前11月97%債基上漲 廣發前海開源等旗下有基金漲超40%
中國經濟網北京12月8日訊 （記者 康博） 今年前11月，在轉債市場表現亮眼的情況下，債券型基金的業績整體依然實現了穩步向上，但重倉國債及企業債的基金多數表現落後。從統計結果看，剔除淨值異動債基後，在共計3532只債券型基金中業績上漲的數量達到了3434只，佔比97%，10只債基業績持平，88只業績下跌。
從業績分佈看，共有190只債基漲幅超過10%，其中有53只超過20%，8只超過40%，這些業績上漲債基大多數都為二級債基，除配置少量的股票資產外，重點持有轉債。廣發可轉債債券A、前海開源可轉債債券、廣發可轉債債券E、廣發可轉債債券C四隻債基在前11月分別上漲了44.37%、44.30%、44.08%、43.85%。
資料顯示，廣發可轉債由基金經理吳敵管理，其曾任廣發基金管理有限公司固定收益研究部債券研究員。三季報顯示，該基金持有的股票有賽輪輪胎、中國船舶、奧特維、國茂股份、南亞新材、三環集團、正泰電器、華鐵應急、偉星股份，佔基金總資產的11.34%。而債券資產則主要是轉債，前五大持倉債券分別為九州轉債、恩捷轉債、21國債01、東財轉3、國微轉債。從前三季度業績看，除了一季度微跌0.58%外，二三季度均連續上漲超過10%，進入到四季度後，該基金無懼股市震盪，繼續實現上漲。
在三季報裏，吳敵曾表示未來的關注點將重新回到盈利的成長性上，同時上游原材料價格均值迴歸，利潤分配向中下游傾斜，看好高景氣度的中游製造板塊。而擇券方法上以自下而上的發掘為基礎，同時增加了自上而下的行業配置比例，具體方向以基本面持續良好的核心成長標的為主。
前海開源可轉債債券基金從2019年底至今，一直由曾健飛管理，其在2014年2月加盟前海開源基金管理有限公司，曾任公司固定收益部研究員、基金經理。三季報顯示，該基金的股票資產佔比達17.06%，債券佔比為79.54%，前五大債券分別為G三峽EB1、核能轉債、21國債10、石英轉債、高瀾轉債。
曾健飛認為，國內經濟的韌性和制度優勢較大，新材料、高端製造和新興產業等領域國產化的實力逐步增強。在國內政策穩健的背景下，向下的風險不大，市場始終會有結構性機會。操作上，組合始終維持均衡配置的思路，避免重倉單一行業或個券的風險，兼顧勝率和賠率。審慎研究分析標的，通過“業績、品質、確定性和估值”四個維度判斷投資機會，尋找需求增長和技術進步的方向，從中長期維度堅定看好中國資產。
此外，華商豐利增強定期開放債券A、華商豐利增強定期開放債券C、天弘添利債券(LOF)E、天弘添利、大成可轉債增強債券的漲幅也都在39%以上。華商豐利增強定期開放債券基金在今年二、三季度的股票資產皆重倉鋼鐵行業等週期板塊，同時，大部分資產配置為可轉債。
而上述兩隻天弘基金則由杜廣管理，據悉，在2014年7月至2015年9月杜廣曾任泰康資產管理有限責任公司債券研究員；2015年10月至2017年7月中國人壽養老保險股份有限公司固定收益投資部債券研究員；2017年7月加入天弘基金，歷任投資經理助理、基金經理助理等職。
三季報顯示，其95.70%都為可轉債，杜廣當時表示，在7、8月份一直保持相對高的轉債倉位，9月上旬開始持續在做一些大的風險防範動作，其背後的決策依據包括：轉債估值水平偏高、且進一步提升；市場在中小盤轉債上擁擠的狀態；十一之前，市場風險偏好階段性下降的可能性。但這種防範風險的動作僅限於對倉位做一些減持，很難是完全0-1之間自由切換的，從投資決策的角度，過於極端的操作也是十分危險的。四季度會對前期沒有表現的低估值板塊進行重點關注。而從11月份，該基金的上漲態勢依然完好，顯示出杜廣較強的擇券能力。
跌幅榜上，因為重倉持有地產債券，導致民生加銀添鑫純債債券C、民生加銀添鑫純債債券A在11月份大跌，從而拖累前11月業績出現21.80%和21.51%的跌幅。三季報顯示，該基金持有的前五大債券為20寶龍02、19國開07、20華遠地產MTN001、20時代09、20津保Y3。
此外，先鋒博盈純債C、富榮富安債券C、先鋒博盈純債A、富榮富安債券A、金鷹添盈純債債券A、民生加銀平穩添利債券C、民生添利、先鋒匯盈純債C的跌幅緊隨其後，分別為14.65%、14.55%、14.32%、14.27%、13.18%、12.06%、11.73%、10.32%。
根據三季報顯示，先鋒博盈純債主要持有企業債和金融債，在三季報裏基金經理稱：“本基金進行了高等級信用債波段交易，並增倉了短期債券。由於債券市場波動較大，造成基金淨值回撤。”但進入到四季度，下跌趨勢更加嚴重。富榮富安債券基金也主要是金融債和企業債。該基金除了在二季度有1.17%的微漲外，其他時間大多為下跌。
近日，央行再度宣佈降準，在大成基金看來，央行穩健貨幣政策取向並沒有改變，此次降準是為了表達穩增長意圖，信號意義更強，“此次降準目的是幫助銀行歸還12月15日到期的9500億MLF，同時也是為一季度寬信用釋放流動資金，給市場穩定信心。”
前11月債券型基金漲跌幅前100名一覽
來源：同花順（規模截止日期：2021年9月30日）