2020-2021 UC(統一通信)行業上市公司趨勢

本文來自微信公眾號“COOLPO”（ID:liw-vr），作者：COOLPO，36氪經授權發佈。

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在剛剛過去的2021年，世界各地的UC（統一通信）與Team collaboration市場由於疫情的擴大化與工作模式的轉變，發生了劇烈的變動。COOLPO團隊將在下述文中通過分析這兩個行業的軟硬件上市公司的新品發佈，產品更新以及相對應的財務數據增長來分析這些企業背後的增長邏輯。

節選羅技科技，繽特力（收購寶利通），AVER，HUDDLY，YEALINK（億聯網絡），思科，JABRA GN（捷波朗），AVAYA等與統一通信與居家辦公，協作辦公相對應的全球化上市公司。

羅技科技在辦公協同以及音視頻市場上20-21年連續發佈了7款新品，覆蓋了遠程辦公，混合辦公與教育專屬等不同場景。同時為集團公司帶來了巨大的財務增長與收益。從2020年3月31日到2021年3月31日財務年度期間，羅技科技的視頻協作部分正式跨越了10億美金的銷售額，整年增速為186%，PC網絡攝像頭部分增速為240%，也達到了5億美金的銷售額。

羅技科技

通過上述新品發佈可以看到，羅技去年一整年發佈產品的節奏是按照個人在家專屬，配合老產品線個人WEB CAM推出的DOCK，以及後疫情時代增長的混合辦公需求，混合教育需求推出的專屬場景的解決方案，羅技逐漸從標準的外設廠商增加了軟件部分的改造以及與主流協作軟件MS,ZOOM,RINGCENTRAL等企業的協同發佈產品，這種協同式的產品發佈也將為羅技帶來下一個財年的財務的巨大增長。

Aver是一家源自台灣的全球化音視頻終端企業，以教育行業解決方案聞名。2020年後，Aver在北美市場投入了大量的資源與新產品，覆蓋了100-3000美金價位段的多款產品，這也讓他們的財務營收首次突破了1億美金，其中視頻協作從2000萬美金到了7000萬美金。

AVER

Huddly是一家新興的位於歐洲的音視頻協作品牌，以一款HUDDLY GO產品征服了歐美主流市場，在20年到21年也順勢推出了一系列的新產品，其中Canvas系列與羅技科技的Scribe類似，也是運用在實體白板智能讀寫識別。通過財報可以看出，Huddly的營收，較19年翻倍，來到了5000萬美金的門檻。

HUDDLY

億聯網絡是國內廈門的一家百億美金市值的上市公司，SIP話機細分市場的世界龍頭企業，業務覆蓋全球，由於億聯網絡與MS跟ZOOM多年的合作關係，也有很多聯名的產品。這兩年開始在視頻會議協作部分發力，從2020到2021的產品發佈來看，基本對標的是POLY與羅技科技，也就是面向商業客户的大中小空間通吃解決方案。其視頻協作部分的營收從2019年的4680萬美金到了2020年的8091萬美金

億聯網絡

思科在音視頻協作上主要由WEBEX去承擔，近兩年WEBEX的發力方向在互動屏上，分別發佈了大互動電子白板Webex board Pro，桌面協同電子白板Webex limited edition與個人用户電子白板Webex desk/mini，價格區間為1600到15000美金。值得注意的是，思科發佈了webex hologram平台，支持Magicleap與MS的hololens進行AR（他們沒有説元宇宙）協作。

思科

AVAYA的前身是朗訊科技網絡部，現為獨立拆分上市的公司，作為一個老牌公司，AVAYA是軟營雲與服務一體式的解決方案提供商，最輝煌的在呼入中心的年代，營收可以達到接近百億美金。可惜AVAYA在雲視頻會議的快速增長上並沒有太多表現，在產品端近兩年只是出了一款產品力乏善可陳的WEB CAM，改進了一版旗下著名的VANTAGE話機，以及推出了一款雲視頻會議軟件。在財務上也是連續三年產品側下降，最新的21年9月已降到10億美金以下的收入規模，但是在服務端連續3年增長，2021年已至近20億美元。

AVAYA

JABRA與森海塞爾一樣，給集團掙錢的是商用部分的音視頻專業設備，JABRA的三鏡頭拼接系列PANACAST是收購了一家初創企業以後推出的新產品系列，至今已更新了三個版本，分別是PANACAST, PANACAST 20，PANACAST 50系列。價格從299-1195。在多人使用的音頻產品上，JABRA似乎不準備推陳出新，還是以早年的麥克風陣列產品覆蓋現有的需求。個人專業音頻上，JABRA推出了三款頭戴式的耳罩產品。整體的收入（包含消費者業務部分），在2020年也較2019年增長了50%，來到了14億美金的區間。

