康得新虛增利潤百億面臨退市，股質讓這家老牌券商浮虧13億成了二股東，證金、中信也成前十股東
財聯社（上海，記者 王可）訊，9月28日，停牌一年多的*ST康得公告稱，公司及相關當事人收到證監會處罰，2015-2018四年間，公司虛增利潤115.3億元，股票或被實施強制退市。
據統計，*ST康得第一大股東康得集團通過股權質押獲得融資超過60億元，其中涉及招商證券、華福證券、中信證券等7家券商機構，因質押交易違約，其持有13.12%股權已被劃轉至債權方；剩餘10.93%股權也已全部凍結，其中約98.54%股份已質押。
其中，“華福系”（包括華福證券、興瀚資管及其一致行動人）持股*ST康得比例合計達到10.12%，僅比康得集團少0.81%。另外，因此前購買的債券到期違約，華福證券還擁有*ST康得5263萬元的債權。
*ST康得公告稱，“不排除興瀚資管及一致行動人在未來12個月內增加其在上市公司中擁有權益的可能性。 ”這給市場留下想象空間：*ST康得會否“易主”？華福系是否有意成為第一大股東？
作為成立於1988年的福建省屬國有金融機構，華福證券近來業績喜人，公司2020年上半年營收21.70億元，同比增長86.87%；歸母淨利潤9.45億元，同比增長351.17%。
此外，華福證券近年因“踩雷”樂視和新光集團被業界熟知。公司曾認購新光集團1億元的債券、與賈躍亭簽訂2億元的股票質押式回購交易協議，兩筆交易均在交易對手違約後，華福證券向法院申請強制執行，卻缺少可供執行的財產。
7家券商涉及股質，華福、中信被動成為前十股東
9月28日，停牌一年多的*ST康得公告，公司及相關當事人收到證監會《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》。
處罰決定書顯示，*ST康得在2015-2018四年間，虛增利潤115.3億元，公司股票可能被實施強制退市，深交所上市委員會可能對公司股票實施重大違法強制退市進行初步審核和最終審核。
14天前的9月14日，*ST康得公告，公司涉嫌欺詐發行股票、債券案一案，已於2020年9月9日由公安部門移送檢察院審查起訴。實控人鍾玉等相關責任人，也因涉嫌多宗罪，於同一時間被移送檢察院。這距離鍾玉被警方帶走，已經一年四個月。
截至目前，第一大股東康得集團持有的*ST康得10.93%股權已全部凍結，其中約98.54%股份已質押。
據不完全統計，康得集團通過股權質押獲得融資超過60億元，其中涉及招商證券、華福證券、太平洋證券、東吳證券、中信證券、華西證券、中泰信託等7家金融機構。
隨着*ST康得危機爆發，曾參與公司股票質押交易、卻未能及時完成回購的多家券商被“坑”。根據法院裁決書，康得集團已無可供執行財產。由此，質押融資本金要不回來，質押標的*ST康得股票停牌，不少債權人“被”成為*ST康得股東。
*ST康得公告披露，自2019年11月至2020年8月，康得集團共通過執行法院裁定將共計4.64億股*ST康得股票劃轉過户予其它賬户，佔公司總股本的13.12%。
其中，上海興瀚資產管理有限公司（簡稱“興瀚資管”）及其一致行動人，即“興業國際信託有限公司―興業信託―興投1號單一資金信託”及“西藏信託有限公司―西藏信託―鼎興50號單一資金信託”，受讓*ST康得9.47%的股權。
根據天眼查數據，興瀚資管是華福證券的控股子公司，而華福證券又是持有*ST康得0.65%的股權的第十大股東。 據此計算，“華福系”（包括華福證券、興瀚資管及其一致行動人）持股比例合計達到10.12%，僅比康得集團少0.81%。
目前，*ST康得前六大股東分別是康得集團、興瀚資管、浙江中泰創穎資產管理有限公司、金生未來七號、證金公司和中信證券，分別持股10.93％，8.31％，7.75％，2.57％，2.48％和1.61％。
中信證券持有的股權也歸因於股權質押交易的違約，債務人為深圳前海豐實雲蘭資本管理有限公司，保證人為鍾玉，質押人為天明禹捷投資管理有限公司、北京益聖恆通科技合夥企業（有限合夥）。因到期時無法償還本金，該股權於2020年6月被轉讓給中信證券，用於償還債務。
華福系浮虧超13億元，“不排除增加權益的可能性”
根據相關公告，*ST康得大股東康得集團於2016年-2017年間曾4次向“華福系”質押融資約25.94億元。
2016年11月1日，康得集團與興瀚資管達成質押交易，質押29411.7647萬股約8.34%的*ST康得股份。按照當時40%的質押率和質押日收盤價17.75元計算，融資約20.88億元。
