① 新天綠色能源(00956)公司發佈盈喜通告，預計上半年純利將上升60.5-70%至15.2億-16.1億元，並表示風電首五個月發電量同比增長50.2%。②近日公司與上海石油天然氣交易中心簽署合作協議。
海豐國際(01308)海關總署：目前廣州、深圳等地港口通行能力正逐步恢復。
美團-W(03690)自研無人機已開始配送，主要運營地在深圳，訂單15分鐘送達。7月9日，原本於2019年5月下架的“美團打車APP”在各大應用市場重新上線。
本期重點選擇分析師看好的清潔能源板塊龍頭股、海運板塊龍頭股和互聯網服務板塊龍頭公司。
本期優選報告：
新天綠色能源(00956)
1、新天綠色能源(00956)：公司公佈超出我們及市場預期的2021年中期盈喜，預計上半年股東淨利潤同比上升 60.5%-70.0%至15.20 億元-16.10億元(人民幣下同)，相當於我們全年預測的81.2%- 86.1%。尤其是第二季股東淨利潤同比增長80.5%-106.7%至6.19 億元-7.09億元，高於第一季的49.2%同比增幅。
據公司初步統計，2021年5月，公司按合併報表口徑完成發電量1,448,185.84兆瓦時，同比增長59.24%。其中風電發電量同比增長60.29%，太陽能發電量同比增長4.64%。風電發電量大幅增長主要受益5月良好的風資源，來風較好的省份有北方的河北省和內蒙古省，風電發電量分別同比增長62.97%和79.46%。南方的廣西省和江蘇省發電量分別同比增長188.57%和95.7%，則主要因為去年投產的新增裝機帶來增量貢獻。
天然氣及風電業務皆表現良好。公司盈喜主因天然氣及風電業務皆表現良好。要點包括：1)天然氣銷氣量同比上升;2)天然氣平均售價同比增長，增加單方毛利;3)風資源較好，風電利用小時同比增加;4)基建期項目商業投運，上網電量較上年同期增幅較大。
全國碳排放權交易系統近日順利通過技術驗收，將於今年7月中下旬正式上線交易。預期在碳中和背景下，未來綠證和碳交易市場的結合，可以有效解決清潔能源運營商補貼欠款問題，改善現金流並增厚公司利潤。
調升2021-2023年盈利預測，分別上調2021-23年股東淨利潤預測 11.8%、12.1%、11.5%。維持7.0倍2021年目標市盈率，相應將H股目標價由4.00港元上調12.0%至4.48 港 元，預計2021年股息率達到7.3% 吸引水平。重申“買入”評級。
風險提示：項目開發延誤、應收賬款風險、併網電價下跌。(中泰國際證券/周健鋒)
海豐國際(01308)
2、海豐國際(01308)：公司擁有亞洲區內密度最高的物流網絡，截至2020底共有72條貿易航，網絡覆蓋中日韓及東南亞73個主要港口城市。公司90艘集裝箱船隊(64 艘自有)，以每1-2天靠港一次的密集靠港頻率(每週靠港438次)，給客户提供靈活便利的服務。總運力達到129,652個標準箱，平均船齡為10.6年。公司上半年公佈盈喜，淨利潤指引4.40至4.80億美元，公司表示主要得益於集裝箱航運及物流服務需求增加及運營效率提升、成本有效控制。
預計貨量保持強勁增長。公司1Q21集裝箱貨量68.66萬TEU，同比+29.1%。亞洲經濟強勢確保物流需求高增長。IMF預測2021年亞洲經濟增速6.9%。Alphaliner 預測2021/2022年亞洲區域集裝箱運輸需求增速6.4%/5.0%，高於3.0%/2.4%的供給增速。此外，看好RCEP 將刺激亞洲區內物流航運貿易總量提升，有助於實現亞洲區域內的貨量平衡。加上海豐國際在亞洲區域內密集的航線覆蓋，這將有助於進一步平衡點到點的貨量，而貨量的平衡將能極大的促進公司業績的提升。
預計運價維持高位。6月最新上海出口集裝箱運價指數(SCFI)高達 3,785.4，遠超去年同期。1H21SCFI均值3,029.9較去年同期的912.8 增加232%。公司1Q21集裝箱運價同比34.7%，預計上半年運價增速將更高。考慮到IMO更嚴的環保規定，有望加速老船淘汰，以及防疫措施下塞港、運力短缺且運力增長有限，全年運價亦有望保持高位。未來兩年運力快速提升公司2020年以來在市場價格較低時訂購了 37艘集裝箱新船，這將顯著擴大自有船隊規模，降低平均船齡，替代成本較高的租入船隊，並提升運營效率。
看好海豐國際作為亞洲區域內網絡最密的集裝箱物流服務商，在亞洲迅速發展的前景下，取得長期增長。在運量、運價保持強勁增長的帶動下，取得亮眼的業績。彭博市場平均目標價41.45港元，對應上升空間28.7%，相當於16.2倍的2021年市盈率。
風險提示：行業過度競爭導致運價下滑，地區經濟貿易衰退導致貨運量下滑，燃油價格大幅上漲加劇航程成本。(國泰君安(香港)/吳效宇)
美團-W(03690)
3、美團-W(03690)：公司近期在物流、研發等方面持續投入資金和人力，預計相關業務將以其為基礎持續成長。從招聘節奏看美團：整體招聘力度大，優選業務為重點。1)美團整體在招崗位較多且更新頻繁;2)在業務持續增長同時，美團開始關注運營和效率提升，這體現在招聘結構上，美團整體“中台”招聘佔比提升，“前台”佔比穩定;3)優選事業部的在招崗位數處於第一梯隊，是公司一段時間內的重點發力方向，且其招聘的“前台”、“中台”在招崗位比例都明顯較高，體現了這一業務發展中對運營能力和效率提升的關注;4)到店、到家事業羣為公司當前主力業務，公司仍在鞏固優勢，特別是到店事業羣的酒旅業務仍在重點發展，因此這一業務線下的“前台”需求比例仍然較高。
Q1美團交易用户數環比新增5,870萬人，其中50%來自美團優選，社區電商業務在推動市場下沉和用户拉新方面起到關鍵作用。管理層預計未來幾年美團優選將帶來3-5億新用户。公司外賣、到店等核心業務競爭壁壘高，盈利增長穩健，可持續為新業務投資輸血，隨着美團優選經營效率改善，平台協同效應增強，公司盈利有望逐步回升。
公司傳統業務維持優勢，而社區團購新業務已進入運營效率比拼階段，在此維度的競爭是美團一直以來的優勢領域，預計其新業務具備長期競爭優勢，看好美團長期成長。預計公司2021/2022/2023 年營收1862/2411/3026億元，對應同比增速62.2%/29.5%/25.2%，Non-GAAP淨利潤-148/33/260億元，EPS分別為-3.2/-0.11/3.75元。相比前期調整，主要是因為美團優選用於擴張的營銷支出收縮，轉而重視運營相關基礎設施建設，短期投入擴大，但將在未來改善虧損 ，相比前期預測，本次將公司2021/2022/2023營收預測調減 9.3%/17%/19.1%，Non-GAAP歸母淨利潤調109%/387%/42%。維持“買入”評級。
風險提示 反壟斷調查風險;行業競爭加劇風險;新業務推廣不及預期風險。(國金證券/李婕)
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