澳大利亞證券投資委員會（ASIC）於上週五（10月23日）正式宣佈，對零售客户出售差價合約(CFDs)實施限制，該機構稱仍關注投資者的保護問題。
據悉，此次規則還定義了“負賬户保護”概念，以確保客户損失的不超過交易股權，避免2015年瑞士法郎暴跌後的崩潰重演。最後，這些規定禁止發放獎金和其他激勵措施，無論是貨幣的還是非貨幣的，因為這些措施在最近幾年可能助長了過度交易。
對於經紀商來説，最大的打擊是ASIC決定限制他們為增加押注而向客户提供的槓桿比例。受監管的公司已被迫將槓桿率限制在30:1的上限。
具體來説，該決定包括以下槓桿限制，根據每種資產類別的波動性而不同:
- 主要貨幣對槓桿為30:1；
- 次要貨幣對、黃金和主要股票市場指數槓桿為20:1；
- 大宗商品(除黃金外)或其他次要股票市場指數槓桿為10:1；
- 股票或其他資產槓桿為5:1；
- 數字貨幣槓桿為2:1；
追溯到去年2019年4月，ASIC被澳大利亞國議會授予了產品干預權，允許其在認為金融或信貸產品將對消費者造成重大損害時進行干預。此後，該監管機構一直追蹤發佈關於新產品干預措施的報告，以嚴厲打擊二元期權和價差合約。
本次發佈的新規則將有效地協調ASIC的要求與歐洲證券和市場管理局（ESMA）引入的產品審批要求，後者也禁止提供二元期權並限制價差合約的槓桿作用。但與ESMA不同的是，ASIC表示，它不會像最初提議的那樣，要求發行人提供特定的風險警告或其他基於披露的條件。在歐洲，差價合約的限制規定了標準化的風險警告，包括差價合約提供商的零售投資者賬户的損失比例。
澳大利亞金融監管機構已對向散户投資者出售高風險投資產品的行為發起了最嚴厲的打擊，但業內人士聲稱，他們已經按照這些限制的大部分規定進行操作。
在最近的一項審查發現，僅在2018年，80%的二元交易商和72%的交易差價合約的客户都出現了虧損。此後，ASIC也一直致力於發揮其監管力量以保護其投資者。但根據ASIC的數據，散户交易者每年在二元期權和差價合約交易中還是分別損失了近4.9億美元和15億美元。
上述降槓桿措施將於2021年3月29日正式實施，有效期為18個月，到期後可能會繼續延期或成為永久有效的規定。對此，業內普遍認為，ASIC的最新規定(包括槓桿率限制、保證金平倉規則和負餘額保護)將對澳大利亞客户的本地經紀商產生一定的影響。