“AI基金”集體回撤：諾德基金、德邦基金、華寶基金旗下產品7月跌逾20%

部分上半年業績排名靠前的“AI基金”正面臨深度回撤。

其中，權益類產品的半年度冠軍諾德新生活A 7月下跌21.95%，成為單月跌幅最大的產品。其次是德邦穩盈增長A和華寶萬物互聯A，7月淨值跌幅均超過20%。

財報顯示，上述三隻產品二季度均發生大幅調倉，且都大幅重倉算力、通信、遊戲等AI概念板塊。隨着AI行情熄火，這三隻產品也隨之出現大幅回調。

“中考冠軍”諾德新生活A等3只基金單月跌超20%

年中過後，市場行情明顯發生變化。截至7月31日（下同），近1個月主動權益型基金中有3只淨值跌幅超過20%，超200只淨值跌幅超10%。

上半年AI主題炒作情緒迅速降温，因重倉AI相關板塊獲得突出表現的產品出現較大的業績回撤，其中以2023“中考冠軍”諾德新生活A較為典型。

2023年上半年，諾德基金旗下產品諾德新生活A憑藉75.07%的收益率，奪得主動權益類基金業績冠軍。二季報顯示，諾德新生活的基金規模為10.56億元，相較於一季度末的0.53億元，暴漲超18倍，該基金A份額、C份額在二季度分別獲得了1.58億份、3.39億份的淨申購。

然而，上半年亮眼的表現並沒有得到延續，7月份諾德新生活A淨值下跌21.95%，成為單月跌幅最大的主動權益類基金。

此外，德邦穩盈增長A、華寶萬物互聯A下半年以來業績大幅回調，淨值跌幅均超過20%。這兩隻產品上半年表現較為突出，收益率分別為22.61%、41.92%。

相較而言，中郵滬港深精選、創金合信滬港通成長A等佈局港股標的基金7月淨值漲幅居前，單月上漲16.42%、15.79%。值得注意的是，7月漲幅靠前的產品多數上半年業績較差。

諾德新生活：重倉AI，二季度前十大重倉股全換

分析發現，7月淨值跌幅超20%的3只基金均與AI相關。隨着AI主題炒作情緒降温，通信、傳媒、計算機（TMT）等相關板塊集體回調，拖累了這些產品的淨值表現。

諾德新生活A二季度調倉最為明顯。二季報顯示，諾德新生活二季度股票倉位由一季度末的86.53%降至80.90%，前十大重倉股全部更換，合計持倉佔基金資產淨值比重為58.22%。

該基金前十大重倉股分別為天孚通信、中際旭創、新易盛、源傑科技、工業富聯、太辰光、長光華芯、盛天網絡、光庫科技、聯特科技。

相較於一季度末，二季度該基金重倉方向從ChatGPT產業鏈應用端的軟件開發板塊切換到了上游的通信設備板塊。通信設備是承載信息流量重要的基礎設施板塊，也受益於此輪AI產業的發展。

“成也AI，敗也AI”，諾德新生活因較早切換到AI賽道成為上半年冠軍基金，也是因為AI板塊降温，成為7月跌幅最大的權益類基金。從重倉股表現來看，一季度末該基金前十大重倉股有9只上半年股價翻倍，二季度末前十大重倉股7月股價全部下跌，多個標的單月跌幅超30%。

德邦穩盈增長A：1個月跌去半年漲幅，年內已浮虧

此外，另外2只單月跌幅超20%的基金二季度重倉股也發生了重大變化。

其中，德邦穩盈增長A一季度末股票倉位為51.75%，二季度末大幅攀升至90.81%。前十大重倉股有9只被替換，唯一保留的盛天網絡二季度增倉1640%，整體上重倉於遊戲等AI相關板塊。

業績方面，德邦穩盈增長A 2023年上半年回報為22.61%，7月淨值轉而大幅回撤20.58%，單位淨值已跌破2022年年底。截至8月3日，該基金年內收益已經轉負，淨值累計虧損4.44%。

華寶萬物互聯A一季度前十大重倉股全部為首次進入重倉行列，主要佈局在軟件開發、遊戲等板塊，二季度集中切換至通信設備板塊，前十大重倉股9只被換掉，保留的中興通訊二季度增倉111.26%，持倉整體上呈現強AI特性。

從結果來看，這兩隻產品二季度末前十大重倉股7月大多發生下跌，德邦穩盈增長A大幅加倉的盛天網絡跌幅超30%，華寶萬物互聯新進重倉股聯特科技也跌超30%，兩隻產品7月業績因此墊底同類。

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