央行發佈報告，告訴我們3大重要信息

10月15日，央行發佈《中國普惠金融指標分析報告（2019年）》，當中有一些關鍵數據引起我們的關注。

這裏的理財產品主要指銀行理財（不包括銀行存款）、國債、基金、股票等，以及在微信、支付寶上購買的理財產品。

那麼餘額寶是不是理財產品呢？

我認為是，理財產品和非理財產品的本質區別是，前者屬於代客理財的關係，後者屬於債權債務關係。我們把錢放在餘額寶，相當於把錢交錢基金管理人，讓他們替我們理財，如果獲得收益了，他們拿走一部分管理費，剩下的是我們的收益。反之，如果它們投資虧損了，照樣拿成一部分管理費。只是餘額寶的基金管理人一般投資到風險較低的資產，所以自成立以來餘額寶收益率都是正的。

我們在銀行存款，本質上是把錢借給銀行，到期償本息的一種債權債務關係。加上存款保險制度，銀行存款幾乎是無風險。

全國平均有48.76%的成年人購買過投資理財產品，反過來，全國仍有超過一半的成年人未購買過理財產品。這説明多數人的金融觀念仍偏弱，資金仍較多存在傳統的銀行存款。同時也説明，過半成年人的風險偏好仍偏低。

一般而言，低風險類投資受市場利率影響偏大，比如銀行存款、銀行理財、貨幣基金等。現如今，利率短期總體是走低，長期則是走低。這意味着未來固定類理財收益率會不斷走低。

利率走低，影響是富裕階層可以通過購買金融產品、購買理財來規避。而普通人財富則是在銀行存款裏縮水。

所以一直以來，央行降息很謹慎，雖然2019年以前，LPR利率有過多次下調，但2015年10月以來存款基準利率就沒變過。

央行也很關心CPI這個指標，CPI是“生活用品的價格指數”，CPI高了普通人的生活成本會增加。如果CPI高於一年期銀行存款利率，這意味着你的實際利率就是負。銀行100塊錢可以買100個雞蛋，而把錢存在銀行，一年後可能只能買到98個，錢便宜了。

2020年9月份，CPI同比上漲1.7%，前一月是2.4%。豬價、物價回落，這對普通人來説是個好消費。

消費貸款應該不全是消費，很多人以消費貸名義貸款，然後拿到錢來買房。

根據央行數據：前三季度人民幣貸款增加16.26萬億元，其中，住户部門貸款增加6.12萬億元。前三季度住户貸款佔到新增人民幣的比例是37.63%左右。這個比例相較去年有所降低，主要還是年初疫情原因，因為疫情期間售樓處幾乎關門。

普通人在銀行的貸款主要就是買房，很簡單有什麼需要在銀行貸款的？主要是買房、買車，還有消費。但是買車規模較小，消費的比例也低，你買一部手機不大可能特意去申請銀行貸款吧。

根據報告：2019 年新發放普惠小微企業貸款平均利率為 6.7%，而我們在銀行申請的房貸一般在5%上下，利率相對較低。所以説，如果買房，能貸款買房儘量貸款買房，因為普通人很難擁有一次低利率的貸款機會。

反過來，在銀行獲得過貸款的40.74%人羣，不意味着他們是“窮人”，恰恰相反，多數會是“有車有房”一族。

我之前就告訴過大家，合理的負債有益的，但必須考慮兩點：A、與自己的收入水平相適應。B、利率不能過高。在目前的情況下，如果利率超過6%就算比較高了。

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