通關測試順利完成 QFII和RQFII投資新三板再進一步

　　本報記者吳科任

　　為確保QFII、RQFII交易業務順利實施，全國股轉公司日前聯合多方共同搭建通關測試環境，供市場參與者進行通關測試。中國證券報記者獲悉，本次通關測試已順利結束。

　　暢通中長期資金入市路徑是今年新三板投資者關注的政策要點之一。業內人士指出，新三板允許QFII入市，不僅能帶來增量資金，而且使得新三板的投資者結構更加多元化。

　　測試順利結束

　　據瞭解，參與測試的機構包括全國股轉公司、中國結算、深證通、中證指數、中國證券業協會、擬開展QFII、RQFII業務且技術系統就緒的主辦券商及託管機構

　　測試內容包括三個部分：一是驗證全國股轉公司交易支持平台能正確按業務規則對QFII、RQFII投資者各類申報進行撮合處理，併發送成交回報和行情信息。二是驗證中國結算新三板登記結算系統能夠正確進行日終處理，生成日終數據併發布。三是驗證各參測券商能夠按照業務規則支持QFII、RQFII進行交易，正確發送各類委託，接收全國股轉公司交易支持平台返回的回報和行情數據並進行實時處理，接收中國結算新三板登記結算系統發佈的日終數據並完成清算交收。

　　全國股轉公司表示，各參測機構應根據《全國中小企業股份轉讓系統交易支持平台數據接口規範(V1.43)》等技術規範和測試方案，認真做好準備工作，制定詳盡的測試計劃，並指定專人負責本次通關測試工作。擬開展全國中小企業股份轉讓系統QFII、RQFII業務的券商技術系統必須參加本次測試，經紀、做市系統配合測試。

　　測試結束後，各參測主辦券商應收集各自技術系統的測試情況，並於1月30日20:00之前通過BPM系統向全國股轉公司提交測試反饋報告，2月2日17:00前提交蓋章版測試反饋報告。

　　根據《全國中小企業股份轉讓系統QFII、RQFII交易業務通關測試反饋報告》，如果測試結論是部分通過或失敗，參測機構要説明具體原因、業務影響、後續系統改造所需時間及詳細應對措施。

　　加速落地進程

　　為規範QFII和RQFII在新三板市場的證券交易行為，2020年10月30日，全國股轉公司發佈了《全國中小企業股份轉讓系統合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者證券交易實施細則》(簡稱《實施細則》)及配套文件。這標誌着QFII和RQFII投資新三板掛牌股票步入實際操作階段。

　　據悉，《實施細則》結合新三板市場實際，明確了QFII和RQFII參與新三板交易結算安排及基本監管要求，主要包括四方面內容。一是規定了QFII和RQFII參與新三板投資範圍。QFII和RQFII除可投資在全國股轉系統掛牌交易的股票、債券等證券外，還可參與全國股轉系統股票、債券等證券發行的申購。二是規範了QFII和RQFII參與新三板途徑。QFII和RQFII須通過已在全國股轉公司備案從事經紀業務的證券公司參與新三板證券交易。三是規範了對QFII和RQFII參與新三板投資的日常監管安排。重點明確了QFII和RQFII信息報備、信息披露、持股比例限制等要求。四是明確了對相關參與主體的違規處理安排。針對違反《實施細則》有關規定的受託證券公司、託管人、QFII和RQFII及其名下的實際投資者，全國股轉公司將視情形採取自律監管措施或紀律處分。

　　全國股轉公司表示，《實施細則》的發佈實施，對於進一步壯大新三板市場機構投資者隊伍、擴大長期穩定資金來源、提升市場流動性、促進新三板市場平穩健康運行具有重要意義。

　　實際上，為確保QFII和RQFII及時參與新三板投資，各方正加速推進。上述《實施細則》發佈前，全國股轉公司就已組織6家證券公司及託管銀行作為先行機構，完成了相關交易系統開發測試工作。