經濟導報記者 韓祖亦
從7月13日19時到7月16日21時，短短74小時，保齡寶(002286)、華明裝備(002270)、賽託生物(300583)、金雷股份(300443)等4只魯股先後發佈定增預案，宣佈啓動再融資。這一密集程度，堪稱前所未有。
受益於再融資新規，定增市場自去年掀起一波火熱行情，並延續至今。
據經濟導報記者統計，截至7月16日晚間，今年以來已有24家上市魯企啓動了定增計劃。這一數量已逼近去年全年的25家，更是遠超2019年的8家。同時，截至7月18日，13只魯股的定增計劃在年內實現落地，帶來了近250億元的“真金白銀”。
投向新經濟領域
在財信證券分析師黃紅衞看來，未來一段時間，定增上市公司主要集中在兩個方向——新經濟領域和重資產領域。“新經濟領域，尤其是以科技板塊為主的高技術製造系列、生物醫藥系列等，是未來中國經濟發展的方向，發展速度較快，對資金需求較大。”黃紅衞表示。
而賽託生物、保齡寶此番募集資金投向，便正是旨在促使其主業實現高質量發展。
7月16日晚間披露的《2021年度向特定對象發行A股股票預案》顯示，賽託生物不超過3億元的募集資金中，2.89億元擬投向“高端製劑產業化項目”。該項目生產注射用甲潑尼龍琥珀酸鈉凍乾粉針、曲安奈德注射液、醋酸甲潑尼龍注射液、硫糖鋁混懸凝膠等八種高端製劑。項目建成後，可年產凍乾粉針劑480萬支、注射液針劑5600萬支、乳膏劑2400萬支、凝膠1.30億支，從而大幅提高公司產品製劑的產能。
經濟導報記者注意到，在本次定增前，賽託生物成品製劑業務主要依託子公司意大利Lisapharma公司開展，在國內尚無製劑工廠。
對此，賽託生物也表示，醫藥製造業屬於資金及技術密集型行業，建設生產線的投資金額大、投資週期較長，且具有較強的規模效應，“公司擬通過本次向特定對象發行股票募集資金，在國內建設製劑工廠，進一步擴大高端製劑產品產能，抓住醫藥行業發展機遇，做大做強成品製劑業務。”
而作為可口可樂、伊利、元氣森林、蒙牛、百事可樂等知名企業的重要合作伙伴，“無糖概念股”保齡寶，乘着無糖市場持續火爆的“東風”，也計劃通過定增再度擴產。
其預案顯示，在不超過7.12億元的募資總額中，2.53億元擬投入“年產3萬噸赤蘚糖醇晶體項目”，1.94億元擬投入“年產3萬噸阿洛酮糖(幹基)項目”，6505萬元擬用於“應用解決方案研究中心項目”。
值得注意的是，去年9月，保齡寶1.3萬噸赤蘚糖醇擴產項目正式建設。今年6月16日，保齡寶在接受機構調研時曾表示，截至目前赤蘚糖醇新增產能正在調試，三季度產能將達到設計產能。本次3萬噸擴產項目税後投資內部收益率為24.98%，税後靜態投資回收期為4.54年。
“近幾年，為滿足境內外客户的需求，公司通過技改、擴產等方式提高了赤蘚糖醇的產能，但仍然不能完全滿足下游客户需求。本項目實施後，公司赤蘚糖醇產能將新增3萬噸，加上公司原產能，不僅能夠進一步滿足市場需求，也能夠鞏固和保持公司在赤蘚糖醇產品領域的競爭優勢。”對於此番再次擴產，保齡寶表示。
“自家人”扎推力挺
經濟導報記者注意到，在此輪定增潮中，作為上市公司的“自家人”——重要股東及關聯人，也扎堆出現在發行對象名單中，甚至頻頻以“包場”力挺。
保齡寶本次發行對象為北京永裕投資管理有限公司(下稱“永裕投資”)、贛州中科永裕投資管理中心(有限合夥)(下稱“贛州永裕”)、深圳中科永裕科技合夥企業(有限合夥)(下稱“深圳永裕”)。而永裕投資系保齡寶控股股東，贛州永裕、深圳永裕為永裕投資擔任其執行事務合夥人並由公司實際控制人戴斯覺100%控制的合夥企業。
華明裝備則擬以3.81元/股，向公司控股股東上海華明電力設備集團有限公司的全資子公司上海華明電力發展有限公司發行不超過1.31億股票，募集資金不超過5億元，用於償還公司有息負債及補充流動資金。“通過認購本次非公開發行A股股票，公司控股股東華明集團所控制的股份比例得到提升，進一步增強公司控制權，並彰顯控股股東對上市公司未來發展前景的堅定信心。”華明裝備表示。
而金雷股份此番定增的唯一特定對象——山東省財金投資集團有限公司(下稱“山東財金”)，正是公司未來的控股股東。
就在7月16日，山東財金與金雷股份控股股東、實際控制人伊廷雷簽署協議，山東財金擬分兩次受讓伊廷雷持有的上市公司3926.30萬股股份(佔本次發行前公司總股本的15%)。在成為公司控股股東且股權轉讓完成過户登記後，山東財金擬認購公司本次發行的5563.66萬股股票，使之持股比例上升至29.90%，進一步增強對公司的控制權。
“上市公司股東及關聯人積極參與定增，或是出於對公司發展看好，或是認為自己的股權比例不夠絕對控股，而定增是一個低價增持的好機會。”山東一大型投資公司的高級投資經理徐皓對經濟導報記者表示。
定增數量及成功率明顯增加
“今年上半年，定增成功落地203家次，市場規模大約為3213億元，單家公司融資規模從1億到300億元不等。”黃紅衞表示，從行業來看，定增落地最多的行業為計算機、通信和其他電子設備製造業，其次為化學原料和化學制品製造業，第三為專用設備製造業。
據經濟導報記者統計，截至7月18日，今年以來已有日科化學(300214)、山推股份(000680)、蔚藍生物(603739)、特鋭德(300001)、民和股份(002234)、賽輪輪胎(601058)等13只魯股定增落地，實際募資總額達到249.62億元。其中，由大股東或其關聯方“包場”的定增魯股多達7只，佔比過半。
“註冊制推行前後，創業板公司定增企業的數量和成功率都明顯增加。”黃紅衞認為，隨着全面註冊制的逐步推行，無論是創業板、科創板，還是未來的整個A股市場，定增市場大概率呈現參與企業增多、融資量上升、成功率提高的趨勢，“並且，對於大市值、有核心競爭力的公司來説，定增成功率的加大更為明顯。這也符合在註冊制下，相對有實力的公司或更受到市場青睞的規律。”
【來源：經濟導報】
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