軍工股猛掀漲停潮 人民幣罕見暴漲!A股又要牛了?

最近的A股市場變化多端！

8月5日，國務院派發大利好，芯片股早盤集體狂歡，並帶動大盤來了一波小V反彈。午後，“有色金屬之王”稀土板塊突然異動，指數飆升7%以上，概念個股快速衝上漲停板。

同時，大飛機、航母、衞星互聯網、5G等題材持續上攻，A股市場多點開花局面延續。而黃金白銀等貴金屬更是持續爆發，引來交易所緊急風險提示。

當天，滬深兩市成交額再度突破萬億成交規模，這也是連續六個交易日A股成交量維持萬億水平，意味着市場熱度不改。當天大盤微漲0.17%，報收3377點，創業板漲0.97%，報收2860點。

不過，“聰明資金”著稱的北上資金再次出逃，也引來關注。快進快出、大手筆調倉，過去長期投資的外資如今卻多了“游擊隊”風格，也讓投資者頗感困惑。

一邊是A股行情熱點擴散、震盪不斷，一邊是外資等機構資金動作漂移，到底意味着什麼？

瘋狂稀土重新迴歸

指數盤中狂飆7%

瘋狂的“稀土”行情又回來了！

8月5日，在早盤被芯片股刷屏市場後，被稱之為“有色金屬之王”的稀土板塊突然出現異動。午後，盤面上稀土指數突然出現了強勁的上攻態勢，短短一個小時，板塊指數快速飆升超7%以上。截至收盤，稀土指數依舊漲超5%以上。

板塊內，北方稀土一度衝擊漲停，五礦稀土也漲超5%以上，廈門鎢業、廣晟有色等均漲超3%以上。

同時，稀土永磁指數也漲近3%以上。板塊內超21至個股大漲，其中北礦科技漲停，中鋼天源、金力永磁、龍磁科技等漲超4%以上。

消息面上，近期國內輕稀土市場價格出現上漲，成為這輪稀土行情拉昇的支撐因素之一。

據生意社數據顯示，國內輕稀土市場部分價格上漲，金屬鐠釹價格上漲4000元/噸至380000元/噸，鐠釹氧化物價格上漲3000元/噸至299500元/噸，氧化釹價格上漲3000元/噸至318000元/噸，金屬釹價格上漲2500元/噸至402500元/噸，氧化鐠價格為297500元/噸。

也有市場人士認為，稀土板塊大漲，和市場預期的逆全球化趨勢有關。當前稀土資源正在成為戰略資源，海外市場關係變化不斷，稀土資源的供應也將會受到影響，稀土資源的價值有望抬升。

中信證券認為，隨着海外持續復工復產，下半年全球稀土消費量有望反彈;受打黑、環保高壓及產量指標等因素影響，預計稀土供給將會持續受限，疊加供給端收儲等政策預期持續增強，供需基本面有望逐步向好，逆全球化下稀土資源的戰略價值有望大幅提升。

軍工股繼續狂歡

軍工ETF強勢依舊

軍工股的強勢行情，依舊延續。

近期，A股市場主體概念層出不窮，而具備持續熱點曝光的當屬軍工板塊。8月5日午後，軍工股持續延續上攻格局，板塊掀起猛烈的漲停潮。

當天，軍工指數大漲超3.8%以上，成為領漲行業的主題。板塊內，中飛股份、航天彩虹等近20股漲停，航發控制、航發動力、航天動力等大幅拉昇。

與此同時，軍工主題ETF也迎來一波大漲行情。8月5日當天，軍工主題ETF基金依舊成為吸金熱門。多隻軍工類ETF基金漲幅超3%以上。

軍工股的大漲，也和近期市場預期變化、外部環境建設以及上市公司業績改善有關。

天風證券統計測算了全部30個行業板塊過去12個月經營質量的變化，發現軍工行業出現了連續12個月的經營質量改善，與電力設備、新能源並列第一。同時，軍工企業當前的經營質量與預期淨利潤增速也處在5年週期的歷史最高值，且進入了一個將屢創新高的景氣擴張期。

天風證券李魯靖表示，軍工股偏主題投資的風格，主要是早期軍工投資留下的印象。隨着2014至2018年軍工核心資產逐步上市，國有企業管理與考核機制改革不斷推行，軍工企業財務報表已具備反映行業發展情況的有效性和真實性。