JABRA

POLY是繽特力的股票代碼，也是收購寶利通以後更改的企業代碼名稱，作為當年的霸主，寶利通培養了很多目前這個行業的從業人員，包括阿里達摩院的音頻科學家馮津偉，就是從寶利通招募過去，據説現在負責新的釘釘蜂鳴鳥音頻實驗室。很多UC行業的國內公司都有寶利通的舊部。作為一個很傳統的公司，以高價高質聞名，被繽特力收購後，明顯可以看出來在產品能力上有了很大幅度的創新，更貼合時代，更具備性價比，其中會議麥克風揚聲器部分的SYNC系列更是打破了曾經約束自我的高價，低至130美金起價，2020年的STUDIO系列更是從999美金開賣。不幸的是，財務上看，POLY的營收沒有其他同行這樣的增長，兩年來穩定在15億美金多，但是它的毛利發生了巨大的正向變化，幾乎翻倍，這可能是收購後的產品力增強與渠道重塑產生的。21年後半段，隨着迴歸辦公司的熱度增加，POLY連續出了一系列迴歸老路線的高價產品，STUDIO X30-X70系列，這也可能是傳統老牌企業的無奈吧。

POLY

節選了微軟，ZOOM, DOCUSIGN，TWILLIO, RINGCENTRAL與思科CISCO等幾家著名的統一通信與協作類公司在過去一兩年內的軟件以及服務變動，和與之帶來的財務和用户變化。

先説結論，office 365 Commercial(在2021年12月前包含Teams）增長了22%，收入增長了13%，這是基於微軟巨大的用户基礎前提下的增長，非常可貴。總收益從2019年的317億美元到了2021年的398億美元。LINKEDIN也從19年的67億美元到21年的102億美元，接近翻倍。Teams的用户增長如下圖。

微軟

在疫情期間ZOOM一下子已經成為了像吃飯喝水一樣頻繁的事，ZOOM的營收也在這樣的背景下增長了3倍，同時年報公佈當日股價也是直接翻了三倍。看幾個比較有趣的指標，ZOOM公佈了年度分鐘數的增長情況，“年度分鐘數”表示一年中所有 Zoom 通話的累積運行時間。該指標的計算方法是：將季度最後一個月的總通話時長分鐘數乘以 12。

zoom

DOCUSIGN是全球頂端的專注於電子簽名解決方案的企業，財富 500 強科技公司中位列第13，超過3000個聯邦、州和地方的政府機構使用他們的產品。2020和2021財年結束時，已擁有數億用户。截至 2021 年 10 月，用户已經超過10億。雖然付費用户數量在近兩年不斷上升，不幸的是不久前，DOCUSIGN的股價剛剛在財報公佈後腰斬。不過在腰斬後，近期還是穩定在130-150美金的區間，只是再也回不去300的價位了。

DOCUSIGN

Twillow的產品包括雲通訊平台、基於UI的電子郵件營銷工具、可編程消息傳遞 、WhatsApp Business API等，幫助企業為客户創造全新的使用體驗。

Twilio 將唯一帳户標識符確定的“活躍帳户”界定為個人帳户，在上個月中，Twilio 在每個個人帳户身上至少盈利了5美元，這是一個非常厲害的數字。Twillo的用户與收入都在同期的穩定增長，收入部分20年相較19年增長了50%。虧損還是持續放大中，股價在2020年3月疫情爆發增長至21年2月450的高峯，目前一路下行至200左右。

Twilio

RingCentral是我個人很喜歡的一個公司，不太好描述定義這家公司，因為它的產品或服務可以看到TEAMS,ZOOM的影子卻又不是，沒有那麼激進的要一統天下，但是好像更像有野心的把所有的IM,VIDEO CONFERNCE,傳統運營商電話這些通信端統一去服務的這麼一個公司，還有他們會出一些很有趣的開源項目，跟通信甚至完全沒有關係的比如基於IOS的視頻編輯與特效。當然，它也有云視頻會議的解決方案軟件。RingCentral是2020 年 TMCnet 遠程辦公解決方案卓越獎得主，也被評為2021 年 UCaaS魔力象限領導者，收入也剛剛邁入10億美金的大關。

RingCentral

思科WEBEX應該不需要再過介紹了，雖然ZOOM跟TEAMS很猛，WEBEX還是保持了一定的增速以及新功能的迭代。因為WEBEX獨特的軟營雲一體化方案（換句話説是封閉式一體化），思科的發力點就像在終端產品的一樣，集中在各種帶屏幕的產品而不是音視頻的配件跟組件，原則上説，這樣可以更好的通過統一硬件的方式來進行軟件功能的自定義以及優化升級。從財務表現看，傳統大企業，不在乎股價也不在乎增速，因為他們的基本盤很穩定，動則都是幾百億美金營收的產品線，自然沒必要跟初創企業去打生打死，所以雖然ZOOM的業績股價很好看，但是思科是自己的節奏在掙錢的，應用部分收入（包括WEBEX）2021年為55億美金，總收入近500億美金，利潤100億美金20%淨利潤率，這是很多很厲害的初創公司都做不到的淨利潤率。這也是怎麼從新貴到老而彌堅需要思考的吧。

思科