永煤集團又有兩期10億債券違約，觸發交叉保護條款

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記者 |席菁華

永城煤電控股集團有限公司（下稱永煤集團）又有兩期債券違約了。

11月26日，永煤集團公告稱，2020年度第四期超短期融資券“20永煤SCP004”，以及2020年度第七期超短融資券“20永煤SCP007”未能按照約定籌措足額償付資金。

永煤集團表示，由於受疫情衝擊企業經營承壓、債券市場融資困難等多重因素影響，其流動性出現了問題。

11月17日，永煤集團已發佈特別風險提示稱，“20永煤SCP004”、“20永煤SCP007”的兑付存在不確定性。

因永煤集團發行的存續債務融資工具，均設置了投資者交叉保護條款，上述超短期融資券違約，客觀上觸發了交叉保護條款約定情形。

觸發情形發生之後，有10個工作日的寬限期。若其無法在該期限內對債務進行足額償還，或面臨很大的交叉違約風險。

交叉違約指的是，如果本合同項下的債務人在其他貸款合同項下出現違約，則也視為對本合同的違約。

永煤集團稱，儘可能在寬限期內與投資人達成和解或債務延期方案。將通過外部融資、資產處置、壓縮開支以及尋求外部多方支持等各項措施，全力籌措償還資金。

“20永煤SCP004”發行於2月24日，發行期限為270天，票面利率為4.35%，發行總額10億元，本息合計10.32億元。

“20永煤SCP007”發行於4月27日，發行期限為210天，票面利率為4.38%，發行總額10億元，本息合計10.25億元。

上述兩隻債券應付本息金額合計約20.57億元，應於11月23日兑付，主承銷商均為中信銀行，聯席主承銷商分別為鄭州銀行和華夏銀行。

23日，上海清算所公告稱，未收到“20永煤SCP004”及 “20永煤SCP007”付息兑付資金。

截至11月10日，永煤集團擁有存續債券23只，存續債規模234.1億元。據《中國能源報》11月16日報道，該公司僅2020年發行的債券達14只，佔比超過一半，一年內到期債券金額合計120億元，短期內債券兑付壓力較大。

永煤集團成立於2007年6月，總部位於河南省永城市，主要業務為煤炭、鐵路、化工及礦業等。

該公司控股股東為河南能源化工集團有限公司（下稱河南能化），後者是河南省最大國有企業，實控人為河南省國資委。

11月10日，這家擁有AAA評級、背靠國資的大型煤企首次出現債務違約，引發債市連鎖衝擊。

當日，永煤集團發佈公告稱，因流動資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構成實質性違約，涉及本息金額共10.32億元。

次日，信用評級機構將其主體評級下調至BB，列入可能降級的觀察名單，相關債券評級也隨之下調。

11月13日，永煤集團表示已兑付利息，債券本金正在籌措中。

11月24日，上述債券展期方案落錘，即先行兑付50%本金，剩餘本金展期270天，展期期間利率保持不變，到期一次性還本付息，並豁免本期債券違約。

根據人民銀行、證監會、發展改革委員會相關要求，中國銀行間市場交易商協會已將永煤集團違法違規線索移送證監會，並按程序推進對永煤集團的自律處分。

11月24日，中國銀行間市場交易商協會公告稱，對該公司的自律調查已基本完成。在調查中，發現河南能化也涉嫌存在相關違規行為，已對其啓動自律調查。

Wind統計數據顯示，截至今年三季度末，永煤集團資產總計1726.5億元，總負債1343.95億元，資產負債率達77.84%。其中，流動負債合計979.49億元，佔比超70%。

2017-2019年，永煤控股分別實現歸母淨利潤0.22億元、-11.44億元、-13.17億元。今年前三季度，永煤控股實現營收445億元，虧損3.19億元。