智通財經APP獲悉，富瑞發佈研究報告稱，維持中國移動(00941)“買入”評級，目標價由70.47港元降至64.67港元。公司相較同業中國電信(00728)、中國聯通(00762)資產減值準備進取程度不足。該行選股次序維持中國電信、中國移動、中國聯通。
報告中稱，對於中國移動去年第4季收入及純利，均符合該行預期，EBITDA增長近8%，為“三大營運商”中表現最佳，但同時純利增長最低，由於過去數年缺乏進取的資產減值準備。
該行提到，與其他2家同業一樣，中國移動物聯網相關為收入增長動力，富瑞預計至2024年，其收入年複合增長率25%。今年資本開資指引1852億元人民幣，同比升0.9%，遜於2家同業，但與中國電信相同，5G相對數字化轉型或基建資本開支下降。公司給予未來3年派息率達70%屬正面驚喜，以及管理層承諾繼續回購。該行預計未來3年公司股息率分別為7.7%、9.7%、10.7%。