智通財經APP獲悉，浙商證券發佈研究報告稱，維持晶盛機電(300316.SZ)“買入”評級，預計21-23年歸母淨利潤為13.2/18/23.1億元，同比增長53%/37%/28%，對應PE為76/56/43倍。
浙商證券主要觀點如下：
與中環再籤61億長晶爐大單、在手訂單預計超170億元;未來業績高增長
1)8月31日，公司與寧夏中環(中環全資子公司)籤61全自動晶體生長爐大單(佔公司2020年度經審計營業收入的160%)。假設單晶爐售價150萬/台，單GW需求80台，對應單GW長晶爐價值量1.2億元。預計本次訂單已基本覆蓋中環六期50GW硅片擴產的單晶爐需求。中報公司披露在手訂單達114.5億元，疊加本次訂單、預計公司目前在手訂單有望超170億元。
2)本次61億長晶爐訂單將於2021年11月開始設備交付，為公司2022-2023年業績增長提供保障。此前3月公司與中環協鑫、中環光伏合計籤21億光伏設備銷售訂單，正在分批發貨。
3)合同負債：二季度末公司合同負債達40億元，環比一季度末增長67%，為公司未來業績增長提供保障。截至2021年Q1，公司在手訂單114.5億元，其中半導體設備訂單6.44億元。主要產品交貨週期在3-6個月左右，預計公司未來業績有望高增長。
4)存貨：截至二季度末達40億元，環比Q1增長30%。其中發出商品佔存貨的比重為73%，佔比較高，預計隨着公司發出商品收入的確認，未來業績有望高增長。
光伏、半導體長晶設備龍頭，向藍寶石、SiC領域延伸，“設備+材料”接力放量
1)光伏設備：公司已研製最新一代光伏單晶爐，可兼容36-40英寸更大熱場，進一步降低硅片拉晶成本。同時，公司已出貨國內第一批應用於210大尺寸的專用金剛線切片設備。截至2021年Q2，公司其他類設備訂單達108.06億元(主要為光伏設備訂單)。
2)半導體設備：公司已實現8英寸晶片長晶到加工的全覆蓋，並實現量產和批量出貨;12寸單晶爐、滾磨設備、截斷設備、研磨設備、邊緣拋光設備已通過客户驗證、取得良好反響，12寸單晶爐及部分加工設備已實現批量銷售，在國內知名客户產業化應用。公司32英寸半導體石英坩堝已向客户批量銷售，並研發了36英寸石英坩堝，在大陸及台灣市場份額增長較快、並向其他市場開拓。截至2021年Q2，公司半導體設備訂單6.4億元(環比+0.8億元)。
3)藍寶石材料：公司已掌握700kg級藍寶石生長技術，將藍寶石性價比進一步優化，同時與藍思科技合作、強強聯手。消費電子行業潛力巨大，如拓展順利藍寶石業務有望加速放量。
4)碳化硅：長晶爐已實現客户交付，外延設備通過客户驗證。並建立起碳化硅生長、切片、拋光測試線，成功生長出6英寸碳化硅晶體，逐步打磨產品質量，期待SiC業務開花結果。
風險提示：半導體設備交付低於預期;光伏下游擴產不及預期。