當下公募基金三季報披露完畢，越來越多的大佬持倉浮出水面，今天的文章我們最後再來看一看朱少醒、謝治宇、傅鵬博、趙楓等幾位大佬的最新動向。大家也可以在公眾號主頁菜單欄：工具首頁→“大佬持倉”或文末“閲讀原文”自行獲取頂投大佬們的最新動向。像蕭楠、趙蓓，劉格菘等基金經理的持倉也都在小工具第一時間更新，精彩內容不容錯過。
·先來看朱少醒
依據大佬持倉數據，從十大重倉股來看，朱少醒三季度持倉變化不算小。新進十大的就有四家，他們分別是傑瑞股份、立訊精密、華魯恆升、東方雨虹。其中根據調倉力度，朱總對傑瑞股份(油服設備供應商)的增倉力度達1.98%，可見其的重視程度。
對應的，退出十大的公司分別為：藍曉科技、興齊眼藥、寧德時代、邁瑞醫療。此外，朱少醒還對持倉內別的公司做了細微調整。
(朱少醒Q3部分持倉名單，來源：價投圈-大佬持倉)
朱少醒在季報中強調不必糾結偏淡的靜態數據。
他強調：“權益市場整體估值吸引力進一步提升。當下再過度拘泥於各種偏淡的靜態數據已經沒太大意義...
我們對中國經濟的長期韌性保持信心。放在更長的時間維度，投資者當前選擇承受的市場波動應該是值得的。”
·再來看謝治宇
謝治宇的整體持倉變化較大，除了圍繞着科技、TMT等方向配置之外，還加倉了醫藥。
綜合持倉中，謝治宇加倉了藥明生物、工業富聯、晶晨股份、瀾起科技等；減持了快手、三安光電、騰訊控股、海康威視、海爾智家等；公牛集團、泡泡瑪特(被動)新進十大，而萬華化學、星環科技、華潤啤酒則退出十大。
謝治宇在報告中提及了其最新持倉看法：
“港股方面，互聯網大公司的基本面好轉有限。
A股方面，分版塊看，AI相關應用雖在美國逐步豐富，全球服務器訂單穩步增長，但國內的殺手級應用還在培育階段，A股AI芯片、服務器、光模塊等股價弱勢震盪。
消費電子需求有觸底跡象，但彈性還未顯現；資源品與貴金屬中黃金在階段性強勢後有所回落，銅、鋁維持震盪走勢，油價有所反彈；除原油相關版塊股價走強外，其他資源品版塊股價表現一般；隨着國內醫藥反腐取得階段性成果，減肥藥與創新藥公司股價有所上漲。”
(謝治宇Q3部分持倉名單)
·最後是傅鵬博和趙楓
睿遠系的基金經理持倉思路大體都有類似的地方。例如傅鵬博和趙楓所管理的基金都不同程度上減持了中國移動、萬華化學、東方雨虹。
同時，在睿遠成長價值基金中，傅鵬博還減持了寧德時代、三安光電、立訊精密、廣匯能源；加倉了通威股份和TCL中環(新進十大)；三諾生物同時也被動進入十大，新宙邦則顯示退出。而在睿遠均衡價值三年持有混合基金中，趙楓還減持了碧桂園服務，加倉了騰訊控股和華潤啤酒。
(左為傅鵬博，右為趙楓)
傅老師在報告中寫到了本季的調倉思路：
“基於對公司基本面展望和估值評估，前十大持股公司和持倉數量發生了變化。表現相對較好的是電信運營商，依舊是第一重倉。穩定的業務模式以及分紅和估值的優勢，使得其在過去兩年中抗跌能漲。此外，煤炭資源股有所反彈，新能源和光伏相關的公司調整幅度較大，但我們逆勢增加了個股，其餘的電子和化工材料類的個股持倉數量也有增減。
展望四季度，海外加息或見頂，國內三季度盈利可能處於築底階段，後期面臨的積極因素會增加，如流動性和上市公司的利潤。對於光伏和新能源板塊，我們在前期研究有積累的個股上增加了佈局，該板塊技術持續迭代和行業增長較快的特質，讓我們相信調整較多的個股後期或有望走出低谷，給組合帶來收益...
...我們會關注逆勢資本支出的公司，評估其投資項目的遠期盈利以及資產負債表的變化。此外，三季報指示的財務數據形成底部、基本面改善向上的公司，也是值得關注的。”
趙楓開始展望不同的資產間的估值回報：
“今年以來表現最為穩定的是商業模式穩定、低估值高派息的公司，而估值相對較高的成長股則大多承受較大壓力：一方面，由於經濟增長乏力和行業趨於成熟，成長行業公司的盈利表現持續不達預期；對未來經濟增長的不確定也使得公司價值中當前部分和未來部分的權重出現較大的變化，相對於“二鳥在林”，投資者更加傾向“一鳥在手”。
不過，橫向比較不同市場和資產類別的估值和回報，考慮到長期成長空間，中國權益資產的估值水平已經有相當的吸引力。從內外部環境看，積極因素也在持續增加。7月份政治局會議提出擴大內需、提振信心、防範風險，通過更加積極的宏觀政策推動經濟持續向好，政策的陸續出台有助於提振經濟增長和社會信心。另一方面，伴隨中美兩國高層交流增加，兩國關係有所緩和，在一定程度上可以降低海內外投資者對競爭衝突的擔憂。
總的來説，經濟和市場最艱難的時期正在過去，信心恢復仍需要數據支持和時間消化，我們在三季度對組合進行了小幅調整，股票倉位有所提高，基本保留了週期品種，同時增持了商業模式穩定、估值較低、現金流充沛的一些細分行業龍頭公司，經濟會有周期，我們相信具備創造自由現金流能力、被低估的優秀龍頭企業具備跨越週期的能力，也會此過程中更加壯大並給投資創造理想的回報。”
值得注意的是，此次減倉移動是睿遠繼Q2減倉之後的持續動作。睿遠雙雄在季報中有所流露對後市的樂觀情緒，開始一定程度上考慮個股的長期成長空間。