外匯天眼APP訊 : 高盛（Goldman Sachs）策略師日前表示，以史為鑑，近期美國股市的回調可能接近尾聲。
高盛首席美國股票策略師David Kostin領導的團隊在一份最新報告中寫道，美股當前拋售的規模與金融危機以來標普500指數的“典型”拋售已經接近，雖然這次的回調速度要更快一些。
而包括Srineel Jalagani在內的德意志銀行策略師們則指出，在經歷“極度樂觀”後，期權市場已迴歸常態。這似乎預示着本輪迴調已接近尾聲。
“儘管過去一週出現了大幅拋售，但我們仍對美國股市未來幾個月的走勢持樂觀態度。金融危機後，標準普爾500指數典型的5%或以上的回調持續了20個交易日，峯值與谷底的間距也擴大了7%，如果不考慮速度的話，與最近一次回調的幅度相當。”高盛策略師寫道。
由於股市估值處於歷史高位，加上期權市場的波動性，標普500指數較9月2日的高位下跌了約7%，但仍比3月低點高出近50%。在投資者質疑以科技股為主的股市反彈是否過於泡沫化後，納斯達克100指數下跌了11%。
另一方面，德意志銀行的團隊重點研究了期權市場的影響，使用了一個衡量看跌合約數量與看漲合約數量的指標-看跌/看漲比率（put-call ratio）。該團隊表示，該指標曾跌至10年區間的底部，表明樂觀情緒達到極端水平，但在修正後已回升至“大約平均”的水平。
“從歷史上看，看跌/看漲比率（put-call ratio）的修正往往會對市場產生劇烈但短暫的影響，”該行策略師寫道。
高盛和德意志銀行都強調稱，美國大選將是未來市場不確定性的關鍵來源。
“投資者仍需應對即將到來的美國總統大選這一宏觀事件。由於郵寄選票的數量可能達到前所未有的水平，因此在選舉日之後持續波動的可能性很大。”德意志策略師警告稱。