能量密度和速率的應用，它也是非常有前景的。隨着我國不斷加大對先進電池的研發投入，新電池技術必將在不久的將來得到迅速發展和廣泛應用。未來5年，電池將迎來一個新的時代。
財通證券認為認為鈉離子電池是能源的一種重要形式，看好鈉離子電池產業的發展，看好具有核心技術的鈉電池及相關材料公司，建議關注電池端：傳藝科技、寧德時代、華陽股份；材料端：容百科技、振華新材、多氟多等。