本文轉自：證券時報
2月首日，歐美主要股指取得開門紅，美股三大指數實現連續三個交易日收漲。受超預期業績及拆股利好影響，谷歌股價盤後更是漲超9%。
美大型銀行股價走高，油價表現強勢
當地時間2月1日，美股三大指數開盤後走低，但尾盤實現拉昇。截止收盤，標普500指數收漲30.99點，漲幅0.69%，報4546.54點。道指收漲273.38點，漲幅0.78%，報35405.24點。納指收漲106.12點，漲幅0.75%，報14346點。
盤面上看，大型科技股漲跌不一，奈飛漲超7%，谷歌、亞馬遜、Meta漲超1%，蘋果、微軟、特斯拉收跌。金融板塊表現強勢，富國銀行漲超3%，高盛、花旗集團漲超2%，摩根大通、美國銀行、摩根士丹利漲超1%。此外，熱門中概股多數走高，愛奇藝漲超11%，阿里巴巴漲超1%，京東漲0.27%。
商品市場方面，美油期價續均創七年來新高，截止收盤，WTI 3月原油期貨收漲0.05美元，漲幅0.05%，報88.20美元/桶。4月交割的布倫特原油期貨價格下跌10美分，跌幅0.1%，收於每桶89.16美元。
國際金價上漲，重新站上1800美元關口，截止收盤，紐約商品交易所4月交割的黃金期貨價格上漲5.10美元，漲幅為0.3%，收於每盎司1801.50美元，創1月26日以來最活躍合約的最高收盤價。
美國10年期國債收益率一度重回1.8%上方。美國供應管理協會（ISM）數據顯示，1月ISM製造業指數跌至57.6，下跌1.2點，為連續第三個月下滑。不過，該指數仍維持在50榮枯分水嶺上方，意味着製造業活動仍在擴張。價格指數則飆漲，從68.2激增到76.1，預示通脹水平不容樂觀。
歐洲主要股指也較大幅度上漲。截止收盤，英國倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數1日報收於7535.78點，比前一交易日上漲71.41點，漲幅為0.96%。法國巴黎股市CAC40指數報收於7099.49點，比前一交易日上漲100.29點，漲幅為1.43%；德國法蘭克福股市DAX指數報收於15619.39點，比前一交易日上漲148.19點，漲幅為0.96%。
谷歌業績超預期，將進行拆股
當天盤後，谷歌母公司Alphabet發佈超市場預期的業績報告。Alphabet第四季度總營收為753.25億美元，較上年同期的568.98億美元增長32%；淨利潤為206.42億美元，較上年同期的152.27億美元增長36%。同時，該公司在第四季度YouTube廣告營收86.3億美元，谷歌雲營收55.4億美元。亞馬遜、Meta也將在本週公佈財報。
Alphabet還宣佈將在7月按1：20比例拆股。谷歌-A股價1日漲幅達1.73%，每股報2752.88美元。財報及拆股消息傳出後，Alphabet股價盤後上漲逾9%。自2020年5月以來，谷歌股價翻了一番，去年漲幅比其他科技巨頭更強，但昂貴的股價也令普通投資者難以投資。若成功實施拆股，較低的價格將意味着更多的投資者可能有能力購買這家科技巨頭的股票。
宏觀數據方面，美國勞工統計局報告稱，2021年美國辭職人數創歷史新高。其中，2021年12月該國有430萬人辭職，11月有450萬人辭職。受新冠疫情影響，許多美國人離開勞動力市場去照顧其親屬。同時，許多老年員工因為年齡而被迫退出勞動力市場。美國勞動力市場目前有1090萬個空缺職位，而2021年7月，該數據為1110萬個。
本週，2022年1月美國非農就業數據即將出爐。美國白宮早前警告稱，由於奧密克戎，1月數據可能很“難看”。白宮新聞秘書普薩基（Jen Psaki）週一表示：“1月份即就業數據收集期間，有將近900萬人因為患病失去工作，因此我們只是希望有一定的心理準備，大家要了解數據是怎麼來的。1月底就業報告披露的失業中，有很大一部分可能是因為感染奧密克戎而生病的人。”
