2021年，新能源汽車、工業電機、風力發電的高速增長，讓不少稀土永磁上市公司迎來了訂單與業績雙增長，部分產業鏈龍頭更是成為機構扎堆調研的對象。
“受益於下游需求的爆發，2021年公司基本處於滿產滿銷狀態，”南方某稀土永磁企業負責人表示，目前公司產能利用率充足，前期立項產能已逐漸釋放。
業內人士表示，在新能源汽車、工業電機、風力發電等下游需求的強勁驅動下，高性能釹鐵硼或將進入新一輪產能擴張週期，龍頭企業有望憑藉自身上游資源或成本優勢擴張產能，提升盈利能力。
需求旺盛催升業績
從已披露2021年業績預告的稀土永磁上市公司來看，歸母淨利潤最高預增幅度均實現翻倍。
正海磁材於1月6日晚披露業績預告，預計2021年盈利2.53億元-2.93億元，同比增長90%-120%。正海磁材表示，報告期內，高性能釹鐵硼永磁材料業務銷售收入及淨利潤較上年同期大幅增長；新能源汽車電機驅動系統業務收入明顯增加，虧損額大幅減少。
此前，中科三環、大地熊、金力永磁均披露了業績“預喜”公告，其中，中科三環預計2021年歸母淨利潤為3.3億元-4.9億元，同比增長155.18%-278.90%；大地熊預計2021年實現歸母淨利潤1.43億元-1.60億元，同比增長174.42%-206.76%；金力永磁預計2021年實現歸母淨利潤4.03億元-4.89億元，同比增長65%-100%。
需求旺盛、訂單大增是快速增厚上市公司業績的主因。中科三環表示，2021年公司加強市場開拓，加強原材料集中採購，進一步提升管理水平和運營效率，使得公司訂單大幅增加。
大地熊表示，2021年下游應用領域高性能燒結釹鐵硼需求旺盛，公司在包頭及合肥本部燒結釹鐵硼產能持續釋放，為市場開拓提供產能保障。公司把握市場機遇，不斷加強產品研發和市場開拓，使得公司訂單大幅增加，銷量持續增長。
據金力永磁披露的數據，2021年，公司新能源汽車及汽車零部件領域營業收入同比增長約220%；節能變頻空調領域營業收入同比增長近60%；同時，公司晶界滲透產品銷售由2020年的4111噸增至逾6000噸。
龍頭擴產帶動行業集中度提升
旺盛需求下，產業鏈企業的擴產能進程還在不斷推進。
“公司計劃未來將燒結釹鐵硼產能從目前的2萬噸擴大到3萬噸左右”，中科三環日前接受機構調研時表示，公司燒結釹鐵硼產能2萬噸，粘結釹鐵硼產能1500噸，下一步將根據訂單和市場情況決定產能繼續擴張事宜。
大地熊在1月5日接受機構調研時稱，公司將密切跟蹤工業電機、新能源汽車、風電等下游領域市場需求及增長變化情況，適時調整擴產計劃，保持合理的產能利用率。據披露，2021年其燒結釹鐵硼總體產能為6000噸/年。預計到2022年末，公司總體產能達到8000噸-10000噸/年；到“十四五”末，公司總體規劃產能將在21000噸/年左右。
金力永磁1月6日披露，包頭“高性能稀土永磁材料基地項目”主要設備安裝調試完成併成功試車，將進入生產階段，預計在2022年第二季度可逐漸達到滿產。該項目達產後，公司將形成23000噸/年的高性能稀土永磁材料毛坯生產能力。此外，寧波“年產3000噸高端磁材及1億台套組件項目”項目已經開工建設，預計2023年可以建成投產。
產業鏈龍頭密集投擴產之餘，手握稀土資源的上游企業也積極佈局下游磁性材料業務。
典型如北方稀土。2021年11月公司披露稱，擬出資1.66億元與安泰科技及公司控股子公司包鋼磁材投資建設年產5000噸稀土永磁產業化項目。同年8月，北方稀土還宣佈向控股子公司安徽永磁增資5421.60萬元，用於建設“年產8000噸高性能釹鐵硼合金薄片項目”。
廣晟有色也在2021年2月宣佈，為延伸稀土產業鏈，提升產業附加值，公司擬投資13.37億元建設“年產8000噸高性能釹鐵硼永磁材料項目”。
據不完全統計，預計到2025年，高性能釹鐵硼磁材毛坯總產能或超19萬噸。
中信證券表示，未來在新能源汽車、工業電機、風力發電等下游需求的強勁驅動下，高性能釹鐵硼或將進入新一輪產能擴張週期，龍頭企業或將憑藉核心技術、成本控制、下游渠道等優勢持續擴張產能，不斷提升盈利能力，稀土永磁行業進入高質量發展的新時代。