2016年11月22日，康得集團與“西藏信託有限公司-西藏信託-鼎興50號單一資金信託”達成質押交易，質押1100萬股約0.31%的*ST康得股份。按照當時40%的質押率和質押日收盤價18.35元計算，融資約8074萬元。
2017年3月24日，康得集團與“興業國際信託有限公司-興業信託-興投1號單一資金信託”達成質押交易，質押3000萬股約0.85%的*ST康得股份。按照當時40%的質押率和質押日收盤價19.75元計算，融資約2.37億元。
2017年6月7日，康得集團與華福證券達成質押交易，質押2300萬股約0.65%的*ST康得股份。按照當時40%的質押率和質押日收盤價20.46元計算，融資約1.88億元。
對於上述四筆質押交易，康得集團均遲遲沒有回購或解押。因此，華福證券訴諸司法渠道維權。
根據2019年8月和2020年8月的司法裁定結果，康得集團質押的上述股份被司法強制劃轉至轉至“華福系”名下。
換言之，“華福系”向康得集團融出資金總計約25.94億元，共計受讓了35811.76萬股*ST康得的股票。而以*ST康得停牌前最後一個交易日的收盤價3.52元計算，這部分股票的公允價值目前僅有12.61億元，即使不考慮*ST康得股票恢復交易後可能性的下跌，“華福系”至少已浮虧超13億元。
另一方面，*ST康得8月30日公告稱，“因康得集團所持公司股份已全部凍結，不排除其在未來12個月內減持其在上市公司中擁有權益的可能性。也不排除興瀚資管及一致行動人在未來12個月內增加其在上市公司中擁有權益的可能性。 ”
*ST康得公告中的這兩句話給市場留下想象：*ST康得會否“易主”？華福證券是否有意願、有能力成為第一大股東？
根據公開信息，*ST康得尚有33746萬股、約佔總股本的9.53%股份因質押違約即將進入司法拍賣。根據此前*ST康得股權拍賣均以流拍告終的結果來看，華福證券若出手“入主”具有條件上的可行性。
此外，根據公告，華福證券於2018年4月23日購入券面總計5000萬元的18康得新SCP001債券，並持有至今。因*ST康得違約，華福證券向福州市中級人民法院提起訴訟，要求*ST康得償還債券本金及利息、罰息、訴訟費、律師費合計約5263萬元，並於2020年5月15日向法院申請強制執行。
但是，由於*ST康得暫無可執行的財產，福州市中級人民法院裁定本案終結本次執行程序。華福證券公告稱，若發現被執行人有可供執行的財產, 發行人可申請恢復執行本案。
因此，華福證券目前除擁有*ST康得10.12%的股權外，還擁有5263萬的債權。
華福證券上半年淨利暴增，此前“踩雷”樂視、新光集團
資料顯示，華福證券前身為福建省華福證券公司，成立於1988年8月，是全國首批成立的證券公司之一。2011年8月，公司更名為華福證券有限責任公司，為福建省屬國有金融機構。
根據華福證券8月28日在上交所官網發佈的債券半年報，華福證券目前總資產為589.32億元，去年同期增長17.78%；淨資產為153.33億元，去年同期增長6.92%；這一資產規模在國內券商處於中游。
從半年報來看，華福證券近來業績喜人，公司2020年上半年實現營業收入21.70億元，同比增長86.87%；歸母淨利潤9.45億元，同比增長351.17%。
根據半年報，華福證券主要收入來源為經紀業務、自營業務和子公司及其他業務；其中，經紀業務為第一大收入來源，佔比42.39%；子公司業務收入同比增加8.21億元，增長350.8%，主要是子公司興銀資本確認股權投資公允價值變動損益導致。
除上半年業績大好的局面和此次*ST康得事件，華福證券近年因“踩雷”樂視和新光集團被業界熟知。
根據華福證券公告，公司曾認購新光集團1億元的債券，由於債券違約提起訴訟。浙江省金華市中級人民法院對華福證券相關訴求出具民事判決書，確認華福證券對新光控股集團享有債權合計1.1億元。
然而，2019年4月3日新光控股公告，自發生債務危機以來，通過多種途徑化解債務風險，但仍不能徹底擺脱其流動性危機，故申請重整，新光集團何時能夠還清華福證券的1.1億元欠款尚未可知。
此外，華福證券還蹭上過樂視網的熱點。公司與賈躍亭於2016年8月23日簽訂了股票質押式回購交易業務協議，賈躍亭申請融資人民幣2億元。2017年7月，因其質押股票已被司法凍結且未支付到期本息，構成違約，華福證券向北京市方正公證處申請出具執行證書後委託律所申請強制執行。
隨後，北京市一中院對賈躍亭的銀行存款、房屋登記、車輛登記情況進行了調查，輪候查封了賈躍亭持有的樂視網股份和名下房產，其已無其他可供執行的財產。