林園稱並未減倉片仔癀 明星基金經理們三季度拋棄了哪些“舊愛”？

　　機構抱團的白馬股連崩趨勢，仍在持續。上週五，眾多機構持有的涪陵榨菜業績不如預期，一字跌停。市場人士認為，時間進入四季度，不少機構進行調倉，拋棄估值高企股價漲幅過大的股票。

　　而事實上，這個趨勢在三季報已經隱現。部分明星基金經理對部分個股減倉明顯，並轉而投入新歡懷抱。

　　百億私募拋舊愛？

　　週五收盤後，被譽為“藥中茅台”的片仔癀三季報，股東變動引起市場譁然。此前重倉持有片仔癀的知名私募基金經理林園的多個產品，已退出了十大流通股東之列。

　　股東列表顯示，截至三季度末，林園旗下僅剩29號私募基金仍舊在十大流通股東中，持有135.56萬股份，佔比僅為0.22%。而在此前的中報，林園旗下有3個私募基金進駐片仔癀，一共持有883.74萬股。

　　但三季報顯示，此前林園旗下的21號、101號私募已退出前十大流通股東之列，29號私募則大幅減持了118.9萬股。

　　針對市場熱議的“在三季度大幅減持片仔癀”，林園週日下午則對媒體表示，旗下基金並未減倉片仔癀，只是將一些十幾至二十億元規模的基金進行了分拆，所以退出了前十大流通股的席位。我們將一些基金進行了一拆四或一拆五，雖然財報顯示有些產品不再位列前十大流通股東，但實際份額並沒有發生變化。

　　而在林園退出十大流通股東的同時，其他基金機構亦選擇了同向的操作。

　　其中，去年公募基金冠軍劉格菘管理的廣發雙擎升級減持了150萬股，香港中央結算有限公司則減持了193.17萬股。

　　但在機構撤退之時，片仔癀的股東人數卻大幅上升，較二季度末增長超過50%。

　　片仔癀今年以來漲幅已超過100%，總市值超1400億，動態市盈率達80倍。

　　而公司前三季度淨利潤13.29億元，同比增長19.83%。 有市場人士認為，其業績和股價並不匹配，已處高估階段。

　　與林園一樣，不少明星基金經理也在三季度減倉了部分之前的愛股。

　　例如馮柳的高毅鄰山1號減持了彤程新材250萬股，而二季度末高毅鄰山1號剛新進彤程新材，當時持股為750萬股。從股價來看，彤程新材在5月到7月之間有一波持續的漲勢，馮柳此役應已有所斬獲。

　　“有些時候減持，是獲利了結，可能也並不代表公司基本面變差。可能是找到了有更大盈利空間的股票，舊有的持倉空間沒那麼大，一般會調整持倉兑換前期收益。”一位私募人士對此表示。

　　有意思的是，在馮柳大幅減持的時候，陝煤朱雀新材料產業資管計劃則大幅增持了416.8萬股，躍居第一大流通股東。

　　三季報顯示，彤程新材淨利3.293億元，同比增長0.29%。

　　公募也調倉

　　與私募一樣，不少明星公募基金經理也在三季度進行了積極的調倉換股。

　　例如此前被市場關注的涪陵榨菜，劉格菘管理的廣發小盤成長混合就已不再出現在十大流通股東名單中，而在一季度廣發小盤成長混合持股達到了900萬股，二季度末減至703.3萬股，而到三季報已退出前10大流通股東之列，按第十大流通股東持股388萬股來看，廣發小盤成長混合的持股股數至少已低於此數，進行了進一步的大幅減持。

　　“榨菜算是疫情受益股，很多資金在一季度的配置更多應該是這個邏輯。如今國內疫情可控，這個強邏輯不在了，減持也很正常。”上述私募人士表示。

　　此外，馮明遠也對不少股票進行了調倉，而其調倉理由或部分是由於公司業績變化。

　　其管理的信達澳銀新能源產業在三季度大幅減持了紅星發展336萬股，目前持有131.6萬股；減持了南威軟件269.6萬股，目前持有432.8萬股；此外，還減持了長盈精密156.9萬股，不過目前仍持有724.1萬股。

　　從上述股票的業績來看，紅星發展三季報淨利同比下降了123.71%，而股價今年以來也沒有太大起色。南威軟件也存在類似問題，三季報淨利同比下降了107.99%，股價自8月以來一直跌跌不休。

　　此外，朱少醒管理的富國天惠基金，則大幅減持了雲海金融和宏大爆破。

　　其減持了宏大爆破279.9萬股，目前仍持有700萬股；事實上，這已是其連續三個季度減持宏大爆破，而此次的減持力度最大。不過從股價來看，今年以來已有翻倍漲幅。公司三季報顯示，淨利同比增長24.54%。朱少醒的此番減持或也有部分獲利了結的意味。

　　不過，雲海金融的三季報業績則並不如意，三季報業績同步下降66.86%，富國天惠減持了139.2萬股，不過仍持有500萬股。

　　此外，傅鵬博管理的睿遠成長價值則對萬華化學進行了減持，減倉了272.1萬股，目前仍持有1301萬股；其也是二季度剛新進萬華化學前十大流通股東序列。

（文章來源：21世紀經濟報道）