近期已有部分基金率先公佈了二季報，涉及恆越基金、中銀基金、東證資管等基金公司，涵蓋偏股混合型基金、靈活配置型基金、債券型基金等。從偏股混合和靈活配置型基金的季報來看，這些偏權益的主動型產品在二季度末仍然保持了較高倉位，部分較一季度末有明顯加倉，新基金也保持了較快的建倉速度，把握住了二季度以來的反彈行情。
展望後市，上述基金中的部分基金經理認為，下半年宏觀環境大概率是經濟緩降、流動性處底部階段，將持續關注與經濟週期關聯度較小的高景氣細分賽道中，盈利持續高質量增長的公司。
本報記者 劉慶華
多隻基金提升權益倉位
恆越基金旗下有多隻主動權益類產品公佈了二季報。成立於今年3月30日的恆越優勢精選混合在二季度末股票倉位已經達到93.82%，在建倉期內迅速將倉位提高到接近上限的位置，顯示了基金經理在震盪市中逢低佈局的熱情較高。其前十大重倉股主要包括科技、新能源、白酒和醫藥等，前十大重倉股有東威科技、晶澳科技（002459）、酒鬼酒（000799）、寧德時代（300750）等。由於建倉迅速，並且把握住了市場反彈的主線，該基金自成立以來截止7月12日累計回報超40%。
恆越基金旗下由另一位基金經理管理的恆越研究精選、恆越核心精選、恆越內需驅動、恆越成長精選也公佈了二季報。這4只基金二季度末的前十大重倉股較為相似。
其中，恆越研究精選、恆越核心精選成立於2018年，在今年二季度末倉位分別為 86%和85%，而一季度末則分別是86%和78%，恆越研究精選A在二季度末配置了五糧液（000858）、晶澳科技、山西汾酒（600809） 、寧德時代以及港股李寧等。年內累計回報超41%。恆越核心精選的配置了五糧液、晶澳科技、山西汾酒、寧德時代以及港股碧桂園服務、李寧等，兩隻基金重倉股較為相似，年內回報約38%。另外兩隻基金則成立於今年一季度。
此外，中銀基金旗下的混合型基金中銀醫療保健也公佈了二季報。該基金二季度末股票倉位約87%，較一季度末的85%有小幅提升。其前十大重倉股均為醫藥、醫療等細分領域個股，包括恆瑞醫藥（600276）、大參林（603233）、貝達藥業（300558）、雲南白藥（000538）等。今年以來截止7月12日，該基金累計回報12.51%。
基金經理看好優質成長股
春節後A股市場展開調整，隨後觸底，二季度以來A股市場震盪反彈，新能源汽車、電子、醫藥等板塊漲幅較為明顯。尤其是在近期降準背景下，市場主流觀點認為，成長板塊將獲得更大的支撐。從目前部分基金經理的二季報觀點來看，成長股被紛紛看好。
上述4只恆越系基金的基金經理高楠是恆越基金的投資副總監、權益投資部總監，其在季報中表示，向後展望，我國經濟動能的環比高點、信用收縮最快的階段可能均出現在二季度，下半年宏觀環境大概率是經濟緩降、流動性處底部階段。將持續關注這些與經濟週期關聯度較小的高景氣細分賽道中，盈利持續高質量增長的公司。下半年美聯儲可能討論縮減QE已形成一致預期，但其對全球資產價格的影響程度目前尚未可知，對此應保持密切關注。
高楠還表示，其管理的基金操作邏輯是從自下而上的視角，尋求未來幾年業績快速且高質量增長的優質成長股，其基本要求是企業仍具備較大成長空間，且成長實現路徑要具備較高確定性。同時當前市值尚未透支遠期市值。未來的操作中會堅持淡化市場風格，淡化行業標籤，繼續堅持從個股基本面維度出發去評估持倉的預期收益和風險。
中銀醫療保健基金經理表示，隨着國內疫情得到很好的控制，經濟復甦趨勢確立，疫情受損的線下服務業、製造業快速復甦，國外疫情二次爆發，出口型行業景氣度進一步提升，基金關注疫情帶來的生物科技行業的加速發展，持倉聚焦到中長線競爭力提升的創新藥、CRO/CDMO、創新手術器械耗材、診斷、疫苗、藥房、中醫藥消費品、醫療服務等行業龍頭，由於細胞基因治療等領域的興起，基金也關注國產生命科技產業供應鏈的崛起。
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