費城聯儲主席哈克（Patrick Harker）表示支持3月加息，但不太贊成加50個基點，除非通脹飆升。同時，目前無法對資產負債表正常化給出準確的數字，在分析結果出來之前，不會就資產負債表相關行動做出承諾。
業內人士認為：節後市場有望回穩
開域資產總經理陳鵬宇向券商中國記者表示，翻開2022年的篇章，仍然充滿期望：國內儘管面臨“需求收縮、供給衝擊、預期轉弱”的三重壓力，但是在“穩字當頭、穩中求進”的政策指引下，我們預期適度的貨幣寬鬆政策和前置發力的財政政策，以及“收縮性政策”慎重出台的定調，將為保持經濟發展的韌性和平穩保駕護航。同時也期待國內探索常態化疫情防控條件下的經濟增長新動能、社會生活新模式、人員往來新路徑、推進跨境貿易便利化、保障產業鏈供應鏈安全暢通，推動世界經濟復甦進程走穩走實。
開域2022年在全球市場佈局會圍繞“關注A股、尋求港股修復機會、謹慎跟蹤中概股行業龍頭”展開：對A股市場持樂觀態度，隨着資管新規的落地以及“房住不炒”的定調，更多資金將從原先的房地產投資、非標類固收投資轉向權益類市場，北向資金的持續流入，預計A股在穩增長、防風險、促改革的大背景下，中國的優質資產價值會得到重估；對於港股，2021年部分板塊因行業政策影響股價出現調整，不過，板塊調整已經先於了宏觀因素，之後將會迎來逐漸修復的過程，其中不乏可長期看好的賽道；對於美股，2021年出現被錯殺的行業龍頭是值得關注的目標，同時也需要謹慎預防諸如中概股相關政策等帶來的短期波動。
具體到行業方面，該機構預計上半年會持續出台穩經濟政策，由此受益的行業：如金融、新老基建、國企開發商；在市場波動中可以尋求到中長期結構性投資機會的行業：如技術創新（獨立和自控），碳中和（新能源汽車，光伏，風電，電池）；在過去兩年大幅跑輸市場，價值顯現的板塊，得益於疫情恢復、經濟重啓的行業；高景氣並且政策擾動少的行業。
牛年最後幾個交易日，A股連續調整，但私募機構並不悲觀。丹羿投資執行事務合夥人兼投資總監朱亮認為，從歷史上看寬貨幣環境下A股出現全面熊市的概率很小。雖然美聯儲加息縮表預期強烈，但對A股而言，該機構認為還是以國內的貨幣政策為主。如年報所述，全年丹羿投資還是看好結構性行情的。因此，近期下跌越多，後期空間反而越大。這種機會可能來自於：消化高估值後的基本面良好的板塊，如汽車電子、軟件中的（SAAS、行業信創）等；後疫情消費復甦的板塊：餐飲、航空等線下消費領域；以及其他呈現的新線索。但不論消化估值、疫後復甦還是新線索，都需要時間。
明星私募源樂晟資產上月底發佈報告表示，短期而言，部分投資者擔心春節七天閉市疊加外圍不確定性因素帶來的影響，所以選擇在節前賣出持倉股票以求避險。但從以往的經驗看，美股跌幅已經很大，如果不發生地緣政治的極端風險，春節後A股或許反而會有不錯的機會。
“我們延續年度策略報告中的觀點，2022年是一個貨幣信用條件偏友好的年份，且‘穩增長’的政治任務必須且一定能夠完成。在這兩個大背景下，全年的投資主線依然會是‘穩增長搭台，高成長唱戲’。那些代表中國產業升級和經濟前景的新經濟龍頭，正處於高速增長階段，如果兼具供給側格局穩定性的特徵，他們目前的靜態估值看起來可能依然略貴，但是考慮到其長期增長空間和階段增速，即使以目前的價格買入，可能最多也是隻輸時間不輸錢的機會，況且我們相信這個時間也不會太久。”源樂晟資產月報中稱。
東吳證券在研報中提出，對全年股市繼續明確樂觀。中央經濟工作會議是一切寬鬆的開始，財政及貨幣均有明確抓手，市場不存在系統性風險。近期多省市密集召開民企座談會，肯定民營經濟重要地位，強調民企發展決心。穩增長要四兩撥千斤，政府增強企業信心，寬貨幣向寬信用傳導，實現全社會擴大投資再生產。該報告認為民企座談會對A股意義特殊，覆盤來看，2018、2020年兩次企業家座談會後半年，社融、股市均明顯企穩回升，該報告對後續社融、股市企穩充滿信心。
（部分綜合自證券時報·券商中國）
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