“800億級“基金經理張坤管理規模緊隨葛蘭之後，三季度加倉了藥明生物、騰訊控股，減持瀘州老窖、貴州茅台。“700億級”基金經理劉彥春減持瀘州老窖、中國中免。“600億級”基金經理謝治宇加倉韻達股份、健友股份，減持海爾智家。
公募基金2022年三季報已經進入密集披露期，多位頂流基金經理的調倉換股動向和投資展望也隨之浮出水面。
2022年三季度，A股震盪下跌，市場分化明顯，頂流基金經理們的管理規模都有不同程度的縮水。“公募一姐”葛蘭在三季度退出千億基金經理的行列，管理規模縮水至875.46億元。
葛蘭：加倉愛爾眼科、恆瑞醫藥，減持片仔癀、邁瑞醫療
10月26日，“公募一姐”葛蘭管理的中歐醫療健康、中歐醫療創新、中歐阿爾法等5只基金披露了2022年三季報。
三季度末，葛蘭退出千億基金經理的行列，管理規模縮水至875.46億元。
中歐醫療健康仍然是葛蘭管理規模最大的基金，三季度末規模達613.33億元。
三季度，中歐醫療健康A類和C類基金份額淨值增長率分別為-19.95％、-20.12％，同期業績比較基準收益率為-11.45％。
中歐醫療健康三季度末股票倉位85.93％，重倉持有愛爾眼科、藥明康德、邁瑞醫療、泰格醫藥、康龍化成、同仁堂、凱萊英、恆瑞醫藥、通策醫療、片仔癀。
三季度，中歐醫療健康大幅加倉愛爾眼科5147.87萬股，加倉恆瑞醫藥2980.33萬股，使其進入前十大重倉股行列。此外，中歐醫療健康在三季度還加倉了凱萊英、藥明康德、同仁堂。
中歐醫療健康在三季度減持了片仔癀、邁瑞醫療、通策醫療。
展望四季度，葛蘭在三季報中指出，宏觀環境短期仍有不確定性，但行業面對相關不確定性擾動的準備也更加充分，預計四季度仍將是振盪恢復的趨勢。長期來看，醫藥行業的增長邏輯沒有發生根本性的變化。創新是行業成長最為重要的驅動力。在有大量臨牀需求未得到充分滿足的背景下，創新藥及器械都有着廣闊的成長空間。
“與此同時，國內的創新藥服務企業也逐步形成了有全球競爭力的產業集羣，相關服務商的競爭力更多體現在平台的技術和管理能力，龍頭企業的市佔率大概率仍將持續提升，保持其較高的景氣度。此外，伴隨我國居民人均收入及認知水平快速提升，醫療服務以及消費性醫療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大。”葛蘭表示。
張坤：加倉藥明生物、騰訊控股，減持瀘州老窖、貴州茅台
頂流基金經理張坤掌管的易方達藍籌精選、易方達優質企業三年持有、易方達優質精選混合和易方達亞洲精選4只基金也於10月26日發佈了2022年三季報。
張坤管理的四隻基金在三季度均沒有實現正收益，基金淨值下跌從14.39％到15.22％不等。
截至三季度末，張坤管理規模大幅縮水，在管資產淨值規模達830.46億元，較二季度末縮水140.91億元。其中，易方達藍籌精選是張坤管理規模最大的基金，三季度末規模532.31億元，較二季度末縮水95.48億元。
易方達藍籌精選三季度基金份額淨值增長率為-15.22％，同期業績比較基準收益率為-13.08％。截至10月26日，易方達藍籌精選年內基金淨值下跌33.89％，業績表現居於同類基金尾部。
三季度，易方達藍籌精選股票倉位基本穩定，報告期末股票倉位94.02％。三季度，該基金對結構進行了調整，增加了醫藥等行業的配置，降低了金融等行業的配置。
易方達藍籌精選三季度末重倉持有瀘州老窖、貴州茅台、五糧液、洋河股份四隻白酒股。此外，騰訊控股、招商銀行、伊利股份、香港交易所、美團-W、藥明生物也位居該基金前十大重倉股。
