不平靜！美聯儲三把手又“唱鴿”市場大反轉！今日美CPI恐再撼動市場

FX168財經報社(香港)訊 週一(7月12日)金融市場出現反轉行情。美元指數上演“高台跳水”一幕，而現貨黃金則上演急跌急漲行情。美聯儲“三號人物”威廉姆斯發表鴿派言論，這成為影響週一市場走勢的關鍵因素。週二，投資者將迎來至關重要的美國CPI數據，預計將再度引發市場行情。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯週一就通脹話題發表講話。由於此次講話主題涉及通脹，因此受到投資者的高度關注。

威廉姆斯表示，將通脹預期錨定在目標上很重要，美聯儲也非常重視最大化就業的目標。威廉姆斯明確表示，美國經濟尚未達到減少購債的“實質性進一步進展”標準。他個人傾向於先縮減量化寬鬆(QE)規模，然後再加息。

威廉姆斯的講話與其最新鴿派言論形成呼應。威廉姆斯當地時間6月21日表示，美國經濟正迅速從冠狀病毒大流行引發的危機中復甦，但美聯儲在開始縮減其提供的一些強勁支持之前，還需要取得更多進展。這位美聯儲“三號人物”當時表示，隨着經濟企穩，一些企業難以跟上需求激增帶來的近期通脹壓力也應該會消退。

威廉姆斯6月24日表示，明年通貨膨脹率將回落到2%左右，不認為價格上漲將長期存在。

受威廉姆斯鴿派言論影響，美元指數自高點92.42持續回落，一度跌至92.15附近。美元指數週一收報92.24。

(美元指數30分鐘圖 來源：FX168)

現貨黃金自日內低點1791.45美元/盎司大幅反彈，至1800美元/盎司上方。現貨黃金週一收報1806.14美元/盎司。

(現貨黃金30分鐘圖 來源：FX168)

目前投資者將目光轉向本週一系列重磅事件和數據上面。備受關注的美國通脹數據將於週二發佈。美聯儲主席鮑威爾定於週三和週四在國會作證。

香港時間週二20:30，美國將公佈美國6月消費者物價指數(CPI)。美國5月份CPI同比上漲5%，高於預期。

權威媒體最新調查顯示，美國6月CPI年率升幅料微降至4.9%。此外，美國6月核心CPI年率升幅預計將自1991年以來首次攀升至4%。美聯儲曾表示，它將允許通脹率短暫高於2%的目標水平，並關注平均通脹率。

分析師表示，美國最新的通脹數據將成為市場需要的新推動力。

德國商業銀行分析師Carsten Fritsch表示：“美國週二公佈的通脹數據可能會提振黃金價格。他們可能會顯示6月份CPI再次較上月大幅上漲。這可能會讓市場參與者再次更加關注黃金作為通脹對沖工具的作用。至少在美聯儲加息預期沒有同時上調的情況下，情況會是這樣。”

不過，道明證券的策略師警告稱，若6月份CPI數據大幅上升，可能引發市場對縮減購債規模的擔憂，從而打壓黃金。

該行策略師週一表示：“本週CPI意外上升，仍有可能為美聯儲提早加息增加信心，而不是強化較低的實際收益率……最終，我們預計通脹將是暫時的，這意味着市場對美聯儲政策的定價過於鷹派。在這種情況下，更温和的定位最終應該會成為更高價格的肥沃土壤。”

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，如果通脹數據變得更加温和，美聯儲放鬆資產購買的傾向將略有減弱，這將有利於金價，但如果擔心通脹，美聯儲更有可能“踩剎車”，這將打壓金價。

摩根士丹利投資管理公司全球宏觀策略主管Jim Caron説：“我認為所有的通脹數據都將變得更加重要。這不是通脹會不會下跌的問題，而是是否會以足夠快的速度下跌，讓美聯儲保持耐心。如果依舊是停留在高水平，那就不好了。”

知名財經網站FXStreet分析師Eren Sengezer週二最新撰文稱，美國6月份CPI和美聯儲主席鮑威爾的證詞將是本週的關鍵事件。

Sengezer指出，週二，美國的CPI數據將受到市場參與者的密切關注。美國5月份CPI同比躍升5%，這提振了美元。6月份的CPI增幅預計將降到4.9%，高於預期的數據可能會幫助美元走強。從週三開始，鮑威爾將向國會提交美聯儲關於美國經濟狀況的半年度報告。

香港時間週四凌晨00:00，美聯儲主席鮑威爾將在眾議院金融服務委員會就半年度貨幣政策報告做證詞陳述。隨後香港時間週四21:30，鮑威爾將在參議院銀行委員會就半年度貨幣政策報告做證詞陳述。

荷蘭國際集團首席國際經濟學家James Knightley表示，鑑於經濟內部的供應面緊張，政策收緊的可能時機正在提前，鮑威爾可能會給出更明確的暗示，即今年將開始縮減量化寬鬆資產購買規模。

當地時間6月22日，美聯儲主席鮑威爾在眾議院聽證會上表示，美聯儲不會因為通脹就先發制人地提高利率，而是將耐心等候其他經濟數據。

FOMC上週三公佈的會議紀要顯示，美聯儲官員在最近一次會議上談到了縮減購債規模，但似乎很少有人急於啓動這一進程。多數美聯儲官員堅持，除非經濟取得進一步實質性進展，否則美聯儲不會進行重大政策轉變。

Sengezer稱，金價週一走勢表明多頭依然致力於捍衞1800美元/盎司，這也是4月-6月升勢的50%斐波那契回撤位所在之處。此外，日線圖上的相對強度指數(RSI)繼續保持在50以上，表明空頭很難保持控制權。下一個重要阻力位在1820美元/盎司(200日移動平均線，38.2%的斐波那契回檔位)，然後是1835美元/盎司(50日移動平均線)。

(現貨黃金日線圖 來源：FXStreet)

Sengezer補充道，下行方面，假如金價日收盤位於1800美元/盎司下方，這可能為金價跌向100日移動平均線1790美元/盎司打開大門。如果金價跌破該水平，短期前景可能轉為看跌，下一個目標瞄準1770美元/盎司(61.8%斐波那契回撤位)。

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