黃金暴漲、滬銀漲停

上金所緊急提示風險

受外圍市場變化影響，黃金白銀等貴金屬價格飆升，也帶動一波兇猛的行情。

8月5日，國內期市早盤貴金屬大漲，滬銀一度漲逾7%，滬金漲逾2%。外盤方面，現貨黃金快速反彈，一度重回2020美元/盎司上方。

當天期市收盤漲跌不一；貴金屬均上漲，滬銀封漲停，滬金漲逾2%。文華財經數據顯示，截至收盤，滬金、滬銀期貨主力合約分別流入資金18.01億元、14.92億元。

受此影響，當天黃金概念指數午後異動明顯，當天漲幅超4%以上。板塊內，赤峯黃金、華鈺礦業等漲超8%以上。

黃金ETF基金也成為資金追捧的熱點。

受黃金白銀大漲的影響，8月5日，上金所公告，近期黃金價格創歷史新高，白銀價格持續高位大幅波動。請各會員單位繼續提高風險防範意識，做細做好風險應急預案，提示投資者做好風險防範工作，合理控制倉位，理性投資。

芯片航空集體飄紅

A股市場多點開花

如果説上半年，醫藥消費成為確定性投資主題的話，那麼近期的市場走向，就讓人看得有點眼花繚亂了。

醫藥股、消費股雖然偶爾爆發行情，但高處不勝寒，部分高價股震盪不斷，回調風險加劇；而另一邊，免税、抖音等題材性強的個股也出現了明顯熄火的跡象。不過，熱點輪動的速度也出現了越來越快的跡象，市場多點開花局面明顯。

8月5日當天，A股市場多題材出現明顯異動。一方面，受國務院利好消息刺激，芯片股集體大漲，引發早盤資金狂歡。不過，在題材刺激後，資金獲利了結的意願強烈。

當天午後，芯片指數持續強勁，指數依然大漲超2%以上，板塊內近60只個股上漲，包括曉程科技、北斗星通、航錦科技、國民技術等個股漲停。

從資金流量看，電子元器件、半導體行業也成為吸金熱門，當天均成交額約900億。

同時，受益於中國北斗三號系統建成消息影響，衞星互聯網指數等再度漲超4%以上。航空發動機、大飛機、通用航空等題材火熱。

場內資金換手兇猛

炒作主題輪番切換

當前，A股市場炒作資金依然猛烈，資金搏殺動作兇猛。

市場人士分析指出，當前市場的題材輪動變快，熱點渙散，意味着資金正在從過去的高價股向其他低估值板塊轉移，資金流動跡象明顯。

同時，熱點擴散也意味着不同資金的分歧嚴重，對熱點方向的把握有不同的選擇。

8月5日消息，仙鶴股份寬幅震盪，早盤一度衝擊漲停後震盪下挫，截至收盤，該股跌0.21%，全天成交超18億，換手率超106%。

仙鶴股份的巨震和一則傳聞澄清有關。此前有消息稱，仙鶴股份涉及疫苗包裝題材，仙鶴股份此前於7月31日、8月3日均收穫漲停，連續3個交易日斬獲漲停板，且連續3個交易日內日均換手率為53.92%。

不過，仙鶴股份表示，經核查，公司並不涉及該類業務。澄清後，仙鶴股份今日盤中巨震，換手充分，高達100%。

而在此番巨量換手背後，機構等資金則提前逃跑，其背後知名遊資機構閃現。據8月4日，仙鶴股份的龍虎榜數據顯示，當天，機構專用、滬股通專用席位賣出居榜首，而東方財富證券拉薩團結路第二證券營業部等知名遊資機構也在買入席位之中。

從盤面上看，此前熱炒主題今日頭條指數、大基建指數、創投指數等均出現了明顯回調，領跌市場。

“聰明資金”又出逃

外資玩起遊資動作？

值得注意的是，以“聰明資金”稱號的外資近期表現卻出現了一股濃濃的遊資風格，令市場關注。

昨日上午，外資重新恢復買入動作，買入量逐步放大，當天尾盤淨流出超20億。不過今日，外資又開始出逃。當天，北上資金淨流出近20億。

過去，北上資金投資持續時間較長，投向明確；但如今北上資金的調倉動作卻在加快。不少分析人士認為，最近的外資都有遊資快進快出的風格。

中信證券策略團隊曾表示，近期北向成交活躍度顯著提高，表現為外資波動明顯增加而非單向流入放大，主要增量來自於交易型外資。

根據中信證券測算，7月配置型、交易型、託管於內港資機構的資金分別累計淨流入約118億元、144億元和-44億元，配置型、交易型資金淨流入規模佔比為54%、66%，二者貢獻相當；但若以每日淨流入規模的絕對值累計，則配置型、交易型資金流入規模絕對值的佔比為21%、68%，交易型資金貢獻遠高於配置型。