三季度，張坤對白酒股有着不同的操作，減持瀘州老窖、貴州茅台和洋河股份，但加倉了五糧液30萬股。
此外，易方達藍籌精選分別加倉藥明生物和騰訊控股2720萬股、190萬股，減持香港交易所90萬股。
張坤在三季報中表示，事實上，投資者如果以買房的心態來投資股票，包括細緻的基本面分析（大 量調研樓盤）、重倉買入（投入大量資金）、長期持有（不因為短期房價波動而進 行交易），可能效果會好得多。在理性的世界中，股票交易量是不會很高的，但在實際世界中，股票投資者卻經常對短暫且無關緊要的日常信息做出反應。但實際上，市場先生是來服務投 資者的，而不是來指導投資者的。現階段，市場先生提供了對長期投資者有吸引力的出價。
劉彥春：減持瀘州老窖、中國中免、五糧液
三季度末，劉彥春管理的6只基金管理規模758.85億元，較二季度末縮水超過100億元。
其中，景順長城新興成長混合是劉彥春管理規模最大的基金，達393.63億元。
三季度，景順長城新興成長基金份額淨值增長率為-10.97％，業績比較基準收益率為-13.99％。
景順長城新興成長在三季度末高倉位運行，股票倉位達93.45％，重倉持有瀘州老窖、中國中免、貴州茅台、五糧液、邁瑞醫療、古井貢酒、海大集團、藥明康德、山西汾酒、美的集團。
從持倉變動來看，景順長城新興成長三季度對瀘州老窖、中國中免、五糧液、貴州茅台進行了減持。
劉彥春指出，近期比較大的變化是出口增速大幅下行。在人民幣貶值、國內外能源價差拉大情況下出口增速仍然下滑，反映外需已經走弱，我國出口有可能趨勢性下行。未來我國製造業投資增速也有可能跟隨走低。單靠基建投資無法拉動經濟，如果不能及時提振內需，經濟修復進程將受到影響。多發的疫情和低迷的地產銷售仍給市場帶來一定風險。風險同時孕育機會，阻塞經濟發展的節點存在反轉可能。
“近幾年，短期因素對市場干擾較多。疫情反反覆覆，國際關係錯綜複雜，實體經濟和股票市場都受到了較大影響。我們始終認為決定公司市值的是企業全生命週期可以為股東創造的價值。短期事件衝擊帶來的更多是投資機會。”劉彥春進一步指出。
謝治宇：加倉韻達股份、健友股份，減持海爾智家
隨着基金三季報的密集披露，另一位頂流基金經理謝治宇的調倉換股動向也浮出水面。
三季度末，謝治宇管理4只基金，規模675.9億元。興全合潤混合是謝治宇管理的規模最大的基金，規模達252.62億元。
興全合潤混合在三季度基金份額淨值增長率為-16.05％，業績比較基準收益率為-11.99％。
三季度末，興全合潤混合高倉位運行，股票倉位達到91.9％，重倉持有海爾智家、韻達股份、三安光電、立訊精密、梅花生物、芒果超媒、鵬鼎控股、深信服、健友股份、萬華化學。
從持倉變動來看，興全合潤混合三季度加倉韻達股份、健友股份、梅花生物、鵬鼎控股等，減持海爾智家。
“從行業景氣度看，經濟低迷使手機等電子類產品換機週期拉長；半導體行業受到需求減弱和美國打壓的情緒影響；疫情反覆導致旅遊、酒店需求遲遲不能有效釋放。但中期看全A估值已較低，今年傳統能源走強，而新能源、半導體、醫藥等成長性行業估值接近歷史底部位置。”謝治宇表示。
謝治宇認為，互聯網監管政策邊際再緊概率變小；能源危機對應的光伏行業仍有較大發展空間；疫情反覆但我國疫苗接種比例較高，消費、酒店長週期受損有修復需求；化工部分細分行業仍處創新週期；半導體雖受打壓但必有應對舉措，有希望突破核心技術瓶頸；VR、AR技術創新路徑和消費者接受度還在觀察；軍工行業有持續增長預期。
本文源自證基風雲