自上個世紀以來，資本市場湧現出了許多投資大師，從“價值投資之父”本傑明·格雷厄姆到“股神”沃倫·巴菲特，每一位都曾在股票市場上叱吒風雲；他們的投資邏輯，也成為了後人們見賢思齊的對象。
今天我們精選五位頂尖投資大師，通過聆聽學習他們智慧和箴言，一窺投資中的哲學之道。
巴菲特：我喜歡簡單的東西
如果讓世界著名的投資大師，“股神”巴菲特來教你投資，你猜他會對你説什麼？或許他會告訴你，“選定一隻指數基金，然後定投它”。巴菲特曾經在他的年報中談及，對於投資，他“喜歡簡單的東西”——而基金定投，則是 “簡單” 且“有效”的投資策略之一。
把大象塞進冰箱需要三步，但基金定投只需要兩步：選擇標的，定好時間+金額。實際上在網絡發達的今天，各大銀行、金融理財平台、券商或基金公司已經在自家的APP上開通了定投的通道，投資者只需要在手機上做好設定，系統甚至可以全自動實現定投。
定投並不會讓人一夜暴富，但滴水能穿石，小小的定投裏，也藴藏着長期價值投資的大智慧：時間+複利。
我們可以理解成相當於有一個投資理財的賬户，每個月按時按點自動地往裏面存錢。只是這個賬户不是銀行賬户，他會因為市場而上下有所波動，但長期來看，通過不斷的積累，在時間複利作用下，這筆小錢也可能最終變成一筆大財富。
定投雖然是一門簡單的功夫，大道至簡，正如少林派裏最簡單卻也是最厲害的“太祖長拳”，招不在多，而在乎精爾；尤其是在市場行情震盪時，堅持定投的人往往能更加淡定不過多操作，靜候反彈到來。
威廉·江恩：不要一次性買入，傲慢就是罪過
華爾街有一句著名的箴言，叫“要在市場中準確的踩點入市，比在空中接住一把正在落下的飛刀更難”。即使如威廉·江恩這般在股票和期貨市場上至今無人能及的投資大師，也不敢妄言某時進入市場，便一定是“精準抄底”。
本質的原因，在於市場“無常態”。證券市場的內核，是社會經濟發展的反映，因此其走勢可以受到各方各面的影響，諸如國家政策、供需關係、行業景氣度、科學技術發展甚至自然事件，都可以影響社會經濟和企業的發展，從而造成證券市場複雜的走勢，譬如去年的新冠疫情，就屬於對市場影響重大的“黑天鵝”事件。
因此，專業的投資人會從不同的維度去分析影響市場的因素，但市場時刻都在動態變化之中，誰可以預測市場下星期的漲跌？誰也不可以。這就是威廉·江恩説的“傲慢就是罪過”。
大師尚且如此，況乎普通的投資者？既然判斷何時入場難度太大，不如讓定投的“輕擇時”來解決這個問題。
定投的特點之一，就是“按時完成”，而這個時是以自然時間計算的。我們可以設定每週一定投，也可以設定每月15日定投——至於此時市場是在高點？在山腰？還是在底部？這並不是定投要着重考慮的因素。
這看起來似乎很“無腦”，但在實際操作中，定投的輕擇時策略更能降低風險。因為人們往往不僅是“難以判斷”市場走勢，而是“錯誤判斷”市場走勢。追漲殺跌，是新手投資者的常態，結果往往是買在高點又錯過底部。而規律性的定投可以幫助我們減少錯誤的判斷，提升戰勝市場短期波動的概率。
菲利普·費舍：不要隨羣眾起舞
菲利普·A·費舍，你也許很少聽過這位導師的名字，但他的著作你一定耳熟能詳，那就是大名鼎鼎的《怎樣選擇成長股》。
費舍23歲的時候就創立了費舍公司，主要從事投資顧問業務，並從此走上了一條投資大師的傳奇之路。這位被後人譽為“現代投資理論的開路先鋒”之一，“成長股價值投資策略之父”的大師，説過最著名的投資箴言就是這句話——“不要隨羣眾起舞”。
最近的典型例子，就是去年末的“基金熱潮”。
2020年底，震盪已久的上證指數開始發力揚起，從3300點位一路上升至春節前最高的3700點，“90後”甚至“00後”紛紛入市，各類熱門基金頻上熱搜，甚至好玩的年輕人還為知名基金經理建立“後援會”……基金投資一度紅紅火火。
但在春節之後，在海內外因素影響之下，市場迎來大幅回調，上證指數也回落到了3300點水平，許多剛入市的年輕人紛紛表示“我不玩了”……
因為人性總是“趨利避害”的，在行為金融學的理論中，過度反應是不少投資者的通病，市場上漲便認為還要上漲，市場下跌便認為將會持續下跌，在市場情緒影響之下頻繁操作，客觀上也使得投資難以盈利。
