圖片説明：財信證券研發中心大週期中心總監周策
財信證券研究發展中心上週發佈新能源和新材料行業3月月度報告。該研發中心大週期中心總監周策、研究助理劉天文在月報中稱：當前時點新能源行業依舊處於高估值回調階段，烏俄戰爭和美聯儲加息給市場蒙上了一層陰影，當前時點又正值2021年年報和2022年一季報披露的窗口期，短期建議迴避高估值標的，尋找業績超預期的公司；中長期來看，受益於新能源汽車滲透率的快速上升，下游需求依舊向好，新能源行業依舊具備極大的向上空間。
對於新材料行業，財信證券研發中心給予 “領先大市”評級。周策表示，從細分行業來看，可降解材料處於政策導入期間，目前政策頒佈的速度和執行的力度都在不斷加強；半導體材料的國產化趨勢未改，國產化進度進一步加快；新能源鋰電材料目前已經處於高速發展期，預計未來幾年將保持較好趨勢不變；鹽湖提鋰目前正處於技術驗證期間，考慮到未來鋰電池用量的快速提升，我國鋰礦石產能又嚴重不足，從國安能源安全的角度和提取成本的角度來看，鹽湖提鋰勢在必行。
值得關注的是，周策建議從四條主線尋找投資機會：
1、新能源鋰電板塊。上游資源端，碳酸鋰價格持續創新高，這背後反映的是鋰礦資源的供不應求，鋰礦已經成為鋰電行業發展的核心要素之一。2022年全球碳酸鋰需求維持強勁增長，供給端增長相對有限，而且相關礦企經歷了上個鋰礦下跌週期，擴產相對較為謹慎，預計2022年鋰礦和碳酸鋰價格將保持高位。短期來看，建議關注業績確定性強的雲母提鋰企業永興材料和江特電機；中長期來看，建議關注鋰資源龍頭贛鋒鋰業和天齊鋰業。中游材料端，隨着磷酸鐵鋰裝回量佔比的回升，磷酸鐵鋰需求日益增加，建議關注磷酸鐵鋰行業龍頭德方納米，同時，建議關注上游原材料企業如興發集團、雲天化、新洋豐等標的。三元材料方面，4680電池即將正式運用，高鎳三元電池材料需求有望迎來重大突破，建議關注國內正極材料和前驅體優質企業當升科技、長遠鋰科、華友鈷業等。
2、半導體材料板塊。半導體材料國產化是大勢所趨，建議關注上游半導體材料細分板塊優質公司，包括半導體光刻膠領域：目前我國唯一具備ArF光刻膠生產能力的南大光電，佈局半導體光刻膠全產業鏈的晶瑞股份，以及KrF光刻膠優質企業彤程新材以及國產光刻膠優質公司上海新陽等；電子特氣領域的細分頭部企業南大光電，雅克科技，華特氣體、金宏氣體等；濕電子化學品龍頭公司江化微等。
3、可降解材料板塊。可降解材料是我國政策的熱點，目前來説最為成熟並可能大規模推廣的是PLA與PBAT材料，建議關注具備PLA丙交酯核心技術的金丹科技和中糧科技，具備PBAT一體化產業鏈的恆力石化，具備巴斯夫PBAT核心專利的彤程新材。
4、鹽湖提鋰板塊。預計未來我國鹽湖提鋰主流的技術是吸附法、膜法和萃取法，從當前時點來看，藍曉科技的吸附法提鋰已經在藏格和錦泰中運用且效果較好，重點推薦藍曉科技。同時，建議關注膜法標的久吾高科和三達膜，萃取法標的新化股份。
瀟湘晨報記者陳海鈞
更多精彩內容，請在應用市場下載“晨視頻”客户端。歡迎提供新聞線索，一經採納即付報酬。爆料微信關注：xxcbwx，24小時報料熱線0731-85571188。