有私募機構人士指出，實際上，近期不少內地客户的資金儘管留存在海外，但其投向仍然在國內A股市場，管理人風格也符合內地資金的操作習慣，這也意味着，雖然這類資金通過滬深港通的通道進入A股市場，但並不是真正代表外資動向。

此外，也有港資券商透露，由於近期投資的火熱，圍繞北向資金的配資動作也開始增加，部分配資蟾皮的槓桿可以增加到3倍以上，這也讓部分外資的操作更像營業部大户室內的“遊資風格”。

另一方面，外資的流出也意味着盈利的兑現。據興業證券分析師王德倫指出，今年7月A股食品飲料和消費者服務合計流出約200億元，外資快速流出的主要原因在於，市場急漲後兑現浮盈以及中美關係又現波瀾。

不過，北上資金跑進跑出並不意味着真正離開中國市場。興業證券指出，境外投資者已經成為A股市場的重要參與者之一，不能單純以短期的外資流入流出看待境外投資者參與A股，而應該以開放的紅利去理解外資參與A股和資本市場。

A股連續六日突破萬億

機構：“需要放下突破的執著”

受多空交織的影響，A股市場也出現了小幅震盪。

8月5日當天，市場三大指數小幅震盪。其中，滬指早盤一度下跌，但隨後午盤強勢收紅，但到午後又出現一度翻綠的情況。截至收盤，上證指數微漲0.17%。

深成指表現和滬指趨同，震盪趨勢明顯。深成指當天微漲0.72%。

而創業板震盪幅度則明顯放大。當天上午，創業板指最低跌近1%，隨後強勢翻紅午後漲超1.5%左右，但臨近尾盤，漲幅收窄，收盤漲0.97%。

儘管指數略有回調，但A股市場交投依舊活躍。當天，A股市場再度實現萬億成交量。從盤面上，兩市漲多跌少，超186只個股漲停。市場情緒指數達到6.5。

外匯市場，人民幣表現也傳出好消息。8月5日下午，在岸、離岸人民幣兑美元雙雙升破6.95關口，均創3月以來新高。

據行情走勢圖顯示，從5月27日離岸人民幣創下7.17低點之後，人民幣開始進入升值通道，短短兩個多月，調升超2300點，升值幅度達3%。僅7月，離岸人民幣匯率累計跌了839個基點，即離岸人民幣升值1.18%。

分析人士指出，除了A股吸引海外資本流入以外，境外投資者增持債券也成為人民幣升值的動力之一。據中央結算公司發佈7月債券託管量顯示，7月份，境外機構債券託管面額為23441.24億元，環比增長了6.7%，同比增長了38%。

從歷史數據上看，這已是境外機構投資者連續第20個月增持中國債券了，並且在今年7月份，境外機構投資者的債券託管量大幅增長。

圍繞後市前景，不少券商機構的觀點也開始變得略有謹慎。多數機構指出，短期市場將出現震盪徘徊的情況，“需要放下突破的執著”，等待下一次上漲。

國盛證券指出，短期大盤有望繼續挑戰3380點附近壓力位，若量能穩步釋放，市場有望突破箱體繼續向上。方正證券表示，短線上大盤將圍繞3381點繼續蓄勢，若量能得到釋放，大盤有望突破箱體繼續上攻，若量能難以釋放，則大盤將在箱體空間繼續震盪運行。

中信證券表示，8月份期間市場受到的任何衝擊，都是入場並佈局下一輪上漲的寶貴時機。配置上看好消費、醫藥和有色金屬板塊。而中信建設證券8月的投資策略認為，股票市場將重新呈現出震盪的格局，低估值的金融、地產和週期行業會相對佔優。

國泰君安認為，需要放下突破的執著。歷史籌碼密集區域，宏觀流動性斜率放緩、監管態度不確定性等問題，突破3500還需要時間。需要對震盪區間的下沿保持足夠的信心。同時金融服務實體背景下，創業板註冊制在即，未來逐季上行的盈利、比市場預期更為持久的寬鬆流動性環境以及國內資本市場改革預期，均是支撐市場下沿的關鍵因素。