荊棘阿甘：全球流動性已經枯竭了

【編者按】本文由作者授權，轉載自公眾號“荊棘阿甘”，有很多精彩內容，歡迎關注。

最近A股有一個現象：成交額越來越小。

最近一次成交額過萬億是8月24日，不過很不好的是那天是大跌。從最近幾個月的情況來看，成交量放大的時候多是下跌的時候，而上漲的時候成交量普遍在萎縮。

這種情況從去年8月左右就開始了，現在只是更加明顯一點。

基金抱團，漲的時候讓你懷疑人生，可是要跌下來的時候就麻煩了，大家都跑不掉怎麼辦？

現在基金抱團很喜歡的模式是兩三個公司抱團一隻個股，比如廣發抱團陽光電源，還有易方達和交銀抱團紫光國微。

紫光國微前50個持倉基金，有10個是易方達，11個是交銀，所以紫光國微的漲跌，就看這哥倆的心情和默契。

有人想跑路，但是沒人接盤，於是只能拉起來繼續玩，所以我們現在看到很多個股開盤猛的下挫好幾個點，但是居然隨後能拉紅，就是這個原因。

我説的可不是妖股，而是市值大幾百億，上千億的大藍籌白馬。

大藍籌的這種走勢説明一個問題：股市的流動性在枯竭。

只有流動性枯竭的時候，才會不斷地搞這種動作去吸引散户買入。

流動性枯竭就好像乾旱，一開始可能感覺還不那麼明顯，一旦乾旱到一定程度，影響發電，再繼續幹旱就是糧食減產，接着就是山林大火。

如果流動性下滑，就會導致一些急用錢的人要折價拋售資產。如果拋售得多了，就會引發更大的拋售，於是引發更低的折扣。

這會導致恐慌。

正是基於此邏輯，我從6月30號左右説點數太高，需要先下來，到一個安全的範圍波動，等待美債的暴雷。

為什麼我篤定美債一定會暴雷？

因為美債的流動性枯竭比A股更加嚴重。

前些天有交易員在自媒體上説他想賣出1億美元的美債，結果賣不出去，沒有這麼大的接盤方，不得已，就把它拆分成幾份來賣。

大家想想，截止到上個月，美債總規模現在是30.6萬億，每個月美債的發行量超過1萬多億，可是，在市場上想一次性賣出區區一億美元，居然沒有足夠大的接盤俠。

大家可以換一個比如，恆大欠了你30.6萬，結果你想讓它還1塊錢，它居然分3次還給你，每次還兩毛五或者五毛錢，你會不會嚇尿了？

或者再換一個比如，90年代基層公務員去吃飯，喜歡打白條，結果你拿着30萬的白條，想賣出1塊錢，居然沒有人一次性接盤。

是不是很恐怖？

我們經常説持有的1萬億美債是大雷，為什麼國家不賣掉，説國家不明智。

其實大家是誤解了。

不強力賣出，有多個原因，其中一個重要原因就是沒有接盤俠。

我們現在每個月賣出幾百億，其實不能叫賣掉，只能説是到期了不再買，也就是被動型的減持。

我們還有9800億美債，就算每個月被動減持200億，也需要49個月，4年多時間，如果有一個國家説願意用黃金來換，我相信央行肯定願意打個7折，甚至5折。

上個月我説要做好思想準備，我們持有的很多美債可能就是丟到水裏了，如果真到了這個程度，不要覺得驚訝。

在之前的文章中説過，在2019年8月開始，美債發行量就開始增加，相對的就是美聯儲印鈔買入的速度也在加快。

但是，在去年開始，美國財政部趁着行情好，加大了中長期國債的發行量，減少了短期國債的發行量，也就是稍微緩解了一下近期的壓力，把壓力延後。

但是，這僅僅只是稍微減輕而已。

現在美國國債利息支出超過了5000億美元，這個數字超過了美國聯邦財政收入的一成以上，而且雪球越滾越大，如果按照現在3%以上的利率持續2年，利息支出要增長到財政收入的20%以上。

如果把美國政府比喻成一個人，這個人每個月的工資有20%居然是支付借款的利息，你會不會覺得很恐怖？

這也就是為什麼超過2.2萬億資金不去美股，不去美債，就一直搞逆回購的原因。

也是為什麼美國的富豪拿着現金，甚至是找銀行鉅額貸款拿着現金的原因。

他們都在等待崩盤！

一旦經濟崩盤，美聯儲就會反過來瘋狂印鈔，在美聯儲印鈔之前，他們就會抄底在底部。

世界的錢很多，非常非常多，但是很多錢都被囤積了，真正在流動的錢，越來越少，越來越枯竭。

這種枯竭在國內已經顯現在各行業，這不是疫情的影響，疫情僅僅只是一個導火索而已。

在國際上也是在各國出現，戰爭是流動性枯竭的結果。

如果連中美都開始出現枯竭，歐洲和日本就跟別説了，其他亞非拉國家更是提都不用提了。

流動性枯竭可能會導致一次嚴重的通縮退潮，等強力通縮之後，又會是更加猛烈的通脹。

有些讀者問該投資什麼，其實從現在的情況來説，投資自己，趁着有時間，多看看書就是最好的投資。

要靜下心來看書，不要看一會就去刷小視頻。驗血吧好像沒吸毒，但是每天被小視頻佔用的時間比吸毒的時間還長。

至於其他的投資，暫時就算了吧，等待，是為了更好的出擊。

等待，才能抗住大洪水之前的大退潮。