、、高端化成為乳企三大重要趨勢
在經歷一季度的疫情“黑天鵝”事件後，各乳企紛紛“出招”應對市場變革，電商、O2O、社羣營銷、直播帶貨等新零售模式為奶業消費升級帶來了新的引擎，下游乳企業績普遍自今年4、5月起觸底反彈。面對疫情帶來的消費模式的變化及健康觀念的提升，新零售、大健康、高端化成為三大重要趨勢。
伊利股份第二季度營收增速反彈至22.4%，淨利潤同比增長72.3%，液體乳、、冷飲增速分別為16.89%、85.64%和9.11%。蒙牛第二季度可比業務收入為197.65億元，同比增長19.2%，可比公司擁有人應占利潤為11.85億元，同比增長86.2%，鮮奶業務銷售額同比增長近100%。此外，光明乳業、新乳業、三元股份、燕塘乳業、皇氏集團等均表示已在第二季度扭虧為盈或實現業績大幅增長。
從產量來看，我國供給2015-2019年我國乳製品供給能力不斷提高。我國乳製品產量整體呈波動態勢。2019年，我國乳製品產量為2719.4萬噸，同比增長1%。截止至2020年1-7月中國乳製品累計產量達到1527萬噸，累計下降0.9%。
1)新零售模式：蒙牛乳業在半年報中表示，受疫情期間居家防疫需求帶動，電商、O2O、社羣營銷、直播帶貨等新零售模式在一季度呈現爆發式增長，加速了全渠道發展趨勢，線上線下渠道進一步融合，實現供應鏈、物流、用户等數據共享，成為奶業消費升級、市場培育的新引擎。
半年報顯示，伊利液奶累計完成了21000多個社區點的拓展;光明乳業送奶到户“隨心訂”轉型肉菜等鮮食宅配平台;新希望乳業電商業務同比增長超300%;合生元嬰幼兒奶粉中國市場線上銷量增長32.8%;皇氏摩菲水牛奶在李佳琦直播間3分鐘售出21萬件。
2)健康化發展：而在抗擊疫情中，消費者對健康的關注達到新高度，進一步推動了乳企向大健康方向轉型。健合集團益生菌中國市場營收同比增長48.4%，成人營養品業務免疫力品類銷售同比增長48.5%;澳優重點佈局並推出益生菌新品，並交由旗下嬰幼兒羊奶粉頭部品牌“佳貝艾特”團隊運營;貝因美髮力特殊醫學配方食品，上半年相關業務收入同比增長119.85%。
3)高端化發展：從業績貢獻來看，高端產品已成為乳企的“創收”利器。三元股份在半年報中表示，當前乳製品行業集中度提高，整體增速放緩，由高速增量期進入結構調整期，但高端化產品、低温產品需求旺盛，消費向品質化、功能化、高端化升級。以中國飛鶴為例，因旗下超高端奶粉收益及營收佔比增長，中國飛鶴毛利率由去年同期的67.5%增加到70.9%，淨利潤在31家乳企中排名第二。
更多數據來源及分析請參考於前瞻產業研究院《中國乳製品行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。