圖片説明：財信證券研發中心大製造中心總監何晨
財信證券研究發展中心上週發佈半導體行業跟蹤研究報告。該研發中心大製造中心總監何晨、研究助理張看在研報中稱，出於對業績持續性以及外部摩擦的擴散的擔心，後市建議關注長期受益國產滲透率提升和細分領域景氣的標的。維持行業“領先大市”評級。
統計數據顯示，2022年1月1日至2022年2月14日，申萬半導體指數漲跌幅為-18.11%，表現大幅弱於各大指數。各細分子板塊中，集成電路製造跌幅較小，為-4.86%，半導體設備以-24.44%的跌幅在各子板塊中排名靠後。
何晨指出，隨着產能錯配的現象逐步得到改善，下游產品需求出現分化，市場對高估值與擴產後的業績持續性擔憂上升。而中芯國際與華虹半導體的資本開支規劃與招標部分緩解市場疑慮。
展望後市，何晨預計“國產替代”與“資本開支超級週期”疊加下的半導體設備廠商依然值得重點關注；由流量推動的服務器需求依然在2022年保持增長，同時硬件層面上的服務器更新以及時隔六年推出的Windows 11等也將帶來創新機會，建議關注DDR4向DDR5切換中受益的瀾起科技和聚辰股份；受益下游行業滲透率提升的標的，建議關注韋爾股份、晶晨股份和揚傑科技等。
瀟湘晨報記者陳海鈞
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