4月26日，創金合信工業週期精選股票基金的基金經理李遊發表市場觀點指出，經過春節後的一輪大幅下跌後，當前週期龍頭和新能源龍頭公司的估值都已經回到了合理區間，中長期投資價值凸顯。
創金合信工業週期精選股票基金一季報顯示，該基金一季度末規模為113.66億元，較去年年底22.79億元有了較大幅度的提升，規模增加近4倍。李遊表示，一季度以來該基金重點投資於傳統週期行業龍頭公司和新能源兩大方向。其中，傳統週期行業龍頭公司的主要投資邏輯，是在存量經濟時代疊加供給側改革、“碳中和”的長效機制，週期行業龍頭公司的波動性在收斂，而成長性在增強。最典型的例子是很多化工龍頭公司資本開支遠超行業平均水平，未來增長確定性非常高，因為供給側改革以後，特別是“碳中和”長效機制下，化工行業的擴產速度在放慢，但龍頭個股因其環保、能耗、碳排放等方面更好，政策支持其擴產。
新能源行業的投資邏輯有外生和內生兩點：內生邏輯是新能源是A股市場非常稀缺的空間大且確定性高的行業，性價比越來越高，供給創造需求，行業的天花板非常高；外生邏輯是全球主要經濟體自上而下推動碳減排，這大大增強了新能源行業發展的確定性。
李遊認為，經過這一輪大幅下跌以後，週期龍頭和新能源龍頭公司的估值已經得到了很大程度的消化。“此前通過下跌消化估值，再往後看，我覺得更多通過時間來消化估值。因為到今年下半年，特別是四季度的時候，進入估值切換的時點，現在看似合理偏高的估值，到那時就是合理偏低了。”
（文章來源：中證網）