這裏面的經濟學的原理也很簡單，就是大家都很樂觀的時候，它裏面的價格隱含的未來樂觀預期，一定比你想象的還要樂觀。所以説即使樂觀的預期達成了，可能股價也會跌，這就是泡沫化使得持有人虧錢的一個很重要的原因。所以其實有時候大家靠常識反過來想，就能規避掉很多坑。
吉姆·羅傑斯：風險存在於市場本身
雖然華爾街人才輩出，但稱得上擁有“國際視野”的，首數吉姆·羅傑斯。這位著名對沖基金(量子基金)的創始人，1980年就帶着1400萬美元的利潤離開公司，開始他傳奇的環球投資旅程。
從葡萄牙到奧地利，從德國到新加坡，再到中國……普通人眼裏的“周遊列國”，卻是羅傑斯接觸異國文化、考察當地資本市場動態的直接方法，而且憑藉前瞻的眼光，他的大部分投資都獲得了酣暢淋漓的收益。
20世紀以來，金融危機數次爆發，但羅傑斯在不同的市場中都進退自如，法寶或許就在於，他早已洞悉證券市場的實質：“市場具有風險，而風險就存在於它本身。”
市場風險不可迴避，但並不代表人們沒有方法來降低其影響。那如何買基金才能優雅地躲過黑天鵝呢？
1)資產均衡配置
一個人的成功，或多或少來自某種集中。投資和人生的世界，都是冪率分佈的，極少數的機會會帶來了巨大多數的收益，過於分散會導致單一機會的回報不足，從而影響投資收益率。
但集中投資的決策基礎應該是確定性，而不是盲目追求高收益。對於普通基民來説，缺少專業的投資知識以及足夠的研究經歷，分散投資、均衡配置才是能夠抗衡風險事件更好的方法。首先資產要分散，不能全股全債，這樣就能規避掉可能的單一市場大跌而帶來的系統性的風險。隨後產品也要分散，不能只投一隻兩隻產品，這樣也就能規避掉押錯行業或風格導致的買的基金不漲的風險。
2)做好倉位管理
任何時候都要慎重滿倉。滿倉操作相當於把手頭上的“子彈”都打上，一切交給市場，風險太高，一旦持有的基金虧損，可能造成“滿盤皆輸”的局面。極端情況下，如果基金淨值下跌50%，需要翻倍才能回本；如果下跌70%，則需要翻三倍多才回本。
適當謹慎加倉。站在長期投資角度，如果我們持有某隻優秀基金、追隨的是位優秀基金經理，在底倉基礎上，當市場發生較大回調時，可以考慮適當逢低加倉，逐步提升倉位，但並不是為了去抄底，博反彈，賺一波就走。
是川銀藏：在我進入之前，我就知道該何時退出了
在“世界級股神”巴菲特、彼得·林奇等大佬之外，亞洲股神可能不太為我們熟知。其實在亞洲最早發展金融市場的日本，就有這麼一位傳奇人物，他就是被譽為20世紀最強“相場師”(日語中交易高手的意思)的是川銀藏。
是川銀藏一生很少宣揚自己的事蹟，用他的話説就是“擔心事蹟公諸於世後，會讓很多人以為股市錢好賺，競相仿效，而成為股市的犧牲者”，但他常把自己的教訓掛在嘴邊：“在我進入之前，我就知道該何時退出了”。
所以止盈也是投資中重要的環節。很多基金業績有明顯的週期性的，投資沒有落地為安，都不是自己的錢，學會止盈才能掙到錢。哪些時候可以考慮賣出止盈呢？
1)目標止盈法：適合全市場基金
對於基金定投初學者，可以設置一個固定止盈目標，比如10%，目標低一些，比較容易達到，利於堅持定投。達到盈利目標就全部贖回，原有的基金如果業績比較好，可以繼續定投，否則選擇更好的基金重新定投。
2)回撤止盈：適合一線藍籌基金
這種方法比較適合在牛市行情下進行，可以一定程度上預判牛市的尾聲，從而及時止盈撤出。
所謂的回撤率，指的就是一段時間內，價格/淨值/收益從最高點跌到最低點的幅度。
你可以把回撤定為5%，如果回撤幅度達到或超過這個比例的時候，就該落袋為安了。
回撤止盈策略的好處是可以博取更高的收益空間。
比如你原先給自己定的目標是20%，對後市還有盼頭，尚不止盈，而後基金一直高漲到30%，結果連續3日大跌，回撤觸發了5%的底線，那止盈收益為25%，比原先的20%高5個百分點，就有更多的賺頭了。
回撤止盈策略合適優質的基金，比如50AH、龍頭等藍籌指數或大盤基金，因為這類指數波動比較低，不會輕易觸發回撤底線。而如果換作中小盤指數的話，因波動大很容易就觸發止盈了，反而不合適。
以上就是五位投資大師的投資建議，但我們也不能完全去模仿大師們的投資行為，這應該也不是真正的大師所倡導的。而是要通過不斷的學習和實踐找到最適合自己的投資方法並逐步消化，堅持體系化的投資並不斷完善。
(文章整理自財通資管、中歐基金)