硅料價格走勢幾乎錨定整個光伏產業鏈價格走勢。
硅料巨頭拿下500億元多晶硅大單
近日，硅料巨頭通威股份發佈關於簽訂重大銷售合同的公告。公告顯示，2022年-2026年，青海高景太陽能科技有限公司計劃向通威股份旗下子公司合計採購不低於21.61萬噸多晶硅產品。按照6月15日國內單晶緻密料成交均價26.61萬元/噸（含税）測算，預計銷售總額約509億元（不含税）以上。
公司表示，本合同為長單銷售協議，有助於多晶硅產品穩定銷售，對公司業績有積極影響。但公司同時也提醒投資者，測算的銷售總額未考慮合同履約風險、未來多晶硅市場價格等影響因素，存在一定不確定性，不構成業績承諾。
值得注意的是，這並不是通威股份年內第一筆“大單”。3月22日，通威股份公告，與隆基綠能簽訂兩年期多晶硅產品銷售協議，合同約定銷售量20.36萬噸。如按照彼時國內單晶緻密料成交均價24.53萬元/噸測算，預計銷售總額約442億元人民幣（不含税）。也就是説，在不到三個月的時間裏，通威股份已拿下近千億元訂單。
此外，2019年以來，隆基綠能先後與大全能源、亞洲硅業、協鑫集團、特變電工等多家硅料供應商簽署協議，合同總金額合計超430億元。
分析人士表示，在硅片利潤相對可觀的情況下，硅片在產企業和擴建企業維持高開工率的意願較強，而原料保障能力在一定程度上決定了盈利水平，故爭相搶購硅料的現狀導致多晶硅需求只增不減。
供不應求，硅料價格持續上漲
多晶硅是當前光伏發展不可替代的上游環節，也是主產業鏈中產能最小的環節。在下游需求持續增長大背景下，硅料價格得到有效支撐。證券時報·數據寶統計，近兩年，多晶硅出廠均價持續走高，並於2022年6月重新站上23萬元/噸的近十年高位。
成交方面，國內硅料價格持續上漲，已逼近去年高點。據中國有色金屬工業協會硅業分會數據，上週單晶復投料價格區間在26.3萬元-27萬元/噸，成交均價26.85萬元/噸，周環比漲幅0.41%；單晶緻密料價格區間在26.1-26.8萬元/噸，成交均價26.61萬元/噸，周環比漲幅0.42%。
據悉，上游硅料環節因技術門檻高、投資金額大、建設週期長，且2018-2020年產品價格長期低迷，擴產積極性遠低於下游各環節，造成2021年產業鏈上下游供需錯配，疊加大宗商品價格上漲、階段性能耗管控、疫情等多重因素影響，年內產業鏈價格波動較大。
在這樣的背景下，雖然下游供需錯配對下游產品價格形成提振，但顯然傳導至上游的放大作用使得上游廠家的受益更為顯著。
山西證券指出，硅料企業原有產能基本維持滿開，擴產產能也在逐步釋放，但供應仍不及需求，預計硅料或全年緊缺。川財證券表示，硅料價格的提升進一步增厚了硅料企業的利潤，提高相關企業的盈利中樞，持續看好硅料企業今年的業績增長。
5月以來多晶硅概念股普漲
受益於光伏行業高速發展，多晶硅需求量強勢上漲。2021年，中國多晶硅消費量達到59萬噸。華泰期貨研報顯示，2021年全球光伏累計裝機920GW，我國光伏累計併網305.99GW，新增54.88GW。從需求端預測，到2025年和2030年，全球光伏裝機需求將分別達到400GW和1000GW，折算成多晶硅需求量將分別達到151萬噸和294萬噸，擴產空間巨大。
數據寶統計了A股市場中佈局多晶硅產業的概念股名單。5月以來，26股實現普漲，平均漲幅達到29.36%。合盛硅業累計漲幅居首，高達65.48%；雙良節能、精功科技、東方電熱等漲幅均超過50%。僅鄂爾多斯一股股價小幅回調。
從機構關注度來看，通威股份、晶盛機電受到較多機構矚目，分別有28家、24家機構參與公司評級。另有合盛硅業、晶澳科技、博威合金等5股評級機構突破15家。
通威股份多晶硅產能穩居行業第一。公司包頭二期5萬噸、樂山三期12萬噸分別計劃於2022年、2023年投產，2022/2023年底產能將達到23/35萬噸，2024-2026年規劃產能80-100萬噸，規模優勢顯著。
業績方面，根據3家及以上機構一致預測，雙良節能、通威股份、晶澳科技、大全能源和博威合金全年淨利潤有望翻倍。雙良節能預計淨利潤增幅居首，有望達到206.75%。公司多晶硅還原爐系統在四川永祥、新疆大全、亞洲硅業等大型企業連獲大單，行業佔有率保持在65%以上。（數據寶 張智博）
